新三板做市违规被立案调查 中泰证券IPO恐遇阻

　　新三板做市违规被立案调查 中泰证券IPO恐遇阻

　　曹驰

　　继兴业证券、西南证券、中德证券之后，中泰证券股份有限公司（以下简称“中泰证券”）成为今年第四家被证监会立案调查的券商。

　　由于兴业证券、西南证券和中德证券被立案调查后，其保荐的IPO和再融资项目纷纷被中止审核，中泰证券此次被立案调查，旋即引起各方对于其保荐的IPO和再融资项目或受影响的担忧。

　　更值得关注的是，由于中泰证券的上市申请已获证监会受理，IPO正处于排队中，这次被调查或将导致其自身IPO进程受到影响。

　　自营业务惹祸

　　中泰证券9月6日公告称，在2016年9月1日收到证监会出具的调查通知书。中泰证券称，将全面配合监管部门的调查工作，同时严格按照监管要求履行信息披露义务，目前公司的经营情况正常。

　　不过，对于被调查的原因，目前传得最广的是与中泰证券新三板做市业务有关，属自营业务范畴，与投行业务无关。此观点也获得了一位接近中泰证券人士的认可。不过，中泰证券官方则对《中国经营报》记者表示，根据相关规定，不方便透露。

　　据wind资讯统计显示，截至2016年9月6日，中泰证券参与做市转让的股票共303只，总市值超过2220亿元人民币。

　　中泰证券被调查也有迹可循。就在今年1月份，中泰证券由于自营账户参与其做市股票的买卖被股转公司出具警示函。

　　据了解，去年以来，全国股转公司对做市商的自律监管主要集中在做市部门和自营部门之间的冲突。

　　某投资公司的法务部人士对记者表示，做市商在做市业务过程中，也可能存在操纵股价、内幕交易等违规行为。

　　今年2月，国泰君安证券股份有限公司就因异常报价事件被限制新增做市业务三个月。

　　中泰证券被立案调查也引发了外界对中泰证券保荐的IPO和再融资项目将受影响的担忧。不过，也有业内人士称，由于新三板做市并非保荐制，不适用保荐业务管理办法。因此，中泰证券IPO、再融资项目未受影响。

　　今年以来，已有三家券商遭证监会立案调查，分别为兴业证券、西南证券和中德证券。

　　前述三家券商的被查原因均为保荐项目违反了《证券发行上市保荐业务管理办法》。而根据相关规定，保荐机构、保荐代表人因保荐业务涉嫌违法违规处于立案调查期间的，中国证监会暂不受理该保荐机构的推荐，暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐。

　　不过，记者也注意到，按照证监会出具的调查通知书上的内容，中泰证券是涉嫌违反证券期货相关法律法规被调查，与上述三家券商被调查的原因并不相同。

　　统计显示，截至2016年9月1日，中泰证券担任保荐机构的IPO排队企业共有21家。其中，亚振加剧与杭州集智机电已通过发审会。5家企业处于已反馈状态，13家IPO已获受理，有1家处于预先披露更新状态。此外，13家企业的辅导备案登记已接受受理。在再融资项目，中泰证券共有5个项目处在排队中，其中，四家处于已反馈，中止审查1家。

　　两次被自律监管

　　一位券商人士指出，立案调查给机构带来影响或是潜移默化的，需要看具体的问题程度和调查情况。除了对直接违规业务的影响外，对于机构的商誉、自身发展，以及其他业务被监管重视的程度等，都将或多或少地受到影响。

　　更值得关注的是，对于中泰证券IPO影响几何？“如果业务违规的调查不涉及企业提交的上市信息，那么可能在上市进程上会拖延一些时间，但不会构成根本影响。”某投行上海负责人表示 。

　　公开信息显示， 2016年3月25日，中泰证券正式向证监会报送了IPO申报稿。拟登陆上交所，发行新股不超过20.91亿股，占发行后总股本的比例不超过25%，选择的保荐人为东吴证券。

　　按照证监会IPO中止审核的有关规定，因发行人、发行人的控股股东、实际控制人及发行人的保荐机构或律师因涉嫌违法违规被行政机关调查，或者被司法机关侦查，尚未结案的，将导致审核程序无法继续。

　　此外，今年下半年以来，中泰证券在新三板保荐业务方面也是状况连连。

　　6月30日，中泰证券针对其主办和持续督导的鑫秋农业2015年年报，出具不认可意见，此行为实属罕见。

　　彼时，有分析人士对记者表示，中泰证券发表相关的督导意见，与新三板市场监管不断趋严，对券商持续督导工作要求不断强化不无关系。

　　该事件之后，鑫秋农业因涉嫌财务造假，被监管部门调查。中泰证券因此前的表态申明而未受到波及。

　　然而，两个月后，中泰证券因对另一家公司的督导不利，收到了自律监管函。

　　8月31日，也就是中泰证券收到证监会立案调查通知的前一天，全国中小企业股份转让系统公告称，因对联科股份的违规事实，未能审慎、恰当的发表意见，没有做到勤勉尽责，全国股转公司对中泰证券采取要求提交书面承诺的自律监管措施。

　　公告表示，在2014年至2015年期间，山东联科新材料股份有限公司与关联方山东联科卡尔迪克白炭黑有限公司、山东联科白炭黑有限公司之间存在未履行内部决策程序及信息披露义务的关联交易与关联担保。

　　此外，今年下半年以来，中泰证券在新三板保荐业务方面也是状况连连。

　　6月30日，中泰证券针对其主办和持续督导的鑫秋农业2015年年报，出具不认可意见，此行为实属罕见。

　　彼时，有分析人士对记者表示，中泰证券发表相关的督导意见，与新三板市场监管不断趋严，对券商持续督导工作要求不断强化不无关系。

　　该事件之后，鑫秋农业因涉嫌财务造假，被监管部门调查。中泰证券因此前的表态申明而未受到波及。

　　然而，两个月后，中泰证券因对另一家公司的督导不利，收到了自律监管函。

　　8月31日，也就是中泰证券收到证监会立案调查通知的前一天，全国中小企业股份转让系统公告称，因对联科股份的违规事实，未能审慎、恰当发表意见，没有做到勤勉尽责，全国股转公司对中泰证券采取要求提交书面承诺的自律监管措施。

　　公告表示，在2014年至2015年期间，山东联科新材料股份有限公司与关联方山东联科卡尔迪克白炭黑有限公司、山东联科白炭黑有限公司之间存在未履行内部决策程序及信息披露义务的关联交易与关联担保。