华达汽车科技股份有限公司公告（系列）

  华达汽车科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要

  (上接A14版)

  从细分领域看，2015年乘用车产销分别完成2,107.94万辆和2,114.63万辆，同2014年相比增长5.78%和7.30%，增幅较上年同期回落4.37个百分点和2.59个百分点。具体来看，2015年1.6升及以下乘用车销售1,450.86万辆，比上年增长10.38%，高于乘用车整体增速，占乘用车销量比重达到68.6%。1.6升及以下乘用车购置税减半政策不仅对汽车总销量增长贡献巨大，对于节能减排、促进小排量车型消费也起到了很大引导作用。

  2016年1-6月，我国汽车产销分别完成1,289.2万辆和1,283万辆，同比分别增长6.47%和8.14%，增长率高于2015年同期3.83和6.71个百分点（2015年1-6月我国汽车产销同比增长率为2.64%、1.43%）。

  2016年1-6月，继续受小排量乘用车购置税减半政策影响，我国乘用车产销分别完成1,109.9万辆和1,104.2万辆，同比分别增长7.32%和9.23%，增长率高于2015年同期0.94和4.44个百分点（2015年1-6月我国乘用车产销同比增长率为6.38%、4.79%）。

  （以上数据来源：中国汽车工业协会）

  近年来，随着汽车行业的发展以及汽车保有量的不断增长，带动了包括本公司在内的汽车零部件企业的发展。但如果下游整车制造行业景气度出现明显下滑，将会影响到公司产品的销售从而对公司的经营产生一定的不利影响。

  （二）业务集中于主要客户的风险

  公司的客户集中度较高。2013-2016年上半年，发行人向前五大客户（合并口径）的销售收入占主营业务收入的比例分别为63.15%、60.11%、56.41%和62.15%。公司主要客户销售收入占营业收入的比重较高。

  公司从事乘用车车身冲压件、管类件及相关模具业务，主要客户为东风本田、一汽-大众、上汽大众、广汽本田、东风日产等国内知名乘用车整车企业。由于乘用车整车市场集中度较高，加之公司目前产能有限，决定了公司现阶段客户相对集中。公司作为行业内具有一定竞争优势的企业，产品质量与服务水平均得到主要客户的认同，双方建立了长期稳定、相互依赖的合作关系，业务规模及合作领域不断增加。近年来随着公司产能规模不断扩大，公司不断优化客户结构，但鉴于下游市场集中度较高的行业特性，未来该等客户仍将是公司的重要客户。

  2016年上半年我国乘用车销量排名前十位的整车厂商分别是：上汽大众、一汽-大众、上汽通用、上汽通用五菱、长安汽车、北京现代、东风日产、长安福特、长城汽车、一汽丰田，合计销售乘用车603.52万辆，占乘用车销售总量的56.65%（数据来源：中国汽车工业协会）。2015年，尤其是2015年二、三季度，受汽车市场进入低速发展期、需求端向三四线城市转移、合资汽车制造商产品结构对中低端车型供给有限等多因素影响，公司部分客户的市场销量出现下滑。虽然长期稳定的合作关系使公司的销售具有稳定性和持续性，但如果这些客户的经营环境发生改变或因其它原因与本公司终止业务关系，可能会对公司的经营及财务状况带来不利影响。

  （三）公司业绩增长速度降低或业绩下滑的风险

  2013年至2014年，公司实现营业收入分别为206,310.03万元、222,595.11万元，营业收入增长率分别为35.68%、7.89%；2013年至2014年，公司实现净利润分别为19,438.42万元、22,124.02万元，净利润增长率分别为65.78%、13.82%。2014年随着我国经济结构调整，汽车行业在经历了多年的高增长之后，回归到了稳定增长的状态，公司业绩增长亦有所回落。

  2015年，我国汽车产业呈现“低增速新常态”的新特点，当年汽车产销分别完成2,450.33万辆和2,459.76万辆，创历史新高，连续第7年蝉联全球第一，产销量比2014年分别增长3.25%和4.68%，但产销增速比2014年分别下降4.01个百分点和2.18个百分点。（数据来源：中国汽车工业协会）公司部分主要客户的市场销量出现下滑或零增长（微增长）。2015年公司营业收入为236,935.81万元，较2014年同期增长6.44%，实现净利润 25,728.44万元，较2014年同期增长16.29%。

