（上接B5版）
余凯之先生：监事，男，1973年1月出生，大学本科学历，中共党员。1998年加入中国共产党，1995年7月参加工作。现任广西北部湾国际港务集团有限公司风险管理部副部长，职工监事。
3、公司高级管理人员简历
张海先生，总经理。（简历见前述董事介绍）
张建辉先生，副总经理。（简历见前述董事介绍）
黄冠权先生，副总经理。（简历见前述董事介绍）
张树新先生，副总经理。（简历见前述董事介绍）
谢毅先生：副总经理，男，1964年1月出生，在职研究生学历，中级经济师。1985年7月至1998年10月历任防城港务局总调度室调度员、企管办科员，货运科副科长、商务处处长、局长助理；1998年11月至2004年6月任防城港务局副局长(其间，2000年-2005年第九届全国青联委员)；2004年7月至2007年2月任防城港务集团有限公司副总经理；2007年3月至2008年6月任防城港务集团有限公司代总经理；2008年7月至2012年10月任广西北部湾国际港务集团总经理助理，防城港务集团有限公司总经理、党委书记；2012年10月至今，任广西北部湾国际港务集团有限公司副总经理。
黄葆源先生：副总经理，男，1963年10月出生，大学本科学历，经济师、国际商务师。1983年7月毕业于安徽农业大学；1983年8月至1992年12月于安徽省农业科学院茶叶研究所历任厂长、副场长；1993年1月至1999年5月于中国土产畜产广西茶叶进出口公司历任部门经理、总经理助理、副总经理、总经理；1999年6月至2003年6月于广西五金矿产进出口集团公司任总经理兼党委书记；2003年6月至2006年12月于广西梧州中恒集团股份有限公司任董事长；2003年7月至2007年6月于广西梧州中恒集团股份有限公司任党委书记；2007年6月至2013年5月于北海港股份有限公司任董事长、党委书记，2008年6月至今兼董事会秘书，期间2004年6月参加中国证券业协会和复旦大学举办的独立董事培训；期间2008年11月获得深圳证券交易所上市公司董事会秘书资格；2013年5月至今任广西北部湾国际港务集团有限公司副总经理，兼北海港股份有限公司总经理。2010年9月至今兼任广西上市公司协会会长。2013年5月至今任广西北部湾国际港务集团有限公司副总经理。
赖明章先生：副总经理，男，1963年12月出生，大学本科学历，工程师。1983年8月至1994年3月柳州铁路局玉林车站扳道员、调车员、运转副主任；1994年4月至2004年5月柳州局玉林站副站长、站长；2004年6月至2008年6月南宁铁路局南宁客运段段长、党委书记；2008年7月至2009年2月南宁铁路局桂林车务段段长；2009年3月至2011年8月南宁铁路局柳州车站站长；2011年9月至2013年9月广西北部湾国际港务集团有限公司副总经理（挂职）；2013年9月至今任广西北部湾国际港务集团有限公司副总经理。
上述高管人员的设置符合《公司法》等相关法律法规及公司章程的要求。公司高级管理人员不存在政府公务员兼职的情况。
（三）发行人董事、监事、高级管理人员持有本公司股票及债券情况
截至2015年9月30日，发行人董事、监事、高级管理人员未持有本公司股票及债券。
八、公司主营业务介绍
（一）公司主营业务总体情况
发行人（含其下属子公司）的经营范围包括五大板块业务：港口的建设和运营、全程物流延伸服务、国内外贸易、临港产业投资和物流地产；形成了以集装箱、铁矿石、有色金属矿山、硫磷、非金属矿石、煤炭、液体化工、粮食、油气码头为主的港口生产功能和物流格局。
近三年来，发行人业务收入主要来自于港口建设运营、临港产业投资及国内外贸易等业务。
报告期内，发行人主营业务收入构成及占比情况如下：
单位：万元，%
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发行人主要以港口建设运营为核心业务，向产业链上下游延伸，形成独具特色的企业营业收入板块布局，主要分港口建设运营、全程物流延伸服务、临港产业投资、国内外贸易、物流地产等五大业务板块。
2012年度，发行人主营业务收入3，143，606.49万元，其中：港口建设运营板块、全程物流延伸服务板块、临港产业投资板块、国内外贸易板块及物流地产板块分别实现营业收入258，777.91万元、239，915.87万元、1，737，231.69万元、862，655.16万元和45，025.86万元，分别占主营业务收入的8.23%、7.63%、55.26%、27.44%和1.43%。
2013年度，发行人主营业务收入4，370，249.67万元，其中：港口建设运营板块、全程物流延伸服务板块、临港产业投资板块、国内外贸易板块及物流地产板块分别实现营业收入302，368.55万元、332，108.33万元、2，863，546.78万元、834，640.33万元和37，585.68万元，分别占主营业务收入的6.92%、7.60%、65.52%、19.10%和0.86%。2013年营业收入比2012年增加了1，226，643.18万元，主要的增长板块是临港产业投资板块，增加1，126，315.09万元，增幅64.83%，主要增长原因为临港工业投资方面，随着北海诚德镍业有限公司二期第二条生产线以及三期生产线的投产，产能进一步扩大，另外，北海诚德金属压延有限公司、广西渤海农业发展有限公司等临港工业投资项目投产，进一步带动了临港工业投资板块收入增长。
2014年度，发行人主营业务收入4，782，632.32万元，其中：港口建设运营板块、全程物流延伸服务板块、临港产业投资板块、国内外贸易板块及物流地产板块分别实现营业收入315，961.09万元、453，551.16万元、3，144，486.44万元、819，941.87万元和48，691.76万元，分别占主营业务收入的6.61%、9.48%、65.75%、17.14%和1.02%。2014年主营业收入比2013年增加412，382.65万元，主要的增长板块是临港产业投资板块和全程物流延伸服务板块，临港产业投资板块增加280，939.66万元，主要是渤海粮油、诚德压延等临港工业板块企业同比业务量有了较大幅度增长，相应带动了该板块收入增长；全程物流延伸服务板块收入比上年增加121，442.83万元，主要是北部湾远洋集团业务收入的增加。
