本报记者张旭北京报道
备受关注的中国化工集团公司（下称：“中国化工”）430亿美元收购瑞士先正达（Syngenta）一事，似乎正稳步推进。
21世纪经济报道记者采访了解到，3月8日，中国化工公布要约收购书，收购先正达100%股权将于3月23日在瑞士和美国同时启动。根据要约收购书，要约收购将会在今年5月中旬结束。中国化工与先正达官方都预计，本次收购交易在今年底完成。
先正达是全球最主要的6家农业化学跨国公司之一，目前业务主要在农作物保护、种子研发育种和园林产品等三方面。2014年，先正达在全球农作物保护产品业务市场占有率为20%，排名第一；在全球种子市场占有率为8%，排名第四。而此前另一跨国公司孟山都连续多次准备收购先正达，甚至出价460亿美元，但是遭遇美国反垄断否决。
国际大宗农产品独立分析师彭心侃告诉21世纪经济报道记者，中国化工收购先正达，不仅是买这个企业，更重要的是买到专利和技术，因为先正达是全球主要从种子到化肥农药提供一体化解决方案的公司。
此外，根据先正达与中国化工公布的收购协议，未来几年先正达将进行重新上市。近日，21世纪经济报道记者多次联系中国化工集团，该公司新闻发言人梁晓亮回复称：“目前网站上已发布的信息，没有更多信息。”
要约收购近期将收官
不久前，先正达在官方声明中表示：“董事会认为，拟议交易符合先正达和其所有利益相关方的最佳利益，且中国化工的出价是公平的、适当的。为此，董事会一致建议先正达股东接受要约。”
中国化工方面则表示，公开收购要约的初始有效期为40个交易日。在要约条件全部成就（包括取得所有监管机构批准）之前，可能续期一次或数次，每次续期不超过40个交易日。中国化工之所以在瑞士和美国同时发出收购要约，是因为先正达在瑞士苏黎世和美国纽交所同时上市。
今年2月3日，中国化工宣布，以每股465美元出价收购先正达100%股权，并于交易交割时支付每股5瑞士法郎特别股息。这一要约相当于每股480瑞士法郎。而先正达已发行股本金的总价值为430亿美元，该收购还将受到中国、欧美等有关国家的反垄断审查和批准。
对此，彭心侃表示：收购要约将会在今年5月中下旬结束，这项收购从提出收购、正式要约到中国及相关国家反垄断审查，完成收购速度很快。“孟山都收购先正达没能成功一个重要原因是竞争性收购，先正达被并购后不能保留独立地位，相关农作保护业务、种子业务都会被分拆整合到孟山都现有业务中。”
相比之下，中国化工则不同。中国化工在收购先正达的声明中强调，中国化工完全支持先正达运营、管理层及员工的完整性，包括将其总部保留在瑞士巴塞尔。中国化工将进一步保持、推广并提升先正达的杰出声誉，继续对其领先农业解决方案及创新能力进行投资。
据了解，先正达现有管理层将继续运营公司。交易完成后，中国化工集团董事长任建新将就任董事会主席，董事会由10名董事组成，其中包括4名现有先正达董事。
根据双方达成的协议，该收购如果由于先正达方面的原因违反协议最后没有完成，双方约定先正达需要支付的违约金为15亿美元，反之中国化工则需要支付30亿美元的违约金。而在最新发布的要约收购文件中，对于先正达单方面违约的违约金从15亿美元降为8.48亿美元，而对于中国化工单方面违约的违约金设定仍为30亿美元不变。
针对这一变化，彭心侃表示，现在中方将违约金定得高，把对方的违约金定得低，说明双方买卖的决心都很大。
借道进入中国市场
收购先正达一举也让中国化工迅速跻身为全球最主要的农化公司，并成为与孟山都等巨头相抗衡的转基因种子企业。
作为中国最大的化工企业，中国化工2015年收入450亿美元，其快速发展主要来自并购，目前主要业务集中在化工新材料及特种化学品、基础化学品、石油加工、农用化学品等6个业务板块。
二者如今业务重合部分便在于农用化学品方面，中国化工是目前世界最大的非专利农药生产商，产品涵盖除草剂、杀虫剂、杀菌剂及植物生长调节剂等。而先正达则是全球6个主要的农化跨国公司之一。
根据中国化工的要约收购书显示，2014年全球农化市场规模在972亿美元，其中，全球农作物保护产品市场规模在567亿美元，而先正达在全球农作物保护市场份额为20%，主要对手拜耳、巴斯夫、陶氏化学以及孟山都市场份额分别为18%、13%、10%以及9%。
彭心侃表示，转基因种子研究技术专利大部分在跨国农资公司手里，中国化工收购先正达不仅是在买企业，更重要的是通过收购掌握了上游专利。美国粮食行业协会一位资深人士也表示，双方在农化及种子方面都有很多合作并建立了合资公司，这种紧密合作关系也促成了双方最终合作。
根据先正达公布的2015年财报显示，其营业额为134.11亿美元，同比下降11.4%，净利润则为13.44亿美元。2015年先正达终结了自2011年以来的高速增长。而在全球大众农产品陷入低谷之际，中国的庞大市场则成为各大农资巨头急需打开的战场。不过，由于中国对于转基因研发和种子业务的政策限制，使得各大企业目前难有突破。
目前先正达在中国市场业务远低于对手杜邦，而先正达成为中国完全控制的企业后，这种局面或将会大幅改变。事实上，中国化工官方就已明确指出，会帮助先正达加速下一阶段在中国和其他新兴市场的发展。
（编辑：陈时俊，如有意见建议请联系：chensj@@21jingji.com）
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