  2016年1-6月，我国汽车产销分别完成1,289.2万辆和1,283万辆，同比分别增长6.47%和8.14%，增长率高于2015年同期3.83和6.71个百分点（2015年1-6月我国汽车产销同比增长率为2.64%、1.43%）。

  2016年1-6月，继续受小排量乘用车购置税减半政策影响，我国乘用车产销分别完成1,109.9万辆和1,104.2万辆，同比分别增长7.32%和9.23%，增长率高于2015年同期0.94和4.44个百分点（2015年1-6月我国乘用车产销同比增长率为6.38%、4.79%）。2016年1-6月公司营业收入为124,129.19万元，较2015年同期增长15.14%，实现净利润12,509.45万元，较2015年同期增长63.41%。

  由于小排量乘用车购置税减半政策有效期截至2016年底，即使2017年该政策能够重新制订或延续，相应的刺激需求释放的效果也会下降，乘用车行业将面临一定的销量、收入及利润增速下行风险。

  目前，公司已取得或即将取得多处土地使用权并预计持续投入资金增加产能。随着公司投资规模的扩大和研发投入的不断增加，由于未来外部竞争环境的变化、公司客户结构变化、产品价格下降、人工成本上升、研发支出增加、建设投产进度等导致的不确定因素不断增多，公司存在业绩不能维持较快增长速度或业绩下滑的风险。

  （四）净资产收益率下降的风险

  报告期内，公司2013年度、2014年度、2015年度和2016年1-6月加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后）分别为32.08%、29.19%、27.04%和11.24%。若本次首次公开发行能够顺利实施，公司净资产将大幅增长。由于募集资金投资项目从开始实施至产生预期效益需要一定时间，因此，本次发行后短期内公司全面摊薄净资产收益率将会有所下降，存在由于净资产收益率下降引致的相关风险。

  （五）应收账款风险

  由于公司对客户给予了一定的付款周期，使得公司形成了一定的应收账款。2013年末、2014年末、2015年末及2016年6月末，公司应收账款账面净额分别为29,359.22万元、33,698.49万元、37,634.07万元和30,606.61万元。2013-2016年6月末应收账款账面净额分别占当年度营业收入比重为14.23%、15.14%、15.88%和24.66%。

  公司应收账款期末余额账龄普遍较短，截至2016年6月末，账龄在1年以内的应收账款占应收账款总额的99.49%。公司应收账款余额较高，存在一定的坏账风险。

  （六）税收优惠政策风险

  2010年12月，发行人依照《高新技术企业认定管理办法》被江苏省科技厅、财政厅、国税局和地税局四部门联合认定为高新技术企业，并经主管税务部门审核在2010、2011、2012三年享受15%税收优惠政策。2013年9月，经苏高企协[2013]14号文批复，发行人通过高新技术企业复审，有效期三年，2013年度、2014年度、2015年度按15%的优惠税率缴纳企业所得税。

  发行人的高新技术企业资格已于2016年9月25日到期，发行人已按照《高新技术企业认定管理办法》（2016年修订）、《国家重点支持的高新技术领域》（国科发火[2016]32号）和《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火[2016]195号）的要求，向相关审核部门提交了高新技术企业重新认定申请材料，2016年10月20日，发行人进入江苏省2016年第一批拟认定高新技术企业名单，并进行了公示。目前公示期已结束，处于待认定阶段，因此2016年1-6月暂按25%的企业所得税税率计算应纳所得税额。

  报告期内，按法定（或适用）税率计算的所得税费用优惠影响额情况如下：

  单位：万元

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  如果以后年度关于高新技术企业的所得税税收优惠政策发生变化，或者公司以后年度不能被持续认定为“高新技术企业”，改按25%的税率缴纳企业所得税，会对公司的经营业绩造成不利影响。

  第二节 本次发行概况

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  第三节 发行人基本情况

  一、发行人基本资料

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  二、发行人历史沿革及改制重组情况

  （一）发行人的设立方式

  本公司系由江苏华达汽配制造有限公司（下称“华达有限”）整体变更设立。

  2013年7月30日，华达有限股东会作出决议，同意公司整体变更为股份有限公司，并以当时经审计确认的华达有限截至2013年5月31日的账面净资产人民币531,379,490.52元为基数，折为整体变更后股份公司总股本12,000万股，每股面值1.00元。股份公司注册资本为12,000万元人民币，由股份公司发起人股东按照其在华达有限享有的权益比例分别持有，折股额超出注册资本部分411,379,490.52元人民币计入股份公司资本公积，将华达有限整体变更为股份公司。