2015年1-9月，公司主营业务收入2，648，749.32万元，利润总额47，438.75万元，净利润36，769.17万元。主要是全程物流延伸服务板块及临港产业投资板块业务收入下降所致，其中，全程物流延伸服务板块业务受国内外经济下行影响，航运市场低迷，运量及运价同期对比，都有大幅度下滑，进而减少北部湾远洋等公司营业收入，因此，公司当期全程物流延伸服务收入规模较小。临港产业投资板块业务受国内外经济下行影响，铁矿、煤炭等大宗商品价格持续走低，相应拉低粮油、钢铁等投资板块商品成交价格及业务量，进而减少了惠禹、枫叶等公司营业收入。
报告期内，发行人主营业务成本构成及占比情况如下：
单位：万元，%
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2012-2014年度及2015年1-9月，发行人主营业务成本中，港口建设运营板块成本占比分别为4.84%、4.06%、4.20%和5.74%，全程物流延伸服务块成本占比分别为7.28%、7.15%、8.63%和7.02%，临港产业投资板块成本占比分别为57.54%、68.21%、68.61%和65.06%，国内外贸易板块成本占比分别为29.04%、19.70%、17.60%和20.85%，各板块成本占比情况与营业收入保持一致，临港产业板块占比较高，并有进一步扩大趋势，这与发行人通过大力发展临港产业，做大做强国内外贸易，以此拉动港口货物吞吐量持续稳定增长的发展战略有关。
报告期内，发行人主营业务毛利润构成及占比情况如下：
单位：万元，%
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2012-2014年度及2015年1-9月，发行人主营业务毛利润分别为297，804.21万元、335，563.36万元、389，746.56万元和204，507.12万元。2014年度主营业务毛利润较2013年度增加54，183.20万元。其中，港口建设运营板块作为五大业务板块的核心业务板块，仍然是各业务板块中毛利润贡献最大的板块，占比达33.73%。近三年，临港产业投资板块主营业务毛利润占比较大，占比均达到33%以上，主要原因是，随着北海诚德镍业有限公司二期第二条生产线以及三期生产线、北海诚德金属压延有限公司、广西渤海农业发展有限公司等临港工业投资项目投产，临港产业投资板块营利能力进一步提升。
2012-2014年度及2015年1-9月，发行人港口建设运营板块毛利润分别为121，111.49万元、138，622.86万元、131，462.04万元及90，620.48万元，占同年发行人主营业务毛利润的比例分别为40.67%、41.31%、33.73%和44.31%。港口建设运营板块毛利润占比虽然有所波动，但作为五大业务板块的核心业务，港口建设经营板块仍是发行人最主要的利润来源。随着港口建设的不断完成及新增泊位的投入使用，将会进一步带动全程物流延伸服务板块、临港产业投资板块和国内外贸易板块毛利润的增长。
2012-2014年度及2015年1-9月，发行人主营业务毛利率分别为9.47%、7.68%、8.15%和7.72%。毛利率有所波动，主要是由于发行人以港口为依托，大力发展上下游业务，打造全流程业务链，各个业务板块得到快速发展，从而摊薄港口建设运营板块毛利，即便如此，毛利率在同业中仍处于较高水平。
（二）各业务板块情况
1、港口建设运营板块
2012-2014年度，发行人港口建设运营板块实现收入分别为258，777.91万元、302，368.55万元和315，961.09万元，分别占当年主营业务收入的6.92%、6.61%和8.66%；毛利润分别为121，111.49万元、138，622.86万元和131，462.04万元，占当年发行人主营业务毛利润的比例分别为40.67 %、41.31%和33.73%。
发行人拥有的防城港、钦州港和北海港三个港区，是我国西南地区主要的出海通道，目前，公司传统产业主要以散杂货装卸及仓储、集装箱装卸、公路运输、港口物流为核心业务，经营范围涉及国际国内集装箱及散杂货装卸、仓储、中转、拼装拆箱、堆存、洗箱、修箱、公路汽车运输、信息产品开发服务、港口工程开发建设、港口机械设备租赁等完善的港口服务业务。
北部湾港口是我国西南沿海港口码头功能最齐全的港口之一，港口深水化、大型化、专业化步伐不断加快，发行人相继完成了10万吨级、15万吨级和20万吨级航道建设，港口等级由5万吨级提高到20万吨级，其中20万吨级矿石码头已全面完工运营，该码头是广西沿海港口标志性工程，码头两边均能靠船，开创国内可“船到船”直装直卸作业先河。近年来，发行人港口建设速度不断加快，港口功能日臻完善，开发建设了南宁保税物流中心和钦州保税港区以及多个分货类分拨中心，投资设立了北部湾华诚电子商务服务中心，为客户提供了口岸“一站式”服务，港口的对外辐射力和影响力明显提高。目前，集团公司的港口码头具备了接卸客运船、杂货船、20万吨级散货船、第六代集装箱船、滚装船、油船、特种船等各类船舶的功能
根据《广西北部湾沿海港口规划》、《广西北部湾港总体规划》，集团公司承担泊位岸线资源码头建设的70%以上。十二五期间，公司新增生产性泊位55个，新增实际年通过能力16，065万吨（其中集装箱345万TEU）、100万辆、300万人次。目前拥有生产性泊位71个，实际通过能力近2亿吨，预计2015年投产的有防城港402#泊位524万吨、钦州港北1-3#泊位37.2万辆汽车、68万TEU、45万吨件杂货、12#、13#泊位960万吨，新增能力约1529万吨，37.2万辆汽车、68万TEU；预计2016年底拥有生产性泊位88个，万吨级泊位70个，通过能力约2.28亿吨，（其中集装箱通过能力约400万TEU）。
