渤海证券启动IPO 排队候审券商增至10家
■本报记者 刘思希 北京报道
9月2日晚间，泰达股份（000652.SZ) 发布的一则公告泄露了渤海证券启动IPO的相关消息。公告称，公司近日获悉参股公司渤海证券召开了第二届董事会第三十七次会议，会议审议并形成决议：同意启动首次公开发行A股及上市前期准备工作。
该公告同时表示，目前，渤海证券仅启动首次公开发行A股并上市的前期准备工作，尚未制订A股上市方案，也无上市方案实施的具体时间安排。
至此，在A股大门口排队进场的券商又将再添一员。
两次增资为IPO铺路
资料显示，渤海证券股份有限公司是唯一一家注册在天津滨海新区的综合类证券公司。前身为渤海证券有限责任公司，是在原天津证券有限责任公司、天津市国际信托投资公司、天津信托投资公司、天津北方国际信托投资公司、天津滨海信托投资有限公司等4家信托机构的证券营业部合并重组的基础上，吸收国内多家有影响、有实力的企业共同参股组建的大型证券公司，于2001年6月8日正式开业。
公开资料显示，截至2015年12月31日，渤海证券注册资本为64.7亿元，净资产153.27亿元，总资产483.58亿元；股东32家，实际控制人为天津泰达投资控股有限公司；股权结构为市属国有50.14亿股，非市属国有0.17亿股，社会法人14.39亿股。
为了壮大资本金规模，谋求快速发展与做大做强，2015年初，渤海证券制定了增资扩股、加快上市步伐的发展计划，通过了定向增资不超过40亿股的方案。方案包括：第一步，对公司现有股东和天津市属国有企业进行定向增资，发行24.33亿股，发行价格为2.99元/股；第二步，通过天津产权交易中心挂牌引入符合监管要求的各类投资者，发行价格以市场竞价方式确定。
2015年末，渤海证券完成了首轮定向增资 72.75 亿元，有效补充公司长期运营资金配置。其中，对现有股东和天津市属国有企业定向增资24.33亿股，注册资本变更为64.7亿元。
据渤海证券2015年年报显示，首轮增资扩股的资金到位后，公司财务杠杆系数由上年末的2.86减至 2.37，近一步提升了财务杠杆系数上升空间。扣除客户交易结算资金后，公司资产负债率为57.89%，较同期减少7个百分点。
但是，仅一次增资扩股并不足以缓解渤海证券对资金的需求。2016 年6月，渤海证券启动了第二轮定向增资扩股计划，拟募集资金50亿元左右。其中，增资约15.67亿股，将按照每股1元计入新增注册资本，即增资后，该公司注册资本将由64.7亿元增加至80.37亿元，溢价款计入资本公积。
值得注意的是，渤海证券曾于2014年成为第6家获得公募牌照的证券公司，在证监会最新公布的2016年券商分类监管年度评级中，渤海证券获得B类BBB级。
IPO消息带热概念股飙升
渤海证券官网显示，截至2016年8月23日，渤海证券总计80.37亿股，持股股东40家。其中，持股比例超过5%的股东有5家，其中，天津市泰达国际控股（集团）有限公司为公司实际控制人。
证券业协会公布的最新数据显示，渤海证券2016年上半年实现营业收入10.86亿元，行业排名36位，净利润4.64亿元，行业排名35位。而其2015年全年实现营收和净利润分别为33.21亿元、13.89亿元。对比来看，2016年上半年营收和净利润均不及去年四成，面临较大业绩压力。
虽然渤海证券宣布了启动IPO程序，但按照目前A股IPO流程来看，渤海证券至少要半年后才可递交IPO申报材料。其接下来首先需要与投行签订相关上市辅导协议，而递交IPO申报材料，发审委公开受理后，才算正式进入A股候审。
面对IPO的巨大诱惑，部分投资者疯狂地加入了相关概念股的搏杀之中。记者注意到，9月2日披露相关消息当日，渤海证券第二大股东泰达股份上涨1.8％，第二个交易日涨停，之后进入宽幅震荡调整；9月2日-8日，换手率高达25.90%。
山西证券策略分析师麻文宇表示，投资者不应盲目乐观，市场近期持续在3100点与支撑位3060点间窄幅震荡为大概率事件，量能短期难有突破，市场热点散乱，缺乏主线带动人气，短期建议轻仓观望，等待趋势明朗。
券商业绩下滑仍突出
实际上，根据证监会公布的发行监管部首次公开发行股票申请企业情况，算上渤海证券，截至目前，在证监会排队候审的拟IPO券商已有10家，多数为区域性券商。
另外9家券商分别为：拟登陆上交所的华安证券、浙商证券、中原证券、财通证券、天风证券、中泰证券、银河证券；拟登陆深交所中小板的华西证券、东莞证券。
最新信息显示，在10家券商中，华安证券已通过发审会；浙商证券处于预先披露更新；财通证券、天风证券、中泰证券、华西证券以及东莞证券的状态为已受理；中原证券为已反馈；而银河证券目前IPO被中止审查，理由为申请文件不齐备等导致审核程序无法继续。
受到上半年股市波动的影响，上述券商业绩表现并不理想。据不完全统计显示，这10家券商上半年净利润大多数降幅在60%以上。其中，中原证券、华西证券和华安证券净利润降幅超过70%。
业绩下滑的趋势也在上市券商身上有所表现。截至9月7日，25家上市券商已公布完8月经营数据。25家上市券商8月公布营业收入合计162.07亿元，环比下降7.43%，公布净利润合计67.15亿元，环比下降11.16%。
上海证券分析师虞婕雯表示，中报披露结束，证券公司的业绩较去年普遍下滑市场已有预期，随着资本市场企稳，长期来看，行业整肃不断升级，熬过监管整肃的阵痛期后，资本市场将逐步走向健康。而证券公司的业务体系将逐步规范，风险体系逐步完善，促使证券公司合规经营。现在证券行业整体估值仍处于历史较低水平，提供了安全边际。
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