  2013年8月28日，公司在江苏省泰州市工商行政管理局依法办理了工商注册登记，取得注册号为321200400002874的企业法人营业执照。

  （二）发起人及投入的资产内容

  公司的发起人为华达有限的全体股东，即陈竞宏、葛江宏、刘丹群、朱世民、许霞，共计5名自然人股东。

  发起人以华达有限当时经审计确认的净资产531,379,490.52元整体变更设立本公司。

  三、有关股本的情况

  （一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排

  本次发行前总股本12,000万股，本次新股发行不超过4,000万股，本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份，公开发行股份总数占发行后总股本的比例为25%。

  本次发行前的股份流通限制和锁定安排，详见本招股意向书摘要“第一节 重大事项提示”。

  （二）相关股东的持股数量及比例

  1、公司发起人股权结构

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  2、本次发行前，公司前十大股东情况见上表。

  3、本次发行前，公司前十大自然人股东情况见上表。

  本公司不存在国家股、国有法人股及外资股股东。本公司股东不存在私募股权基金。

  （三）本次发行前各股东之间的关联关系

  本次发行前，陈竞宏持有本公司74.79%股权，葛江宏持有本公司11.87%股权，葛江宏系陈竞宏之婿。除此之外，发行人其余股东之间不存在关联关系。

  四、发行人业务情况

  （一）主营业务

  本公司是一家专注于乘用车车身冲压件、管类件及相关模具的开发、生产与销售的企业。公司具有较强的生产制造能力、同步开发能力和整体配套方案设计能力，是中国乘用车冲压及焊接总成件行业的领先者。

  （二）主要产品及用途

  公司主要产品为乘用车车身冲压件、管类件，上述产品系生产装配汽车车身、发动机的主要组成构件；公司同时从事乘用车车身冲压件模具的研发、制造。

  公司是中国较早从事并持续专注于乘用车冲压件、发动机管类件及相关模具的生产及核心技术突破的企业之一，公司目前已与国内主要的汽车整车厂商建立了稳定的合作关系。公司现为国内知名汽车整车商、发动机厂的零部件一级供应商，产品同时供应海斯坦普等全球性汽车专业部件商在国内的工厂。主要客户有上汽大众、一汽-大众、上汽通用、上汽通用五菱、东风悦达起亚、东风裕隆、东风日产、东风本田、东风本田发动机、广汽本田、广汽丰田、广汽丰田发动机、广汽乘用车、上汽集团、奇瑞汽车、吉利汽车、海斯坦普、伟巴斯特等。

  （三）产品的销售方式和渠道

  公司客户为一汽-大众、上汽大众等整车厂商，公司在销售中采用直销方式，产品直接为主机厂配套。公司经主机厂审核通过以后，一般再通过招标、议标等方式和客户建立供货关系，并签订销售框架协议，按主机厂的要求开发出配套产品后，根据具体业务需要进行交易。

  （四）主要原材料

  本公司产品生产所需的主要原材料为车用板材，包括冷板、不锈钢板、铝板、镀铝板及管件等品种，属大宗商品物质，货源充足，市场同种规格型号的车用板材供应较为丰富，采购渠道较多。报告期内，公司原材料供应稳定正常，不存在原材料供应不足的风险。由于公司货款支付及时，具有良好的信誉，且与主要原材料供应商建立了稳定的供货关系，多年来未发生原材料短缺而影响生产的情况。

  （五）行业竞争状况及发行人在行业中的地位

  目前，汽车零部件市场占有率的统计目前一般集中在发动机、变速箱、车桥等零部件及单体零部件方面，而其他零部件如乘用车冲压及焊接零部件因品种多、配套体系不同，很难准确统计，故国家统计部门或相关行业协会尚未发布国内乘用车冲压及焊接零部件行业的市场规模以及业内主要企业产值等数据；业内对于行业市场份额等资料和数据缺乏独立、权威的来源，公司目前尚无法获得准确的市场份额数据。

  根据《中国汽车产业发展报告（2013）》，在我国为数众多的汽车零部件企业之中，80%以上的零部件企业年营业收入不超过1亿元，超过1亿元的只有130家（国务院发展研究中心产业经济研究部、中国汽车工业学会、大众汽车集团（中国）：中国汽车产业发展报告（2013），2013.7）。发行人2015年度营业收入达到23.69亿元，成为少数具有较大规模和较强实力的零部件企业之一。