为实现港口吞吐量的持续增长，保持稳定、充足的货源，发行人积极发展临港工业，向上下游延伸，培植稳定的货源，彻底改变被动的揽货方式，由原来的“捕捞式”向“养殖式”转变，给港口带来更加稳定充足的货源。2008年，发行人引进专业的钢材物流运营商，投资2亿元在北部湾港口合资建设钢材加工配送中心，引进中国一冶等大型冶金公司；投资3亿多元，建设港机制造和重型钢结构加工基地；投资6亿元与印尼BLT集团合资建设80万立方米化工仓储项目；在北海铁山港成立了北海承德镍业有限公司，建设镍铬合金项目，上述项目全部建成投产后，预计将实现年产值超过300亿元，带来1，500-1，800万吨的吞吐量。同时，发行人加强与东盟各国的战略伙伴关系，增开航线，加密航班，积极拓展广西北部湾港口与东盟港口间的合作，实现直航。随着新设航线的开通，必将进一步提高北部湾港的吸纳货源的能力。
截至2015年9月末，公司共拥有港口生产性泊位71个，其中万吨级以上泊位53个，5万吨级以上泊位39个，最大靠泊能力20万吨级，实际年通过能力超过2亿吨。形成以集装箱、铁矿石、有色金属矿、硫磷、非金属矿、煤炭、液体化工、粮食、油气码头为主的港口生产功能和物流格局。目前已与80多个国家和地区的220多个港口有贸易往来。
发行人港口情况表
单位：万吨
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发行人三大港区主要泊位情况表
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发行人三大港区泊位、岸线长度及年通过能力情况表
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截至2014年底，发行人累计完成货物吞吐量12，345万吨，同比增长12.01%，累计完成集装箱112万TEU，同比增长11.64%。其中：防城港累计完成货物吞吐量7，753.11万吨，同比增长11.23%，累计完成集装箱32.20万TEU，同比增长3.94%；钦州港累计完成货物吞吐量2，816.12万吨，同比增长12.64%，累计完成集装箱70.20万TEU，同比增长16.75%；北海港累计完成货物吞吐量1，776.21万吨，同比增长14.48%，累计完成集装箱9.60万TEU，同比增长4.19%。截至2015年9月末，公司累计完成货物吞吐量9，246万吨，累计完成集装箱93万TEU。
2012年—2014年防城港、钦州港、北海港货物吞吐量
单位：万吨
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由于国内基建投资需求刺激与腹地经济发展阶段等因素，公司港口货物吞吐结构仍以进口为主，但结构有向均衡发展的趋势。2014年，货物吞吐量中进口8，652万吨，出口3，693万吨，进出口之比约为2.3:1，而2013年进出口之比约为2.7:1。
发行人港口业务执行交通部颁布的《中华人民共和国港口收费规则（内贸部分）》、《中华人民共和国交通部港口收费规则（外贸部分）》和《国内水路集装箱港口收费办法》等行业指导收费标准，公司对部分货种的收费在行业指导价基础上下浮20%执行。公司港口业务的收费一般在提货前结算，发行人执行如下主要的收费标准：
发行人港口收费情况表
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目前，北部湾港务的货物吞吐以金属矿石（主要是铁矿、锰矿、红土镍矿）、非金属矿石（主要是重晶石、磷矿）、粮食、煤炭及制品、化工原料及制品（主要是硫磺、硫酸）、化肥及农药（主要是磷肥）等大宗物资为主。2014年，金属矿石（主要是铁矿、锰矿、红土镍矿）、非金属矿石（主要是重晶石、磷矿）、粮食、煤炭及制品、化工原料及制品（主要是硫磺、硫酸）、化肥及农药（主要是磷肥）等大宗物资在全部吞吐量中的占比超过81.39%。铁矿石是广西北部湾港的核心货种，主要流向为广西柳钢、云南昆钢、四川攀钢与水钢进口铁矿石；煤炭是第2大货种，主要流向是从印尼等国进口煤炭，供西南地区用煤（主要是电煤、钢煤）；粮食是第三大货种，主要流向是从东北运入玉米、从巴西等国进口大豆、向北方输送淀粉。化肥与化工原料的流向主要是西南磷化工业进口硫磺、出口硫酸、磷酸；非金属矿为第四大货种，主要流向是广西、贵州的重晶石、磷矿和云南的磷矿出口。总体而言，广西北部湾港在非金属矿石、粮食、硫磺、磷肥等品种具有较强的竞争能力，铁矿石业务主要与湛江港进行竞争，预计西南内陆地区进口铁矿石仍将维持两者共同承担转运的格局。广西沿海石化工业、石油储备、重型机械制造与大型核电等项目陆续建成后，将进一步丰富货源结构、促进货物吞吐量的提高。
2014年度北部湾港务吞吐货种情况
单位：万吨、%
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近年来，发行人的集装箱业务实现较快增长，尽管吞吐规模较国内领先港口差距较大，但已超过发行人的主要竞争对手--湛江港。2012-2014年，公司完成集装箱吞吐量分别为83万TEU、100万TEU、112万TEU；同期湛江港分别完成集装箱吞吐量34万TEU、38万TEU、57.84万TEU。目前，发行人以南宁保税物流中心、钦州保税港区的建设运营为契机，在广西玉林、崇左、百色、柳州及贵州、云南、四川等地建设专业性的物流中心节点，形成港口、工业区和物流园区联动的物流网络，提高港口对集装箱的揽货能力。同时，公司还引入船务公司、货主和央企共同投资建设港口码头等设施，开发航线航班。
目前，集装箱货源主要来源于广西区内，区外货物生成集装箱比例不高。不过，由于集装箱区域支线港具有排它性，北部湾港口可依托其航线航班的优势形成集聚效应和规模效应，将区域内的其他港口变为其喂给港。目前来看，发行人在区域内的集装箱业务方面处于领先地位。
2012年—2014年防城港、钦州港、北海港集装箱吞吐量
单位：万TEU
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2、全程物流延伸服务板块
2012-2014年，发行人全程物流延伸服务板块实现收入分别为239，915.87万元、332，108.33万元和453，551.16万元，分别占当年主营业务收入的7.63%、7.60%和9.48%；毛利润分别为32，744.41万元、43，681.94万元和74，452.14万元，占当年发行人主营业务毛利润的比例分别为11.00 %、13.02%和19.10%。
