妖股安硕信息长成记：业务全凭“吹” 基金轮番助攻

　　柏可林 摄

　　安硕信息日前收到证监会的行政处罚告知书，其与证券分析师联手“忽悠”机构、违规信批的情况终于被曝光。作为2015年的大牛股，安硕信息曾演绎从2014年低点27.17元一路上涨到2015年高点474元的“神话”。作为一只基金扎堆的个股，在安硕信息股价飙升的过程中，基金又扮演了什么角色？

　　随着证监会历时10个月的调查结果出炉，曾经的“第一高价股”神话彻底被打破。

　　6月14日晚间，安硕信息发布公告称，公司已收到证监会下发的《行政处罚事先告知书》。据公告披露，在2014年4月30日至2015年5月6日期间，公司股价之所以飞涨的主要“功劳”来自于公司高管与卖方分析师在市场上对公司互联网相关业务的大肆吹嘘。这一行径被认定为涉嫌误导性陈述，证监会依法拟对安硕信息作出行政处罚——对安硕信息给予警告，并处罚款60万元，公司董事长高鸣、董事会秘书曹丰也分别被给予30万元和20万元的罚款。

　　除了证监会的处罚告知书，安硕信息于6月13日收到创业板公司管理部发出的年报问询函。

　　中投顾问金融行业研究员霍肖桦对《国际金融报》记者指出，目前证监会对于此类误导性事件的处罚较为严厉，此次事件对安硕信息处以60万罚款，相关责任人都受到了处罚。这一处罚将对公司产生较大影响。

　　不过，对于这一处罚，市场普遍反映“太轻了”。6月15日的股价表现似乎也在表达这一“情绪”，当日开盘，安硕信息股价低开高走，并于上午封于涨停板。霍肖桦认为，“安硕信息遭受重大利空，股价不跌反涨，十分蹊跷，不排除有人故意托起股价的可能。”

　　东南大学法学院教授张马林则对《国际金融报》记者直言，从处罚的金额来看，违法成本太低了，相关法律应该进一步完善。

　　实际上，除了证监会的处罚，安硕信息未来或将面临大批投资者集体索赔。与此同时，这出自导自演的“闹剧”也可能牵扯出更多背后的“推手”。作为一只基金扎堆的个股，在安硕信息成长为“妖股”的路上，基金在其中扮演的角色令人玩味。

　　业务全凭“吹”

　　公告披露信息显示，2014年4月30日至5月6日间，高鸣、曹丰与某证券机构分析师接触达成默契，决定通过信息披露、投资者调研、路演等多种形式，持续、广泛、有针对性地宣传安硕信息开展互联网金融相关信息。

　　《国际金融报》记者梳理安硕信息的公告发现，自2014年4月份起，公司在业务拓展方面动作频频，并且从文字表述来看，似乎都与“互联网金融”搭点边。

　　先是在2014年宣布与杭州盈丰展开资本合作，后又计划与业内知名计算机领域专家成立合资公司，开发互联网信息的搜索技术与产品，紧接着又宣布设立征信业务公司，涉足征信市场。

　　进入2015年后，安硕信息又放出豪言称，拟成立股权投资基金用于投资科技金融领域和IT服务业内项目。此后，包括设立西昌安硕易民互联网金融服务股份有限公司、设立网络信息公司从事普惠金融业务、设立互联网数据分析业务公司、筹建互联微银金融等计划相继出现在公告中。

　　而在安硕信息重要投资公告发布时，多家券商曾发布研报《迈出进军金融战略第一步》、《信贷优势助力转型，互联网金融渐入佳境》、《安硕易民横空出世，互联网金融平台终落地》、《进军普惠金融，大布局再添重要一环》等，大部分内容都集中于互联网金融业务。

　　证监会认为，2014年4月30日至2015年4月30日，安硕信息在多次与投资者进行业务交流的过程中，披露的信息存在与公司现实状况不符，存在不准确、不完整情形。该涉案信息为公司对前景的描绘和设想，缺乏相应的事实基础，未来可实现性极小，具有较大误导性。

　　基金轮番助攻

　　显然，“嘴上功夫”并未给安硕信息带来实际收益，但成功助推其股价的惊人暴涨。数据显示，安硕信息连续两年净利润下滑，2014年、2015年分别实现净利润0.39亿元和0.21亿元，各降16.13%、45.61%。但与之形成巨大反差的是，股价的攀升速度惊人。Wind数据显示，2014年4月30日至2015年4月30日，安硕信息的股价从14.04元的低点，直接涨到152.09元的高位，股价涨幅高达983.26%。