  五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况

  （一）固定资产

  1、机器设备

  公司的主要设备为冲压、焊接设备。截至2016年6月30日，公司机器设备账面净值为41,076.19万元。

  2、房屋及建筑物

  截至招股意向书摘要签署日，公司及下属子、分公司拥有房屋所有权29处。

  （二）无形资产

  1、土地使用权

  截至招股意向书摘要签署日，公司及下属子、分公司拥有土地使用权19处。

  2、商标

  截至招股意向书摘要签署日，公司已获得2项注册商标。

  3、专利

  截至招股意向书签署日，发行人共拥有专利143项，其中发明专利4项、实用新型专利41项，外观设计98项。

  4、成果证书

  截至招股意向书摘要签署日，公司共拥有23项省级高新技术产品认定证书。

  5、域名

  截至招股意向书摘要签署日，公司拥有网址为“http://www.hdqckj.com”的域名。

  六、同业竞争及关联交易

  （一）同业竞争情况

  1、发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争

  公司控股股东及实际控制人为陈竞宏。除持有本公司股权外，陈竞宏未持有其他企业股权，亦不存在从事与本公司相同或相近业务的情况，因而不存在同业竞争情况。

  2、发行人与持股5%以上的股东不存在同业竞争

  葛江宏、刘丹群分别持有发行人11.87%、7.47%的股份，均未持有其他企业股权，亦不存在从事与本公司相同或相近业务的情况，因而不存在同业竞争情况。

  3、避免同业竞争承诺

  为避免未来可能的同业竞争，发行人控股股东、持有5%以上股份的主要股东、实际控制人和董事、监事、高管人员均已向本公司出具了《避免同业竞争的承诺函》。

  （二）关联交易情况

  1、经常性关联交易

  （1）采购货物或支付加工费

  报告期内，公司向关联方采购原材料或支付加工费具体情况如下所示：

  单位：万元

  ■

  注1：比例为采购金额占同类采购交易的比例

  注2：万鑫商贸自2013年起与公司不存在关联关系，2013年公司向其采购原料金额为7,279.09万元。

  其中春绿机械外协加工金额占发行人同类外协加工费中冲压与焊接金额的比重如下：

  单位：万元

  ■

  报告期内，春绿机械来自发行人收入占其收入比重如下：

  单位：万元

  ■

  注：春绿机械向发行人销售金额来自发行人经审计财务数据，春绿机械销售收入数据由春绿机械提供

  其中向万鑫商贸采购冷板的金额占发行人采购冷板总额比重如下：

  单位：万元

  ■

  注：2013年后发行人与万鑫商贸不再有业务往来。自2013年起发行人与万鑫商贸不存在关联关系。

  报告期内，万鑫商贸来自发行人收入占其销售收入比例如下：

  单位：万元

  ■

  注：万鑫商贸向发行人销售金额来自发行人经审计财务数据，万鑫商贸销售收入数据由万鑫商贸提供。

  （2）处置边角料

  2013年，公司向万鑫商贸处置边角料并形成相应收入，金额为7,561,693.00元，分别占同类交易金额比例的19.10%。

  （3）支付董监高薪酬

  公司向董事、监事、高级管理人员支付劳动薪酬。

  2、偶发性关联交易

  （1）关联方担保

  ①发行人为关联方提供的担保

  2012年3月20日，发行人与江苏长江商业银行股份有限公司签订《最高限制余额保证担保合同》，为国宏贸易与该行签订的最高限制余额为200万元的借款合同（借款期限为2012年3月20日至2013年3月19日）提供连带责任保证。

  2013年3月26日，发行人、陈竞宏、刘丹群、许霞与江苏长江商业银行股份有限公司签订《最高限制余额保证担保合同》，为江苏华德与该行签订的最高限制余额为1,500万元的借款合同（借款期限为2013年3月26日至2013年9月25日）提供连带责任保证。

  2013年4月23日，发行人、陈竞宏、刘丹群、许霞与江苏长江商业银行股份有限公司签订《最高限制余额保证担保合同》，为江苏华德与该行签订的最高限制余额为500万元的借款合同（借款期限为2013年4月23日至2013年9月25日）提供连带责任保证。