发行人以物流园、保税中心与保税港区的建设为基础，全面提供海运、铁路、公路等多种运输方式，为客户提供全程物流供应链服务。公司投资的南宁国际综合物流园一期、钦州保税港区一期于2009年12月通过验收，投入运营。其中，钦州保税港区的发展定位是作为中国—东盟合作以及面向国际开放开发的区域性国际航运中心、物流中心和出口加工基地；南宁保税物流中心则定位于联系西南地区和东南亚地区间的广西北部湾经济区保税物流体系的核心枢纽和连接海港、空港和边境口岸的大型物流商贸基地。此外，公司已与香港航运企业合作组建远洋运输船队，为货主提供码头装船、远洋运输、国内配送全程物流服务。
广西沿海港口集疏运通道以铁路为主、公路为辅，形成通往云贵、广东、湖南、东盟四个方向的大通道。其中，铁路主要承担港口与广西内陆和西南地区的大宗物资和杂货的集疏运任务；公路主要承担广西北部湾经济区件杂货、集装箱等内外贸物资集疏运任务。2014年，公司港口货物吞吐量12，345万吨，其中通过铁路集疏运量3，860万吨，占总量的31.26%；公路集疏运量4，353万吨，约占总量的35.26%。
发行人三大港区铁路及公路情况
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目前，铁路集疏运已成为制约发行人港口快速发展的主要瓶颈，南防线与南昆线的铁路运载能力已饱和、黎钦线也将饱和。同时，货物流量在集运、疏运两个方向上也存在着严重的不平衡。由此导致的物流运输困难，严重制约了广西北部湾港在铁矿石、集装箱领域与湛江港的竞争能力。此外，航线相对不足，也是制约因素之一。根据国家及广西铁路规划，未来广西北部湾沿海港口的集疏运条件将获得大幅改善。
发行人在积极促进港口业务发展的同时，不断提高安全生产水平，致力于为客户提供安全、高效、满意的物流服务。在日常管理工作中，公司一贯关注经营中的人员安全、设施设备安全、货物安全，加强监督检查，防患于未然。同时，公司加强对操作作业人员的教育培训，要求操作人员熟练掌控新货种、新工艺、新设备的性能、操作规程规范，对易燃易爆、化学危险品装卸、运输、储存保管也制定了严格的管理措施。近三年来，发行人无重大安全生产事故。2013年以来，公司已将建设统一、规范的安全生产管理平台作为年度工作重点，着重建设以生产安全、设备安全、交通安全、港口安保为主要内容安全管理体系，包括责任追究制度、教育培训制度和人防、物防、技防措施。根据公司的战略发展规划，未来公司将推动建立泛北部湾海事合作制度，在打击海上恐怖主义、海上救助、港口与船舶保安等方面加强与泛北部湾区域各国的合作力度。
发行人作为自治区政府整合北部湾港口资源、为区域经济发展提供高效的出海通道与物流平台的实施主体，享受政府在港口规划、集疏运条件、保税中心与物流园区建设等方面给予的优惠政策。自治区政府以《广西北部湾港总体规划》、《广西北部湾经济区沿海港口总体规划》、《关于加快广西北部湾经济区大产业大港口大交通大物流大城建大旅游大招商大文化发展实施意见》等文件，进一步明确了发行人在广西沿海港口建设中的主体地位。自治区各级政府对发行人的财政支持主要包括：对公司海域使用权费的减免，以及对公司港口设施建设项目的资金补助。
（1）对公司海域使用权费的减免。根据《研究广西北部湾国际港务集团有限公司海域使用金缴纳问题的会议纪要》，为支持发行人做大做强，对于应上交中央财政的海域使用金，发行人除筹措部分资金外，其他可向自治区财政厅借款解决。
（2）对公司港口设施建设项目的资金补助。2007年以来，发行人获政府补助金累计约33.13亿元，主要用于公司本部、防城港、钦州港航道、泊位、码头及港口建设。
发行人获政府补助情况表
单位：万元
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对于获得的政府补助资金，如果是非经常性经营政府补助，如政府奖励等，公司将其计入营业外收入；涉及在建工程项目方面政府补助，如大榄坪项目、南宁物流园项目等补助款，公司将其计入资本公积。
3、临港产业投资板块
2012-2014年，发行人临港产业投资板块实现收入分别为1，737，231.69万元、2，863，546.78万元和3，144，486.44万元，分别占当年主营业务收入的55.26%、65.52%和65.75%；毛利润分别为99，840.41万元、111，512.31万元和130，616.58万元，占当年发行人主营业务毛利润的比例分别为33.53%、33.23%和33.51%。
临港产业是依托港口资源、海上贸易和近代工业发展，在港区地域内建立和发展起来的工业。由于近年来中国消费结构正经历着由解决温饱到消费资本密集型产品的变化，同时，工业化城镇化的加快、对产品的需求的旺盛，以及中国出口的产品及向国际的转移也在发展变化导致技术密集型的产品在向中国转移，发展临港工业成为了我国未来港口发展的必然方向。
目前，发行人临港工业的建设思路主要集中在两个方面：一是大力发展新型临港产业建设制造业，加快工业化和现代化进程，增强综合经济实力的战略选择。二是重点发展临港加工业。临港加工产业在与国民经济的关联上排序靠前；同时，临港加工业本身是工业但又兼具有服务于大工业的特征，其发展既有利于创造产值又有利于大工业的发展。临港加工业还可以在纵向分工的基础上形成工业配套，既可以为本地工业发展服务，又可以为异地工业发展服务，因此有利于扩大临港产业的影响，是临港产业能够在建设国际航运中心中发挥引领作用的联结和纽带。此外，本地临港加工业的发展更能够滋生本地港口货源，变被动“揽货”为主动培植货源，促进港口货物吞吐量的增长。截至2015年9月末，公司对外合作项目7个，这些项目全部达产后，产值将突破350亿元，使广西北部湾港获得每年超过1，500万吨以上的稳定货源。这些以大物流为特征的临港工业项目的快速发展，有效推进促进了港口自有货源的快速增加，并且减少了集疏运瓶颈对港口发展的制约影响。
