2016年05月03日17:54 一财网

  虽然五一小长假后A股再现“开门红”,但节前沪深两市融资融券数据却颇为尴尬。数据显示,4月29日当天两融余额跌破8600亿元,全天融资买入仅有287亿元,融资客情绪再触冰点。4月的单月融资也呈现净流出,而今年前四月融资盘已累计净流出3143亿元。融资客收益情况也不容乐观。4月融资买入额前20名的个股,股价阶段平均涨幅仅8%;而3月融资额买入前20名的个股当月平均涨幅为35%。

  跌宕4月收官,两融在月底最后一个交易日跌破8600亿元关口,下探至8594.39亿元,较前一交易日减少74.52亿元。交投极为清淡,当天融资买入额仅有286.96亿元,全天融资盘净流出73.56亿元。截至4月29日,两融余额已连续8个交易日连续下跌。

  个券交易情况也并不可观。据Wind资讯数据统计,4月两融标的中有319只获融资净买入、占比为36%,较3月环比减少了222只个股。逾六成个券呈现融资净流出。其中,海通证券单月的融资净流出达11.48亿元,三峡水利中国平安兴业银行也分别有9.36亿元、7.94亿元、7.63亿元的融资盘出逃。东方财富电广传媒的4月融资净流出额也近7亿元。

  受4月两融低迷态势拖累,当月融资盘净流出215.89亿元。自年初以来,两融仅在3月获融资净买入,1月、2月均遭遇融资盘出逃。今年前4月,两融余额已从1.16万亿回落至8600亿元,累计已有3142.71亿元的融资盘出逃。而在历经疯牛和股灾的去年,全年仍有1539.34亿元的融资净流入。

  赚钱效应也随之大打折扣。3月有541只标的个股融资交易呈现净流入,当月平均股价涨幅达18.33%。而至4月时,单月319只融资净买入标的当月股价平均涨幅仅0.08%。值得注意的是,虽收益环比大幅缩窄,但该涨幅仍跑赢同期的上证综指。

  龙头个股的收益相对稳定,但环比也有一定程度回落。4月融资净买入额最高为多氟多,净买入额达8.4亿元,该股当月累计涨幅18%。中信国安航天动力鹏博士航天信息的融资净买入额紧随其后,分别为7.21亿元、6.36亿元、5.44亿元、5.1亿元;但当月股价则涨跌不一,累计涨幅分别为15.86%、10.1%、-10.98%、-4.88%。据Wind数据显示,4月融资净买入额前20位的个股,同期股价平均涨幅为8%。

  在五一小长假后的首个交易日,A股迎来开门后,沪深两市双双收涨,交易量明显放大。这是否会为两融交易带来转机?

  大盘的走势依然对两融交易影响深远。针对近期大盘和两融的低迷态势,方正证券分析师夏子衍表示,当前市场正呈现典型的存量博弈中后期特征。其还表示,就目前来看,两融交易策略中周期优于成长,可在金融、可选消费、资本品领域寻找机会。“近期A股量能不断萎缩,地量却又未现,上涨无可持续动力,下跌有无形之手护盘,市场无赚钱效应、极弱难返。多头在不断耗尽,空头打击不足,大盘每日围绕前一交易日收盘点位窄幅震荡,重心却悄然小步下移,典型的‘温水煮蛤蟆’。”

  但另有市场观点此前就指出,虽融资交易情绪趋冷,但普通投资者谨慎情绪已有所缓和。

  中信证券金工分析师就表示,由资金流动与市场涨跌之间的关系来看,市场处在窄幅震荡区域,从融资交易占比增速周期变化规律来看,市场调整可能还没彻底完成。但4月下旬市场出现调整后,新增投资者开户人数、参与交易投资者比例、持仓投资者占比均出现边际回升,说明存量普通投资者谨慎情绪有所缓和。“考虑到普通投资者信心反而较前期改善,说明市场下行压力不大,预计短期回暖的可能性较大。“

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责任编辑:赵文伟 SF182

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