  ②关联方为发行人提供的担保

  报告期内，发行人作为被担保方，存在的关联方担保情况如下：

  ■

  注1、2：刘美娣、陈银、苏建平、王兰芳（分别为陈竞宏、葛江宏、刘丹群、朱世民之配偶）亦提供担保

  （三）关联交易对报告期经营成果的影响分析

  公司具有独立的采购、生产、销售系统。报告期内，本公司与关联方发生的关联交易对公司财务状况和经营业绩不构成重大影响。

  （四）独立董事对关联交易的专项意见

  2014年10月31日，公司召开第一届董事会第三次会议，独立董事武兵书、袁彬、陆桂明对公司于2011年1月1日至2014年6月30日与关联方发生的关联交易事项进行了审核；2015年3月8日，公司召开第一届董事会第五次会议，独立董事对公司于2014年度与关联方发生的关联交易事项进行了审核；2015年8月24日，公司召开第一届董事会第七次会议，独立董事对公司于2015年1-6月与关联方发生的关联交易事项进行了审核。2016年2月25日，公司召开第一届董事会第九次会议，独立董事对公司于2015年与关联方发生的关联交易事项进行了审核。2016年8月5日，公司召开第一届董事会第十一次会议，独立董事对公司于2016年1-6月与关联方发生的关联交易事项进行了审核。独立董事在上述会议中发表以下独立意见：

  “公司于报告期内的关联交易是基于正常的市场交易条件及有关协议的基础上进行的，符合商业惯例，关联交易定价公允，遵循了公平、公开、公正的市场原则；该等关联交易符合公司的实际需要，未损害公司利益和中小股东利益；公司的关联交易事项履行了相关的公司内部批准程序，程序符合《公司法》、《公司章程》和其他的公司制度的规定。”

  七、董事、监事、高级管理人员

  （一）发行人董事、监事、高级管理人员基本情况

  ■（二）董事、监事、高级管理人员简要经历及持股情况

  ■

  （三）董事、监事、高级管理人员的兼职情况

  本公司董事、监事、高级管理人员目前在本公司以外的其他单位的重要任职情况如下：

  ■

  （四）董事、监事、高级管理人员的薪酬情况

  公司董事、监事、高级管理人员2015年度领取薪酬情况如下表所示：

  ■

  八、公司实际控制人、控股股东的基本情况

  陈竞宏持有本公司74.79%股权，为本公司控股股东及实际控制人。

  九、财务会计信息

  （一）发行人财务报表

  1、合并资产负债表

  单位：元

  ■

  2、合并利润表

  单位：元

  ■■

  3、合并现金流量表

  单位：元

  ■（二）非经常性损益情况

  单位：元

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  （三）主要财务指标

  1、净资产收益率和每股收益

  ■

  2、其他主要财务指标

  ■

  （四）管理层讨论与分析

  1、财务状况分析

  （1）资产状况

  2013年末至2016年6月末，公司资产总额分别为147,129.31万元、187,185.00万元、211,001.09万元和216,577.50万元，公司资金实力、经营实力和竞争力不断增强。主要体现在：1、公司盈利能力逐年增强，盈余积累逐年增多；2、公司顺应业务规模扩张的需要，通过银行借款、股东增资等多种方式筹措生产投入资金及生产设备；3、在既有的发货和定期结算模式下，应收账款、存货的余额随着销售规模的扩大而有所增长。

  （2）负债状况

  报告期内，公司负债总额分别为80,316.27万元、104,007.95万元、108,095.60万元和107,162.56万元。公司负债总额与资产规模、销售规模保持在相对稳定水平，没有出现大幅波动，体现了公司控制负债经营，保持财务稳健性的能力。报告期内，为了应对客户日益增长的市场需求，把握住行业发展的黄金机遇，公司亟需扩大生产规模，进行生产设备投资，资金需求较大。另一方面公司业务规模扩张也体现在对流动资产的需求快速增长，仅靠内部积累尚不能满足扩张节奏，因此公司于报告期内增加了流动负债以配合营运资金的管理。

  2、主营业务收入及盈利能力分析

  （1）主营业务收入分析

  公司2013年营业收入为206,310.03万元，增幅为35.68%，2014年营业收入为222,595.11万元，增幅为7.89%，呈逐年快速增长态势。公司营业收入增长的核心驱动因素是公司产品产能的不断提高及产品结构的优化。公司在乘用车冲压零部件领域耕耘多年，通过长期的生产实践和技术沉淀，具备与客户同步的新产品开发能力、工艺创新能力、模具设计能力、品质保证能力、大规模量产并及时交货能力等核心竞争能力。