公司的业务及盈利模式主要是以港口物流服务吸引产业转移、促进临港工业发展，通过合资合作、提供全程物流服务等，引进并参与了多个对港口拉动作用大的临港工业项目。临港大型工业企业的引进，首先使得北部湾港港口土地资源得到充分的运用，同时多个工业项目的引进及工业项目上下游货运的形成，会逐步在港口位置形成产业园效应，形成大型的物流中心，使得港口运输拥有丰富的货物资源。此外，对于工业企业而言，临街港口的优势地理位置，便于工业产品的运输，相较于同类企业在区位上拥有先天的优势，为企业减少了货运的成本。临港工业投资项目投产也将进一步带动了临港工业投资板块收入的增长，拉动了多种大宗货物的运输量及货运量。
公司对外合作的方式主要是合资合作，即通过组建合资公司来对项目进行运作，在对项目参控股的同时，也为其提供港口配套物流服务。公司投资的行业主要以临港工业为主，也包括以港口为主导的第三方物流、船舶货运代理服务、港口专业仓储（如：油、液体化工、粮食仓储）等。
目前，发行人临港产业投资板块的合作项目主要以不锈钢生产和粮油加工业为主，其中子公司北海诚德镍业有限公司（以下简称“诚德镍业”）主要从事不锈钢产品的冶炼和销售；广西惠禹粮油工业有限公司（以下简称“惠禹粮油”）主要负责生产经营高级食用油（一级豆油）、高蛋白饲料用豆粕以及粗磷脂等；防城港枫叶粮油工业有限公司（以下简称“枫叶粮油”）主要从事油菜籽和衍生产品的生产、货物仓储等；
（1）北海诚德镍业有限公司
北海诚德镍业有限公司成立于2009年5月26日，主要从事镍铬合金产品的冶炼和销售，2011年投产，生产能力为年产160万吨镍铬合金坯。国内不锈钢产品有两种生产工艺，一种是先从铁矿石开始，炼出普钢，后续再通过加入炼不锈钢的其他元素镍、铬、锰、铜等金属原等；另一种是通过红土镍矿直接炼出镍铬合金，再通过相关工艺、加入相关元素炼出不锈钢。公司目前采用的是第二种生产工艺，该工艺工序少、成本较低、损耗小且节能，是国家鼓励发展的技术。2014年，北海诚德金属压延公司正式投产，设计产能250多万吨，目前利用产能70多万吨；2015年5月，北海诚德不锈钢有限公司正式运营，公司不锈钢产业链得到完善。
公司于2011年3月实现投产，与股东之一佛山市诚德特钢有限公司共享销售网络和大客户，绝大部分采用现金付款结算方式，成熟的销售网络覆盖了除西藏、新疆、内蒙的国内大部分地区，主攻广东、浙江等区域，并依托其生产技术和产业链优势及公司所处的北部湾港口的区位优势（原材料和成品运输成本均可采用海运），成本优势较为明显，企业主要产品售价比市场上同品位的产品低100元/吨左右，具有很强的市场竞争力。
截至2014年12月31日，该公司资产总额766，422.21万元，负债总额582，817.09万元；2014年度，该公司实现营业收入841，768.12万元，利润总额34，213.67万元，净利润29，654.20万元。
截至2015年9月30日，该公司资产总额886，388.81万元，负债总额686，037.92万元；2015年1-9月，该公司实现营业收入616，710.41万元，利润总额1，821.16万元，净利润1，037.69万元。
（2）广西惠禹粮油工业有限公司
广西惠禹粮油工业有限公司 成立于2006年4月，2008年正式运营。该公司通过引进国际先进的油料和油脂加工设备和生产技术，采用科学的管理体制，生产经营高级食用油、高蛋白饲料用豆粕及其他油脂产品等，满足国内外市场需求，生产能力为年加工大豆150万吨，年产25.5万吨一级豆油，120万吨豆粕，0.9万吨粗磷脂。
公司在产业链中有一定优势，在上游方面，惠禹公司采取集团性采购，在价格上占有较大优势，成本比较低，并且货源能够得到保证；在下游客户方面，公司的下游客户主要分布于西南片区，大都是传统客户，在业务上有着长期合作的基础。惠禹公司厂址选在广西乃至西南地区最大的深水良港——防城港，位于防城港务集团公司的9#-14#泊位的后方，在原材料从美国西海岸装船运输到防城港的运输成本较低，船舶到港后的相关港口费用低。该公司为了快捷的输送产成品，自行投资新建了一条铁路专线，通过防城港务集团公司的铁路专线就可以把产品发往各地，节约了产品转运过程中所占用的成本和时间，充分发挥了临港区域的运输优势。
截至2014年12月31日，该公司资产总额508，185.97万元，负债总额419，647.24万元；2014年，该公司实现营业收入1，071，754.45万元，利润总额17，840.41万元，净利润13，993.29万元。
截至2015年9月30日，该公司资产总额444，523.02万元，负债总额350，283.13万元；2015年1-9月，该公司实现营业收入459，237.46万元，利润总额8，434.33万元，净利润8，434.33万元。
（3）防城港枫叶粮油工业有限公司
防城港枫叶粮油工业有限公司成立于2010年9月13日，主要从事油菜籽和衍生产品的生产、货物仓储，拥有2，000吨/日油菜籽预处理压榨生产线，1，500吨/日油脂浸出生产线，800吨/日油脂精炼生产线，150吨/日油脂小包装生产线，以及6万吨原料立筒罐、18，000吨菜籽粕平房仓等辅助生产设施，已于2011年8月末投产。形成生产能力为年产60万吨油菜籽和生产22万吨食用菜籽油及36万吨菜籽粕。
公司上游原材料主要来自加拿大等海外地区，产品下游主要是针对国内市场，且主要是西南片区，如两广、云、贵、川的超市、酒店以及广西、福建等珠三江洲的水产养殖业等，广西、福建的养殖业在整个养殖业中所占比重很大，而水产养殖业对菜籽粕的应用要比其他饼粕的用量更大，因此，广西乃至整个珠江三角洲对该公司下游产品菜籽粕有很大的市场需求。随着油菜籽品种的改良和双低油菜籽产量的增加，且菜籽的产油量优越于大豆，所以菜籽油在食用油消费总量中所占比例正在逐渐提高。
截至2014年12月31日，该公司资产总额159，245.07万元，负债总额120，707.62万元；2014年度，该公司实现营业收入173，402.81万元，利润总额4，622.10万元，净利润4，193.81万元。
截至2015年9月30日，该公司资产总额145，887.02万元，负债总额113，177.42万元；2015年1-9月，该公司实现营业收入106，802.19万元，利润总额-5，827.85万元，净利润-5，827.85万元。
