□信璞投资 赵杰

汇丰银行是全球银行业中国际化程度最高的银行之一,截至2015年12月31日,汇丰控股总资产达2.41万亿美元,其中欧洲、亚洲、中东北非、北美和拉美分别占46.87%、36.92%、2.48%、16.35%和3.58%。相比汇丰银行,中资银行的国际化程度相当低,但随着国家推进“双向开放”和“一带一路”战略的实施,以及人民币国际化,“十三五”期间中资银行迎来国际化的黄金发展期。
目前内资银行国际化有几个特点:第一,国际化程度较低。中国已经上升为全球第一贸易大国、第二大对外投资国和吸引外资国,与全球近200个国家和地区均有贸易往来,在全球180多个国家和地区开展直接投资。但我国银行业境外机构的覆盖面滞后于贸易、投资的覆盖面,仅为50多个国家和地区。此外,五大行境外业务整体占比不足10%,国际化程度最高的中国银行(5.380, -0.04, -0.74%)的占比也不到30%。
第二,业务规模增长迅速,经营业绩明显改善。截至2015年6月末,五大行的境外资产规模达9.7万亿元人民币,为2010年末的2.7倍;营业收入和税前利润分别达到1061亿元人民币和513亿元人民币,分别是2010年全年的1.3倍和1.2倍。“十二五”时期,五大行境外资产、营业收入以及税前利润年均增速高达20%左右;另一方面,资产质量持续优化,境外不良贷款率不到0.5%,远远低于其境内业务的平均水平。经营效益的增加提升了境外业务的集团贡献度。截至2015年6月末,五大行境外资产、营业收入以及税前利润占整体的比例分别达到9.2%、8.3%和7.6%,较2010年分别提高了3.6、2.4和1.4个百分点。
第三,战略上高度重视。中资银行,尤其是五大行,纷纷将国际化纳入其发展战略中。
第四,存在区域结构性失衡。我国银行业一般先选择在香港地区设立机构,后向其他国际金融中心扩张,而“一带一路”地区的机构布局则相对滞后。
第五,国际扩张方式多元化。经过多年发展,如今的中资银行不仅通过设立分支机构的方式进入海外目标市场,还通过参股、并购等方法开辟走出去的路径。例如,工行2010年和2012年,通过收购东亚银行在加拿大和美国的子行,直接获得在美加两国开展对公和零售业务的银行牌照。建行2014年收购巴西BIC银行则一举完成在巴西的战略布局,也为其未来在拉美地区进行机构扩展奠定了基础。随着国家推进“双向开放”、“走出去”和“一带一路”战略的实施,以及人民币国际化进程的拓展,“十三五”将会是中国银行业国际化的关键时期。
结合汇丰国际化的经验,我们认为,首先,不要急于进入当地金融市场,国际化发展的前期应该还是以“跟随”为主,中资银行应跟随中国的企业走出去。目前,零售业务已开始成为各银行自主开拓海外市场的业务板块,投行业务也在起步之中,海外机构的业务范围越来越广泛。但是,从汇丰集团的国际化情况来看,急于拓展当地市场往往会带来经营风险的快速增大,我们认为即便绝大部分业务依赖中国企业的国际化扩张和投资,提供传统的贸易融资和贷款服务,依旧能够实现业务规模的快速扩张。
第二,地理区域布局需要平衡。中国未来的国家战略上,尤其是随着“一带一路”战略和人民币的国际化,第三世界国家和新兴经济体的地位也相当重要。而中国金融在这些地区的影响力非常小,需要把海外布局工作做适当调整,大幅提高在这些区域的覆盖面。目前,大行已经开始加大在这些国家和地区的布局,例如工行于2015年收购土耳其Tekstil银行、建行于2014年收购巴西BIC银行;交行于2015年收购巴西BBM银行等。
第三,充分利用人民币国际化带来的战略机遇。中资银行海外机构可以利用自身全球网络优势、专业素质优势和对华贸易投资的客户优势,积极参与跨境人民币结算、内保外贷和离岸金融等业务,形成与当地银行互补的差异化竞争局面。随着人民币区域化和国际化,中资银行可逐步提高本外币业务一体化的程度,着力开展人民币兑换业务,跨境贸易结算业务以及海外企业、居民人民币业务。在条件允许的情况下,再探索当地人民币贷款和贸易融资等业务,进而推动人民币的国际化进程。
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