  2015年，我国汽车产业呈现“低增速新常态”的新特点，当年汽车产销分别完成2,450.33万辆和2,459.76万辆，创历史新高，连续第7年蝉联全球第一，产销量比2014年分别增长3.25%和4.68%，但产销增速比2014年分别下降4.01个百分点和2.18个百分点。公司部分主要客户的市场销量出现下滑或零增长（微增长）。2015年公司营业收入为236,935.81万元，较2014年同期增长6.44%。

  2016年1-6月，继续受小排量乘用车购置税减半政策等因素影响，我国汽车产销分别完成1,289.2万辆和1,283万辆，同比分别增长6.47%和8.14%，增长率高于2015年同期3.83和6.71个百分点（2015年1-6月我国汽车产销同比增长率为2.64%、1.43%），2016年1-6月公司营业收入为124,129.19万元，较2015年同期增长15.14%。报告期内公司营业收入变动情况与乘用车市场供求情况基本相符。

  公司管理层一直致力于提高公司的核心竞争能力，未来随着公司融资渠道的进一步拓宽，公司将继续加大投入确保公司在行业内的竞争优势。

  （2）盈利能力分析

  2013年至2014年，公司主营业务毛利总额持续增长，2013年、2014年分别为39,325.21万元和45,122.30万元，增幅分别为62.91%、14.74%。2013年至2014年，主营业务毛利率为19.44%和20.61%。

  2015年公司主营业务毛利总额为51,750.52万元，主营业务毛利率有一定增长，为22.10%。2016年1-6月公司主营业务毛利总额为27,334.58万元，主营业务毛利率为22.31%。

  报告期内，公司生产的各类乘用车冲压零部件型号由2013年的1,800余种上升到2016年1-6月的3,000种左右，产品广泛运用于近百种乘用车型（含改款在内），能够最大程度的满足客户需求，丰富的产品结构增强了公司的议价能力。报告期内，发行人通过为客户深度开发市场热销车型的配套零件，纵向拓展了产品的销售渠道，有效提高了公司的盈利能力。

  公司还充分利用公司技术和成本优势，在现有产品种类基础上进一步进行新品技术储备，目前公司同步研发项目已经形成了递进格局，每年承担的主机厂同步研发项目达400项左右。多年来，公司根据外部市场变化趋势和企业内在发展需求，以市场为导向开发新产品，将客户需求快速准确的融入产品开发规划，持续开发新产品、适度调整产品结构，抵补了成熟产品价格下降对盈利能力的影响，保持了高毛利的新产品的比重，不断提升公司整体销售收入和利润规模。

  3、现金流量分析

  （1）经营活动现金流量分析

  报告期内，经营活动产生的现金流量净额和净利润比较情况如下表所示：

  单位：万元

  ■

  2013年度，经营活动产生的现金流量净额较净利润增加16,398.44万元，主要原因为当年生产规模增长较快，营业收入较上年度增幅为35.68%，而应收票据、应收账款和存货等经营性相关资产2013年末较2012年末增加19,858.67万元，为25.18%。另一方面公司当年丰富了款项支付方式，增加了应付票据用于往来结算，当期末应付账款、应付票据、应交税费等经营性应付项目增加33,118.62万元，因其未支付现金，造成经营活动现金流量净额较净利润增加。此外当年累计折旧、摊销和资产减值等非付现费用共计2,483.53万元。

  2014年度，经营活动产生的现金流量净额较净利润少9,915.69万元，主要原因为应收票据、应收账款和存货等经营性相关资产增加28,804.66万元，因未收回现金，造成经营活动现金流量净额较净利润减少；此外2014年应付票据、应付职工薪酬、应付账款、应交税费等经营性应付项目增加14,286.62万元，因其未支付现金，造成经营活动现金流量净额较净利润增加。此外累计折旧、摊销和资产减值等非付现费用共计4,041.50万元。

  2015年度，经营活动产生的现金流量净额较净利润少1,084.18万元，主要原因为应收票据、应收账款和存货等经营性相关资产增加11,930.48万元，因未收回现金，造成经营活动现金流量净额较净利润减少；此外2015年应付票据、应付职工薪酬、应付账款、应交税费等经营性应付项目增加4,926.61万元，因其未支付现金，造成经营活动现金流量净额较净利润增加。此外累计折旧、摊销和资产减值等非付现费用共计5,431.31万元。