除上述三家公司外，发行人其他主要临港产业投资情况见下表：
发行人其他主要临港产业投资情况表
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4、国内外贸易板块
2012-2014年，发行人国内外贸易板块实现收入分别为862，655.16万元、834，640.33万元和819，941.87万元，分别占当年主营业务收入的27.44%、19.10%和17.14%；毛利润分别为36，239.1万元、39，660.12万元和46，627.31万元，占当年发行人主营业务毛利润的比例分别为12.17%、11.82%和11.96%。
随着中国-东盟自由贸易区建设的不断推进，双方贸易总额及其比重不断提高。其中，广西作为我国对东盟国家海上贸易、人员往来的重要枢纽，与东盟国家的贸易合作具有巨大的发展空间。在此背景下，广西北部湾港作为泛北部湾区域国际航运中心，充分利用中国—东盟自由贸易区的平台，获得发展中转贸易的良好机遇。发行人充分发挥利用广西北部湾港口的物流平台优势和信息资源优势，以“堆场＋市场”的理念，打造北部湾港口的商贸物流平台。通过积极开展西南片区铁矿、焦炭、钢材、煤炭、石油、化肥等各项贸易业务，取得较好的经济效益和社会效益。
发行人近三年开始涉足大宗贸易业务，主要利用港口物流平台及信息平台通过全资子公司-泛海公司和合资公司-泛华能源公司等从事贸易业务，贸易的主要货物为铁矿石、钢材、重晶石和煤炭、石油等，其中铁矿和钢材贸易占比超过25%。
盈利模式方面：泛海公司是发行人旗下国内外贸易板块的核心企业，属于大型贸易公司。发行人与泛海公司的上游企业有业务往来多年，合作良好，这些企业在物流、港口、仓储等方面在一定程度上依托于发行人，而发行人对包括这些企业在内的通过港口运输货物的企业在港口的库存量、市场信息、产品价格的波动及供求量、客户能力等方面都能及时了解，这能让泛海公司掌握先机，泛海公司采取快进快出的销售策略，通过贸易价差获得盈利。
公司的贸易交易对象比较稳定，在贸易业务结算模式上，公司为有效控制业务风险，采取以下措施：一是要求下游客户以土地或资产进行抵押担保；二是要求下游客户交存一定比例的保证金并作为尾款结算，采购的货物均储存于指定的仓库（一般为公司自有仓库），按付款进度给客户发货提货，以确保公司控制货权；三是为避免价格波动损失，对大宗货物交易，公司要求下游客户在出现货物跌价时及时补交保证金。公司的上游供货商主要包括厦门建发股份有限公司、厦门国贸集团股份有限公司、中钢集团、厦门信达股份有限公司、山东莱钢永锋钢铁有限公司、广西柳州钢铁（集团）公司、广西象州县恒泰矿业有限公司、广西盛隆冶金有限公司等大中型企业，下游客户主要包括广西盛隆冶金有限公司、北海诚德镍业有限公司等贸易及生产企业。
行业地位方面：泛海公司目前是广西盛隆冶金有限公司、北海诚德镍业有限公司等大型临港工业企业大宗原材料的主要供应商，这些临港工业企业有近70%由发行人参控股，泛海公司负责其80%左右的原材料供应，预期货值将达300亿元。2014年泛海公司销售额达106.72亿元，在本区域同行业中处于领先地位。
主要贸易品种销售情况
单位：万吨、万元
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5、物流地产业务板块
2012-2014年及2015年1-9月，发行人物流地产板块实现营业收入45，025.86万元、37，585.68万元、48，691.76万元及34，842.12万元，分别占当年主营业务收入的1.43%、0.86%、1.02%及1.32%。毛利润分别为7，868.80万元、2，086.13万元、6，588.49万元及2，412.91万元，分别占当年主营业务毛利润的2.64%、0.62%、1.69%和1.18%。
公司运营房地产项目主要出于以下两点考虑，一方面为了打造南宁市悠久的历史旅游品牌，另一方面为支持南宁旧城改造兼顾自建办公楼供公司自己使用，部分少量商品房用于外销售。发行人物流地产业务主要包含两个项目，分别为水街2号世贸商城3号楼项目和南宁水街片区旧城区改建项目一期即水街中央城一期项目。
（1）水街2号世贸商城3号楼
南宁市世贸商城3号楼位于甘棠街南面水街2号，该项目属于旧城改造项目，经发改委同意立项后，经南宁市规划局和南宁市城乡建设委员会审核批准，广西泛宇房地产开发有限公司南宁分公司负责开发，并由中国建筑二局第四建筑工程公司承建。本工程项目132，920.83平方米，总投资49，140.65万元。项目房源共1404套，可销售面积123，716.81平方米，其中住宅面积为：96，358.3平方米，商场面积：25，724.72平方米，办公面积1，484.09平方米，其他149.7平方米。资金来源全部为企业自筹资金，现工程已经完工，并已经支付全部的工程款及项目的相关费用。截至2014年末，项目工程已经完工接近销售尾声。
（2）南宁水街片区旧城区改建项目
南宁水街片区旧城区改建项目一期即水街中央城一期项目属于南宁市建委“三旧”改造项目，并列入南宁市三街两巷历史文化街区改造计划，于2014年12月22日经南宁市西乡塘区发展和改革局以西发改备案【2014】040号文对该项目予以核准，由广西邕江一品投资有限公司开发建设。广西邕江一品有限公司注册资本金50，000万元，发行人持股比例为80%。项目拟建项目地址为南宁市江北大道以北，总建筑面积为183，509.73平方米，其中住宅建筑面积为80，755.22平方米，商业建筑面积为52，002.51平方米，配套设施建筑面积为580平方米，地上不计容建筑面积为4，189.62平方米，地下建筑面积为45，982.38平方米。项目总投资128，500万元，企业资本金50，000万元已全部到位，拟商业银行贷款40，000万元，其余由企业自筹。截至2014年末，项目已累计投入49，268万元。
（三）主要在建项目情况
截至2014年末，发行人在建工程账面余额994，425.75万元，具体明细如下：
单位：万元
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公司主要在建工程情况表
