中铁物资百亿债券兑付现转机 10亿超短融偿付计划公示

　　导读

　　中铁物资还表示，努力争取外部资金支持。“公司已经与主要合作金融机构进行多次沟通、协商，积极争取外部融资支持”。

　　也有投资者向21世纪经济报道记者表示，“我知道有的银行贷款到期后已经展期了。”

　　本报记者 李玉敏 北京报道

　　近期，备受市场关注的中国铁路物资股份有限公司（下称“中铁物资”）百亿债务融资工具，迎来兑付转机。

　　相比此前的模糊态度，偿债态度和计划进一步清晰。中铁物资的这次公告，能否成债券兑付危机后续处置中的一缕曙光？

　　5月10日，中铁物资发布公告称，公司已经与诚通集团达成一致意见，将积极通过多种途径努力筹措偿债资金，尽最大努力保障公司债务融资工具的到期正常兑付。

　　当天，中铁物资还发布了该公司将于5月17日到期的10亿元超短融“15铁物资SCP004”的兑付公告。

　　有知情人士向21世纪经济报道记者表示：“本期债券的兑付应该没有问题，目前我们得到的消息是兑付没有不确定性的情况。”

　　而另一位为此焦虑不已的投资者则相对较为谨慎。他表示，“目前只看到兑付公告，具体要等到17日才确定，此前也发生过发了兑付公告又违约的情形。”

　　比如，21世纪经济报道曾报道过的淄博宏达。2016年3月3日，淄博宏达如期发布了4亿短融的兑付公告，且并未在公告中提示任何兑付存在不确定性的风险。3月8日晚间，兑付日却突然宣布违约。

　　4月11日，中铁物资称，正在对下一步的改革脱困措施及债务偿付安排等重大事项进行论证，因而存续区间的9只债券共计168亿元全部暂停交易。

　　上述消息一出，便引起了市场的担忧。有券商分析人士认为，最近到期的“15铁物资SCP004”能否兑付是考验中铁物资偿债意愿和国资委支持力度的关键。

　　四项措施偿债

　　在偿债资金的归集上，中铁物资首先便是加快了营运资金回笼。公告表示，“在保证核心业务正常运营的前提下，抽挤部分业务营运资金、贴现部分应收票据作为债务融资工具的兑付资金”。

　　数据显示，截至 2016 年3月末，中铁物资应收票据为14.5亿元，2016年1-3月，经营活动净现金流为8.2亿元。

　　此外，中铁物资还通过盘活土地资产、变现部分股权投资项目等方式“瘦身”来还债。该公司表示，完成土地资产的清查并制定了盘活计划，近期正在抓紧盘活具备处置条件的土地资产，包括但不限于北京丽泽办公楼在建工程项目、广州石牌材料厂地块、成都二仙桥土地整理投资项目。

　　据悉，北京丽泽办公楼在建工程项目正是该公司正在建设的中国铁物大厦项目，该项目计划投资总额为 43.62 亿元， 截至 2015 年 9 月末，项目已投资金额为 22.18 亿元，未来预计还需要投资 21.44 亿元。若不进行处置，该项目短期内投资压力也很大。

　　其三，中铁物资表示将继续采取一切可能的措施强化风险事件处置，加强风险固化资金的清欠工作，重点清收清欠央企逾期应收款项，同时恳请国资委和诚通集团帮助公司协调相关央企，尽快偿还逾期欠款。

　　公开资料显示，2015年末，中铁物资其他应收账款为262.5亿元。2014年末，其他应收款这一项也高达218.6亿元，较2013年末的46.9亿增长171.7 亿元，主要原因是中铁物资2014年将13家子公司的股权划转给中铁物资总公司。

　　中铁物资的其他应收款中，2015年末前五名的欠款方分别是中铁物资总能源有限公司36.5亿元，中国铁路物资厦门钢铁有限公司 33.05亿元，中国铁路物资广州有限公司32.16亿元，中国铁路物资沈阳有限公司30.72亿元，中国铁路物资（集团）总公司28.01亿元，共计为160.45亿元。

　　部分银行贷款已展期

　　中铁物资还表示，努力争取外部资金支持。“公司已经与主要合作金融机构进行多次沟通、协商，积极争取外部融资支持”。

　　也有投资者向21世纪经济报道记者表示，“我知道有的银行贷款到期后已经展期了。”

　　此前，中铁物资今年3月份发行的一期超短融（未成功发行）的募集说明书显示，截至2016年3月，中铁物资本部短期借款为96.2亿元，最近到期的为2016年5月12日到期的工行的5亿元贷款。

　　该募集说明说还披露，截至2015年9月末，中铁物资在各家银行授信总额度为1015.1亿元，其中已使用授信额度328.1亿元，未使用授信额度687亿元。共有25家银行给予中铁物资授信，授信规模最大的为农业银行，达222亿元，已使用84.4亿元。

　　其他多家银行也有10亿元以上的贷款。比如，民生银行45.0亿、工商银行31.5亿、建设银行31.8亿、兴业银行31.2亿、中国银行20.3亿、平安银行20.2亿、光大银行10.5亿。

　　4月13日，中铁物资公告称，4月5日，在银监会及国务院国资委的主持下，召开了该公司及股东中国铁路物资（集团）总公司与19家债权银行的沟通会，会议通报了该公司及股东中铁物资拟实施银行债务重组的事项。

　　21世纪经济报道记者也注意到，华夏银行福州闽江支行曾以金融借款纠纷为由将中国铁路物资厦门钢铁有限公司起诉到了法院。不过，2016年3月7日，华夏银行已向法院申请撤诉。

　　前述投资者表示，“虽然中铁物资偿债还存在不确定性，但是目前我们看到有人来管总是好的。”

　　4月29日，国务院国资委宣布，将中铁物资托管给中国诚通控股集团有限公司，后者是国资委资本运作平台之一。并且对造成巨额资产损失的中国铁物资原有关领导班子成员作出免职处理并立案调查。