  2016年1-6月，经营活动产生的现金流量净额较净利润增加2,396.13万元，主要原因为应收票据、应收账款和存货等经营性相关资产增加141.34万元，因未收回现金，造成经营活动现金流量净额较净利润减少；此外2016年1-6月应付票据、应付职工薪酬、应付账款、应交税费等经营性应付项目减少300.42万元，因支付现金较多，造成经营活动现金流量净额较净利润减少。此外累计折旧、摊销和资产减值等非付现费用共计2,757.63万元。

  （2）投资活动现金流量分析

  2013年度、2014年度、2015年度及2016年1-6月，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-21,539.80万元、-16,554.46万元及-9,323.76万元、-7,771.24万元。近年来，公司业务快速发展，公司产品需求旺盛，亟需公司扩大生产规模，为适应业务规模扩张的需要，公司进行了较大规模的生产设备购置。2013年度、2014年度、2015年度及2016年1-6月，购建固定资产、无形资产等长期资产支付的现金分别为17,867.63万元、16,624.32万元、9,644.96万元和7,917.58万元。

  （3）筹资活动现金流量分析

  报告期内，公司投资性资金需求较大，公司通过银行借款、吸收投资等方式筹集资金，满足资本性支出需求，导致筹资活动产生的现金流量净额较大。

  2013年筹资活动现金流量净额为-13,590.47万元，主要是因为公司当年偿还的短期借款超过新借入的借款，并且对股东进行了分红。2014年筹资活动产生的现金流量净额为382.28万元，主要是因为公司当年偿还的短期借款及对股东的分红小于新借入的借款。2015年筹资活动产生的现金流量净额为-7,766.12万元，主要是因为公司当年对股东进行了分红。2016年1-6月筹资活动产生的现金流量净额为-6,368.34万元，主要是因为公司当期偿还的短期借款超过新借入的借款。

  （五）未来趋势的简要讨论与分析

  1、汽车行业的发展前景

  在未来几年，中国市场的乘用车新车销量增速将放缓，但中国市场结构的不均衡性使得未来汽车需求仍有较大的增长潜力。城镇化、三四线城市普及率提升、居民可支配收入增长等因素仍将推动汽车销量中长期增长。未来我国汽车产销量持续的增长，将保证汽车零部件产品的需求持续旺盛。

  2、公司产能和研发能力的进一步提升

  公司长期以来主要依赖自身积累和间接融资实现发展，因此，产能扩张速度较慢，这是制约公司快速发展的主要瓶颈。随着募投项目的实施，公司产能瓶颈将得到有效缓解，研发能力能够进一步增强，未来持续发展也将有更好的保障。

  3、资金实力和融资渠道

  报告期内，公司业务发展所需资金以自身积累和贷款为主。融资方式的单一已严重限制了公司的快速发展和业务规模的进一步扩大。公司本次发行上市成功后，将获得发展壮大所急需的资金，并增加新的融资渠道，从而在根本上改善资金供应状况。

  综上，管理层认为：目前公司整体资产状况良好，偿债能力和盈利能力较强。影响公司盈利能力持续性和稳定性的不利因素比较有限，公司有化解或降低各项因素对盈利能力负面影响的能力。随着公司募集资金投资项目的投产见效，公司未来的盈利水平将持续增长。

  十、股利分配政策

  （一）发行人最近三年股利分配政策

  根据《公司章程》规定，公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。

  公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

  公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。

  公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。

  股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

  公司持有的本公司股份不参与分配利润。

  （二）报告期内股利分配情况

  2013年5月29日，华达有限股东会决议向全体股东分配现金股利6,000万元（含税），各股东以实际出资额分取。

  2014年6月29日，华达科技2013年度股东大会决议以总股本12,000万股为基数，向全体股东每10股派发现金红利4.8元（含税），共计分配现金5,760万元。

  2015年6月29日，华达科技2014年度股东大会决议以总股本12,000万股为基数，向全体股东每10股派发现金红利5元（含税），共计分配现金6,000万元。

  2016年6月29日，华达科技2015年度股东大会决议以总股本12,000万股为基数，向全体股东每10股派发现金红利5元（含税），共计分配现金6,000万元。

  （三）发行后的股利分配政策

  发行后的股利分配政策参见本招股意向书摘要“第一节 重大事项提示”之“六、本次发行上市后的利润分配政策”。

  十一、财务报告审计截止日后公司主要财务信息、经营状况及2016年经营业绩预计（不构成盈利预测）

  （一）会计师的审阅意见

  致同会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人2016年1-9月的财务报表进行了审阅，出具致同专字(2016)第320ZA0121号《审阅报告》，审阅意见如下：根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映华达科技的财务状况、经营成果和现金流量。