单位：万元
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注：个别项目目前尚未取得批文，仍在办理过程中。另有部分小额零星工程为公司日常经营所进行的一些小型改造工程，无需获得批文，在会计核算时也计入了在建工程科目进行核算。
1、防城港东湾403#-407#泊位
防城港东湾403#～407#泊位码头工程于2009年6月经广西区发展和改革委员会以桂发改交通〔2009〕482号文对该工程项目予以核准，并由防城港务集团有限公司负责筹建。本工程项目的建设规模为2个7万吨级多用途泊位（水工按10万吨级集装箱船设计）和3个5万吨级多用途泊位，设计年吞吐量为集装箱135万TEU，件杂货及重件150万吨。项目预计建设期三年，总估算投资为368，350.00万元，其中企业自筹35％，商业银行贷款65％，企业资本金已按工程进度足额到位。
该项目于2010年正式动工，目前该项目的主体工程已经完工，部分已经划转为固定资产，截至2014年末，项目在建工程余额79，935.67万元。
2．大榄坪1#、2#泊位工程
钦州港大榄坪1#、2#泊位码头早在2004年就完成了项目可行性研究，并于同年获得自治区发改委的批复，批复1#、2#泊位码头项目均为5万吨级散杂货泊位。2009年，根据钦州保税港区的规划要求，项目建设规模及功能拟调整为2个7万吨级多用途泊位，设计年吞吐量为集装箱70万TEU，件杂货40万吨，近期以集装箱、件杂货运输为主，远期改造成2个10万吨级集装箱泊位。
本项目总投资为192，291.00万元，其中35%为业主自筹，65%为银行贷款，企业资本金已按工程进度足额到位。目前，该项目已经建设完毕进入正式运营阶段，部分已经划转为固定资产。截至2014年末，项目在建工程账面余额为31，827.12万元。
3．北海邮轮码头
北海邮轮码头位于风景秀丽的北海市冠头岭国家森林公园西侧，码头总面积为2万多平方米，总投资7.23亿元，由广西北部湾国际港务集团公司投资兴建，整体工程将于2012年6月底竣工。码头规划设置有客运中心、邮轮给养中心、综合办公区、文化广场、会展中心、餐饮及购物区等主体结构为一个10万吨级泊位，包括1个5万吨级、1个2万吨级邮轮泊位，3个2000吨级客船泊位以及引桥、护岸和陆域配备的客运中心等建筑物及水电等配套设施，年通过能力为200万人次。其中的公共客运码头有3个2，000吨级客船码头，旅客集散中心2.8万平米，可满足客运吞吐量100万人次。
本项目总投资为82，201.00万元，其中35%为业主自筹，65%为银行贷款，企业资本金已按工程进度足额到位。项目码头水工及护岸工程已交工验收，后方客运中心及外场地正在建设，部分已经划转为固定资产。截至2014年末，项目在建工程账面余额为29，371.26万元。
4．大榄坪3#-8#泊位
钦州大榄坪3#-8#泊位工程作为钦州保税港区的重要泊位码头，是继钦州大榄坪1#-2#泊位项目后的又一重大投资项目，已于2009年6月22日获得环境影响报告书批复，2009年7月6日获得广西区发改委核准。本项目建设规模为6个7万吨级多用途泊位，设计年吞吐量为件杂货300万吨、集装箱90万TEU、金属及非金属矿石150万吨。同时考虑到钦州港区未来发展的需要，本项目6个7万吨级多用途泊位将来需改造成4个10万吨级集装箱泊位，因此水工按10万吨级集装箱船考虑。
项目建设总投资估算为人民币311，907万元，工程建设期3年，企业自筹35％，商业银行贷款65％，企业资本金已按工程进度足额到位。截至2014年末，累计完成总投的90%左右，部分已经划转为固定资产，项目在建工程账面余额为41，573.42万元。
5．铁山港1#-4#泊位
北海铁山港1#-4#泊位工程作为北部湾广西沿海港口资源整合后实施的第一批项目之一，已于2008年6月获得广西区发改委核准。该工程位于北海铁山港北暮作业区，建设规模为4个10万吨级泊位，岸线长1306米，工程总投资估算为人民币366，350.00万元，工程建设期4年，企业自筹35％，银行贷款65％，企业资本金已按工程进度足额到位。本项目为铁山港公共码头的起步工程，主要承担大宗散货及临港工业产生的件杂货的装卸作业，其中散货部分为进出口非金属矿石400万吨、进口金属矿石200万吨、进口煤400万吨、进口纸浆50万吨、件杂货部分为出口成品纸100万吨、其它50万吨，预测本项目码头吞吐量为1，200万吨。
项目建设总投资估算为人民币366，350.00万元，工程建设期4年，企业自筹35％，商业银行贷款65％，企业资本金已按工程进度足额到位，预计2015年竣工。截至2014年末，累计完成总投的70%左右，部分已经划转为固定资产，项目在建工程账面余额为65，092.73万元。
6．大榄坪北1#-3#泊位码头工程
大榄坪北1#-3#号泊位工程泊位总长1，041.43m，陆域总面积61.09hm2，陆域纵深818.24m，码头面高程6.60m。由南向北布置1个7万吨级汽车滚装泊位和2个5万吨级多用途泊位，泊位编号依次为大榄坪北1号泊位、2号泊位和3号泊位。港区陆域分为前方作业及堆场区、后方辅助生产区及生产管理区。大榄坪北1号泊位前沿作业区宽50m，陆域布置4个露天汽车滚装存车场，后方布置汽车接收检查区。进出港大门直通至南海路。大榄坪北2号、3号泊位前沿作业区宽54m，生产区自西向东依次布置3个集装箱堆场、1座拆装箱库和1个件杂货堆场。码头前沿装卸船作业采用25t-35m门座起重机和双40英尺岸边集装箱起重机，集装箱堆场作业采用轨道式集装箱龙门起重机，件杂货堆场作业由轮胎式起重机和叉车完成。后方辅助生产区布置集卡及流动机械停车场、材料工具库、维修间、修箱间、冲洗箱场及污水处理站，生产管理区布置综合办公楼、候工室、厕所、值班室等建筑物，进出港大门直通至第八大街与城市路网连接。
本项目总投资为155，000.00万元，其中35%为业主自筹，65%为银行贷款，企业资本金已按工程进度足额到位。工程建设期3年，预计2016年投产，截至2014年末已完成投资约60%，部分已经划转为固定资产，2014年末项目在建工程账面余额为37，249.89万元。