　　在安硕信息股价此轮推涨过程中，基金可谓是“神助攻”。从深交所互动易披露的投资者关系活动记录来看，从2014年5月到去年8月被调查后，安硕信息保持与机构之间密切接触，共有25份公开的投资者活动关系披露。就披露信息来看，与安硕信息联络较多的是券商、公募基金，曾进入安硕信息前十大流通股股东的汇添富基金、广发基金，均是安硕信息调研活动的座上宾。

　　《国际金融报》记者查询2014年至2015年期间该股十大流通股股东的变化情况发现，股价变动最大的八个月，也正是机构扎推进入之时。

　　2014年半年报显示，安硕信息的前十大流通股东仅有两只证券投资基金。华夏基金旗下的两只产品华夏优势增长股票型基金和华夏红利混合型基金，分别以1.256%和0.66%的持股比例位列第一和第三大流通股。

　　到了2014年第三季度，这一数目上升到了6家，包括兴全轻资产、华宝兴业新兴产业、银华成长先锋、南方积极配置、兴全有机增长、南方绩优成长。其中，兴全轻资产以1.31%的持股比例接棒成为第一大流通股东。

　　从2014年第四季度开始，汇添富便稳居安硕信息的第一大流通股东。2015年半年报显示，以汇添富基金为首的公募基金霸占了该公司前十大流通股股东全部坐席，截至2015年6月30日，机构持股高达34.13%。

　　最大的转折点发生在2015年8月17日，安硕信息临时停牌，并披露公司于2015年8月14日收到证监会对其立案调查的通知书。随后，2015年8月20日，安硕信息又发布公告提示公司股票存在暂停上市风险。

　　在2015年下半年，基金基本上全部从安硕信息中撤退。数据显示，2015年底，仅有5只基金持有安硕信息，且持股量非常少。所有5只基金的全部持股数量不过8191股，持股数量最大的基金也仅持有6100股，占净值比小于1%。

　　一位私募人士对记者表示，实际上，之前重仓安硕信息的公募基金公司受到过诸多质疑，据说也有因此被立案调查的，但后来并没有出结果。在他看来，这其中不乏值得玩味的地方，比如为何如此多的基金会扎推进入，基金公司的调研能力何在，是被忽悠还是另有原因就不得而知了。

　　面临投资者索赔

　　记者注意到，对于涉足其中的卖方分析师、买方机构，公告并未透露出更多信息。

　　相比安硕信息市值的巨变，不少投资者对于处罚是否过轻提出了质疑，“这股价的走势也真是醉了，利空还是利好傻傻分不清楚”。6月15日，收到处罚单后的安硕信息股价却“逆天”创下涨停。对此，有分析人士认为，主要是因为安硕信息的调查出了结果，只是被处罚60万元，不涉及到暂停上市等违规行为，属于利空出尽。

　　安硕信息股价与去年最高点已相去甚远，截至6月16日收盘，股价收报于47.25元。“安硕信息要想持续上涨，仍旧需要基本面的改善。”上述分析人士称。

　　据法律人士介绍，根据证券法第139条规定，证监会对违反信息披露的上市公司处罚金额在30万至60万元之间，而此次证监会对于安硕信息的处罚为60万元，已经是顶格处罚了。

　　但在张马林看来，显然这样的处罚金额并不足以震慑违规行为，“违法成本过低”。相关的法律也应该与时俱进，得到进一步完善，可以考虑将处罚金额与误导行为对投资者产生的损失程度建立一种函数关系，“至少要使违法成本高于收益”。

　　事实上，证监会的处罚单仅仅只是开始，等待着安硕信息的还有大批投资者的索赔。根据相关法规，对于因信披违法造成投资者投资损害的情形，投资者有权在之后对公司进行维权，维权期限为两年。

　　“安硕信息很可能面临民事赔偿责任，因受误导而买入该股的中小投资者可以要求行为人赔偿损失。”张马林称。

　　霍肖桦也指出，由于上市公司、分析师、机构三者之间时常发生利益关系，所以行业内存在不少同台“鼓吹”，误导投资者的现象。在这期间受误导性信息影响，买入安硕信息股票并没有完全抛售的投资者，可以对安硕信息提出民事索赔诉讼，要求返还买卖之间的差价。