平台增速降温 P2P或迎“大洗牌”

　　平台增速降温 P2P或迎“大洗牌”

　　本报见习记者 张毅报道

　　P2P网贷行业，作为互联网金融中的活跃领域，热捧和争议始终并存。由于监管升级、行业风险事件多发，投资人信任度降低、获客成本激增、营销路径受限等原因，2016年上半年P2P网贷行业的发展可谓“坎坷”。

　　回顾上半年，有数据显示，问题平台仍占大多数，其中网站关闭和失联跑路占到57.6%，分别达到135家和100家。歇业停业平台占22.5%，共92家，包括隐性停运和主动停运的平台26家。57家平台由于资金链紧张出现兑付问题，目前仍处于提现困难状态。

　　对此，中央及地方在加紧开展互联网金融的专项整治。比如：今年4月，国务院组织召开电视会议，将在全国范围内启动为期一年的专项整治活动。对P2P提出“不设资金池”等要求。除此，各地金融办、工商局、公安部、行业协会积极响应。北京网贷协会将全部网贷企业纳入自律管理，落实产品登记、信息披露、资金存管3项措施，近期开始平台排查等。

　　时至下半年，在监管更加严格之下，有业内人士预测P2P行业洗牌将加速，竞争将更为残酷。

　　新增平台大幅减少

　　据零壹研究院数据中心发布的《P2P网贷行业半年报》显示，2016年上半年正常运营平台数量连续出现负增长，且新增平台大幅减少，较2015年下半年下降67.2%。截至2016年6月30日，零壹研究院数据中心统计的问题平台共有2461家，占平台总数的53.89%。

　　值得关注的是，新增平台的迅速减少，使得2016年上半年行业内问题平台、主动退出的平台、立案或经侦介入平台在绝对数量上要少于去年下半年；但立案及经侦介入的平台比例有所提高，业内人士认为，P2P借贷行业中监管层正在加快动作。

　　因此，合规建设、拥抱监管仍然是下半年的主流。零壹财经CEO柏亮认为，今年7月的摸底排查之后可能就会进入淘汰平台的阶段，因此，在这个过程中平台需要特别注意两方面的内容，一是信息披露，另外一个是资金存管。

　　零壹财经数据分析师蒋慧接受《中国产经新闻》记者采访时补充道，信息披露方面，央行的发言人从各大场合表示会关注资金运用的信息，包括新贷款人的信用情况，以及资金的投入情况；产品信息方面，包括各大平台产生的P2P产品，它的交易结构、风控模式以及相关的审批文件，都需要报送。同时，包括平台的注册资金、股东情况，资产负债信息，损益信息、资金存管等在内的平台信息和交易金额等业务信息都需要进行披露。

　　除此，柏亮表示，目前资金存款面临着比较尴尬的处境，一个是监管强调要求资金存管不设资金池；另一方面，银行对资金存款设立了比较高的门槛，比如说注册资金要超过一定的金额。银行对这些接入P2P平台的费率有一些比较高的要求，基本上来说，成交量越大的平台，综合费率会更低，所以对于大平台可能是一个比较好的信号，但是对于小平台这个门槛，可能影响他们的运营。

　　与此同时，不少业内人士认为，下半年P2P的市场规模会继续扩大，资产端的竞争会更加激烈。零壹财经预计，P2P网贷行业2016年总交易在1.8万亿以上，接近2万亿，贷款余额将接近万亿。蒋慧分析指出，资产端的竞争更加激烈，主要是因为在监管环境日趋严格和资产荒的情况下，平台对于优质资产的需求更加迫切，所以各平台争夺资产的情况会增多。

　　行业洗牌加剧

　　著名经济学家宋清辉在接受 《中国产经新闻》记者采访时指出，P2P行业经过前期的野蛮扩张后暴露出很多问题，洗牌趋势非常明显。从官方近期密集的一系列动作来看，P2P行业下半年将会迎“大洗礼”。随着监管的升级加码，下半年将会有更多P2P平台退出市场。行业洗牌加速背景之下，伴随的必然是集中度进一步上升，竞争加剧。

　　据零壹财经发布数据显示，目前贷款余额跟成交规模前30的平台其贷款余额集中度约为50%左右。“这个比例有点过大，可以看出P2P平台目前处于饱和状态，未来竞争力较弱的中小型平台将逐步被淘汰，预计年底正常运营的平台数量占比将低于30%。”蒋慧表示，行业集中度提高将会进一步降低整体获客成本。留存平台将迎来新一轮发展机会，这些平台下半年增速或将超过上半年。

　　柏亮直言，下半年及未来P2P平台的洗牌过程更像是一个自然淘汰或者说一个法律性淘汰的过程。“就像滴滴打车，最开始有几十款软件并存。但随着发展，有的平台就被淘汰掉或者被当地政府取缔掉。当最后只有几家平台的时候，大家都要拼资本、拼实力，这个时候才开始真正地洗牌，这会使整个格局发生很大的变化。”柏亮举例说明道。

　　“只有具有股东背景强、资产端资源优质和风控措施严格等特质的平台，才有可能在大洗牌中生存下来。”宋清辉强调。

　　除此，P2P平台对专业服务的需求将大量增长。蒋慧表示，主要包括法律服务跟资产处理服务。其中法律服务包括坏账处理、诉讼案例，还有与监管相关的法律顾问服务；资产处理主要跟不良资产处理有关，其中涵盖催收公司以及资管公司、不良资产处置平台等。

　　内外管控降风险

　　P2P的本质仍属于金融，金融的核心是风控。因此，在监管日益严格之下，P2P平台亟须提升风控水平实现健康发展。宋清辉认为，不管形势发展如何，P2P平台均应该把项目的风控水平摆在其核心位置上，只有这样，投资人才敢放心地去投。综合而言，P2P的风控水平的高低决定其发展的潜力，这是网贷机构的发力点。

　　“企业内外风险需要同时管控。当前，P2P平台把越来越多的注意力放在贷款本身的风险评估上，企业内部经营风险的管控和防范往往被忽略掉，只有双管齐下平台才会走得更远。”宋清辉向记者强调。

　　近日，Lending Club暴露的风险就为中国P2P行业敲响了警钟，创始人因违规贷款出售引咎辞职。不是监管机构介入，也并非媒体记者暗访，而是公司通过自查发现问题。因此，企业自身全面自查风控漏洞，提高行业内控和企业自律也应摆在同样重要的地位。

　　同时，面对P2P行业的激烈竞争，优化布局是谋求发展的新途径。蒋慧表示，平台需要主动寻找资产和加大资本投入，在消费金融、汽车金融、供应链金融等更加垂直细分领域，通过一站式理财等方面横向拓展，比如：陆金所、积木盒子、人人贷3家知名P2P平台先后上线基金产品等。同时，发展智能投顾和大数据产品，进行产品创新也是网贷平台谋求发展的重要途径。

　　P2P行业是一种金融创新，在发展中必然面临很多问题。一切还需静待观察，在P2P发展过程中查漏补缺，看其是否能够完善金融产业链环节。

　　与此同时，在监管日趋严格、竞争愈发激烈之下，P2P行业市场或者说网贷市场，面临着真正的洗牌阶段。有资本、有实力的公司会继续加大投入，大幅度地降低自己的成本、提高自己的运营效率、提高自己产品的质量。“今年下半年或者明年、后年，人们将更多地看到大型机构之间的‘厮杀’，而较弱的平台或机构届时很有可能已经被自然地淘汰了。”柏亮表示。