工银瑞信基金“老鼠仓”曝光

　　工银瑞信基金“老鼠仓”曝光

　　原基金经理王勇四年获利249万元人民币

　　作者： 曹驰 | 发表时间：2016.06.27

　　刊发于总2166期《中国经营报》[机构]版 0条评论 被4次查看 收藏

　　原工银瑞信基金经理王勇因涉嫌利用未公开信息交易罪，6月21日在北京二中院开庭审理。

　　工银瑞信基金相关人士对《中国经营报》记者表示，王勇已于2015年1月卸任公募基金经理职务，2015年6月离职。不过，对于公司可能面临的处罚，上述人士未做回应。

　　2015年年初，11家涉嫌老鼠仓的基金公司被处罚时，证监会发言人曾强调，将根据核查结果，对内控缺失的基金公司实施行政监管措施。

　　风控疏漏

　　据检方指控，2011年11月至2015年1月间，王勇担任基金的基金经理期间，利用掌握的有关投资决策、交易等方面的信息，违反规定，使用其实际控制的“王某”和“马某”的证券账户，先于或同期于基金账户组买入或卖出相同股票49只，买入金额共计1.48亿余元，卖出金额共计1.45亿余元，获利共计249万余元。

　　前后四年时间，私自交易资金累计上亿元，这自然引发人们对工银瑞信基金公司风控疏漏的质疑。

　　据工银瑞信相关负责人介绍，公司内部有很多制度来约束投资人员。比如员工入职时，如开立证券账户的，需在一定时间内处理。公司每年都会举行法律合规教育，培训后还要签署相关的承诺函。此外，员工及其父母、配偶的身份证需要提交公司，账户需要托管到指定的证券公司，每月出具数据清单，进行严格检查。投资经理在交易时间，其手机会进行集中保管等。

　　然而，此案中，王勇正是利用直系亲属以外人员的账户进行的违规操作。

　　对此，有业内人士也对记者表达了基金公司内控上的无奈。“公司只能尽最大努力做风险警示，但监控的范围总要有个合理性范围。”

　　后续处罚?

　　面对隐蔽性极高的老鼠仓，监管层开始依托大数据等高科技手段进行监控，大大提高了违规的难度。

　　总部设在北京的某基金公司人士表示，有了云计算之后，监管部门可以拿你的数据到电脑上去跑一遍，趋同交易、反向交易等操作很容易发现蛛丝马迹。

　　该人士进一步指出，对于基金公司而言，老鼠仓的影响主要有两点。基金经理如果有此类行为的话，他的操作技术会变形，即公家账户和私人账户反复操作，相对于正常的投资而言，此举必然影响公司的利益。“本来你可以一块一买的票，你用私人账户买了，再用公家账户一块二、一块三买，会带来投资业绩上的变化。”

　　而操作变形带来的直接后果是，据第三方统计数据显示，在王勇管理的四只基金中，有两只的任期回报率低于同类平均水平。

　　另外，老鼠仓对基金公司的商誉会产生很大的影响，进而影响公司的品牌形象。

　　工银瑞信或还将面临另一个问题——监管处罚。

　　2015年年初，证监会通报了11家基金公司因涉嫌老鼠仓而被处罚。包括华夏、海富通等5家基金公司被停止新业务3~6个月。其余6家被处责令改正。这是证监会首次针对涉及“老鼠仓”的基金公司进行批量处罚。

　　彼时，证监会发言人表示，这次检查暴露出部分基金公司及责任人员，在防范从业人员买卖股票的内控管理方面存在问题，个别公司在未公开信息管理、投研人员权限管理、信息系统与通讯设备管理以及基金经理选聘管理等方面，存在一定的内控缺失和管理失责，为违法行为的滋生蔓延提供了空间。根据核查结果，证监会对内控缺失的基金公司实施行政监管措施。