易方达稳健收益债券型证券投资基金|基金|报告|易方达_新浪财经

　　原标题：易方达稳健收益债券型证券投资基金

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金产品概况

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　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　易方达稳健收益债券A

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　　易方达稳健收益债券B

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　　3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　易方达稳健收益债券型证券投资基金

　　累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　(2008年1月29日至2016年12月31日)

　　易方达稳健收益债券A

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　　易方达稳健收益债券B

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　　注：1.本基金转型日期为2008年1月29日。

　　2.自基金转型至报告期末，A级基金份额净值增长率为114.31%，B级基金份额净值增长率为120.29%，同期业绩比较基准收益率为10.73%。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。

　　2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共12次，皆为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

　　本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　　2016年四季度经济整体表现出触底回升的走势。工业及金融数据在9、10月份依然维持了弱势，但是制造业投资、PPI数据显著回升。PPI单月环比增长速度在11月已经达到07年底和09年底的高点。这种回升趋势在11月的经济、金融数据中得到验证。工业增长出现一定回升，社融数据也出现明显的增长，尤其值得注意的是表外融资出现明显回升，说明经济本身的活力在增强。物价方面，除了生产资料价格的大幅上行，CPI的数据在11月也出现一定程度的走高，同比增长2.3%，高于市场预期，但目前整体仍维持在平稳的状态。

　　市场方面，债券市场自10月底开始出现一波快速的大幅度调整。10年金融债由3%上升最高至4%，冲高回落后稳定在3.8%左右。信用债券品种上调幅度更多，大部分上行90-150BP。期限利差曲线出现大幅平坦化，10年期金融债与1年期金融债在最高点利差几乎为零，12月底期限利差曲线出现明显修复，10年期金融债与1年期金融债利差恢复至50BP左右的水平。股票市场四季度走势出现分化，大盘蓝筹出现较为明显的上涨，上证50指数10月至11月上涨11%，12月以后回调幅度约5%。创业板指数前期盘整，12月再次大幅下跌10%以上。

　　操作上，本基金自8月中旬开始降低组合久期，10月底前组合有效久期有一定程度的下降，组合整体保持了较好的流动性，较好地应对了11至12月份的债市下跌和规模下降。规模下降过程中组合整体久期和杠杆保持在理想水平，未出现久期和杠杆水平的被动提升。

　　4.4.2报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末，本基金A级基金份额净值为1.3354元，本报告期份额净值增长率为-1.19%；B级基金份额净值为1.3438元，本报告期份额净值增长率为-1.10%；同期业绩比较基准收益率为-2.56%。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合