  （二）发行人的专项声明

  发行人董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员已认真审阅了公司2016年1-9月财务报表，保证该等财务报表所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性及完整性承担个别及连带责任。

  发行人负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人已认真审阅了公司2016年1-9月财务报表，保证该等财务报表的真实、准确、完整。

  （三）主要财务信息

  发行人2016年第三季度合并财务报表未经审计，但已经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审阅，主要财务数据如下：

  1、合并资产负债表主要数据

  单位：万元

  ■

  2、合并利润表主要数据

  单位：万元

  ■

  3、合并现金流量表主要数据

  单位：万元

  ■

  4、非经常性损益明细表主要数据

  单位：万元

  ■

  （四）主要财务数据变动情况分析

  1、财务状况

  2016年6月末和2016年9月末，公司的主要资产情况如下：

  单位：万元

  ■

  2016年9月末较2016年6月末，资产总额增长2.70%，公司资产规模保持稳定，主要科目变动分析如下：

  （1）应收票据

  2016年9月末，公司应收票据较2016年6月末减少13.97%，主要系2016年7-9月下游主机厂客户回款情况较好所致。

  （2）应收账款

  2016年9月末，公司应收账款较2016年6月末减少13.35%，主要系2016年7-9月下游主机厂客户回款情况较好所致。

  （3）存货

  2016年9月末，公司存货较2016年6月末增长15.13%，主要系受主机厂为销售旺季备货影响，2016年7-9月公司发生商品增长所致。

  （4）固定资产

  2016年9月末，公司固定资产较2016年6月末增长6.24%，主要系2016年7-9月成都基地工程转入固定资产，同时公司还购置了部分机械设备所致。

  （5）在建工程

  2016年9月末，公司在建工程较2016年6月末减少12.82%，主要系2016年7-9月成都基地工程转入固定资产所致。

  （6）其他非流动资产

  2016年9月末，公司其他非流动资产较2016年6月末增长10.21%，主要系2016年7-9月公司预付设备及工程款增加所致。

  （7）非流动负债

  2016年9月末，公司非流动负债较2016年6月末增长53.80%，主要系2016年7-9月新增与资产相关的政府补助计入递延收益所致。

  2、经营业绩

  单位：万元

  ■

  2016年1-9月和2016年7-9月，公司的主要盈利指标较去年同期均有一定幅度增长。2016年1-9月，公司的营业收入为185,215.57万元，比上年同期增长14.56%，主要系下游整车制造行业不断增长，公司业绩稳定增长所致。2016年7-9月，公司的营业收入为61,086.38万元，较上年同期增长13.41%；营业利润为9,978.03万元，较上年同期增长16.64%；利润总额为10,077.74万元，较上年同期增长18.40%；净利润为7,578.31万元，较上年同期增长5.40%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为7,503.53万元，较上年同期增长3.82%。

  （五）审计截止日（2016年6月30日）后主要经营情况

  截至招股意向书签署日，公司主要经营状况正常，经营业绩有所增长。此外，公司经营模式，主要原材料的采购规模及采购价格，主要产品的销售规模及销售价格，主要客户及供应商的构成，税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项方面未发生重大变化。

  （六）2016年经营业绩预计（不构成盈利预测）

  公司预计2016年度营业收入在242,000.00万元至267,500.00万元之间，同比上升2.14%-12.90%。

  如按25%所得税率预计，2016年度归属于母公司所有者的净利润在24,400.00万元至27,000.00万元之间，变动区间为下降5.16%至上升4.94%（2015年度公司享受高新技术企业所得税优惠政策，实际税率为15%，下同），扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润在24,000.00万元至26,600.00万元之间，变动区间为下降4.59%至上升5.75%。

  如按15%所得税率预计，2016年度归属于母公司所有者的净利润在26,900.00万元至29,800.00万元之间，同比上升4.55%-15.83%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润在26,600.00万元至29,400.00万元之间，同比上升5.75%-16.88%。

  以上数据不构成盈利预测，发行人提醒投资者注意公司的业绩变动。

  第四节 募集资金运用

  (下转A16版)