7．大榄坪12#、13#泊位码头工程(大榄坪石油码头工程)
大榄坪12#、13#泊位码头工程计划新建2个5万吨级散杂货泊位，泊位总长503.23米，设计年吞吐量280万吨，其中为钢材100万吨，钢构件80万吨，机械设备65万吨，进口桉树片35万吨。施工期工期为25个月，工程总投资138，663.00万元，其中环保投资为1，200.00万元。码头前沿装卸船作业分别采用4台40t-38m和4台25t-38m门座起重机。钢材、钢结构件及机械设备的水平运输采用牵引车拖平板车方式，钢铁堆场装卸主要采用3台30t-50m轨道式龙门起重机，机械设备库场装卸采用轮台起重机及桥式起重机或叉车；进口桉树片通过自卸车转运进堆场，通过装载机装车及归堆。
本项目总投资为303，212.00万元，其中50%为业主自筹，50%为银行贷款，企业资本金已按工程进度足额到位，工程建设期2年。截至2014年末，已完成投资约90%，预计2015年投入使用，部分已经划转为固定资产，2014年末项目在建工程账面余额为64，386.74万元。
8.钦州港三期工程
项目位于钦州湾内水域、金谷港区勒沟作业区的东南侧，新建2个5万吨级通用泊位（水工按可靠泊7万吨级散货船预留）；设计年通过能力为474万吨，其中散货299万吨、件杂货175万吨。
本项目总投资为63，596.00万元，其中35%为业主自筹，65%为银行贷款，企业资本金已按工程进度足额到位。工程建设期22月，预计2016年投产，目前码头水工已基本完成，后方陆域道路堆场准备开展建设，2014年末在建工程账面余额为30，888.69万元。
9. 铁山港5—10#泊位码头工程
项目位于北海港铁山港西港区、铁山港区兴港镇新岭近岸海域，其南侧为北海港铁山港区1-4号泊位，5、6#泊位工程建设规模为2个15万吨级通用泊位，设计年通过能力为764万吨，7#泊位为15万吨级通用泊位，8#泊位为10万吨级通用泊位，7、8#泊位工程设计年吞吐能力770万吨，9、10#泊位工程为2个10万吨级通用泊位，设计年吞吐量680万吨。
本项目总投资为561，849.00万元，其中35%为业主自筹，65%为银行贷款，企业资本金已按工程进度足额到位。5、6#码头水工已工程已完成90%，7-8#泊位码头水工准备开工建设，9-10#泊位项目核准前期手续已完成，待核准批复。2014年末在建工程账面余额为24，912.87万元。
10. 防城港401、402泊位码头工程
防城港401、402泊位码头工程计划新建2个15万吨级通用散杂货泊位。其中，401泊位码头工程建设规模为15万吨级通用散货泊位（水工预留20万吨级）1个，设计年吞吐量为500万吨；402泊位码头工程建设规模为15万吨级通用散货泊位（水工预留20万吨级）1个，设计年吞吐量为500万吨。
本项目总投资为236，090.00万元，其中35%为业主自筹，65%为银行贷款，企业资本金已按工程进度足额到位。目前，401泊位码头工程正在进行前期工作，待核准批复，402泊位码头工程水工主体已基本完成。2014年末在建工程账面余额为31，858.01万元。
11. 防城港旅游码头工程
防城港旅游码头工程建设规模为2个3万吨级客运码头以及配套的候船大厅（联检大楼）、商业购物区、行李托运仓库等配套设施，项目占地面积32.3公倾，设计年客运通过能力100万人次。
本项目总投资为66，961.00万元，其中35%为业主自筹，65%为银行贷款，企业资本金已按工程进度足额到位。目前，累计完成航道、港池开挖约80万方，完成预制圆筒23个（占51%），完成回填土42万方。2014年末在建工程账面余额为4，679.48万元。
12. 防城港东湾513-516#泊位工程
防城港东湾513-516#泊位工程建设规模为1个3万吨级多用途泊位和3个3万吨级散杂货通用泊位，设计通过能力为320万吨/年。
本项目总投资为126，653.00万元，其中35%为业主自筹，65%为银行贷款，企业资本金已按工程进度足额到位。目前工程进度：(1)圆筒预制25个，占总量62个的40%。(2)港池及调头地开挖16.4万m3，占开挖总量911万m3的1.8%。(3)东侧临时围堰回填400m。(4)后方陆域吹填6万m3，占合同吹填总量300万m3的2.0%。 2014年末在建工程账面余额为7，586.81万元。
13. 北海诚德新材料项目（镍业）工程
北海诚德新材料项目（镍业）工程于2009年下半年开始启动，经广西区发展和改革委员会以桂发改工业函【2010】675号文予以核准，由北海诚德镍业有限公司负责筹建。本工程建设主要项目内容：烧结车间、初炼车间、精炼车间、矿热炉车间、回转窑车间等主要生产车间及制氧站、水处理、供配电等相关配套公辅设施。项目建成后设计年产量160万吨镍铬合金系列产品。项目建设估算总投资663，576万.00元，其中业主自筹547，674.00万元，银行贷款115，902.00万元。
该项目于2009年底开始动工，目前该项目主体已经完工，正在扩大生产线，部分已转为固定资产。截至2014年末项目在建工程余额87，661.41万元。
14.北海诚德新材料项目（压延）工程
北海诚德新材料项目（压延）工程于2011年2月开始启动，经以北发改登字（2010）5号文、桂发改备案字（2012）21号文和北工信函（2013）116号文对该工程项目予以核准，由北海诚德压延有限公司负责筹建。本工程建设主要项目内容： 1700mm热连轧不锈钢生产线一条，一期工程具备年产热轧不锈钢卷80万吨的能力，二期完成后具备年产热轧不锈钢卷160万吨的能力。项目建设估算总投资701，749.00万元，其中业主自筹562，749.00万元，银行贷款13，900.00万元。
该项目于2011年2月开始动工，目前部分项目主体已经完工，一期工程于2012年11月11日成功投产，部分工程已转为固定资产。截至2014年末项目在建工程余额62，054.53万元。
15.北海诚德新材料扩能改造（不锈钢）工程
北海诚德新材料扩能改造（不锈钢）工程于2013年12月经自治区人民政府和自治区工信委以北工信函〔2013〕117号文对该工程项目予以核准，并由北海诚德不锈钢有限公司负责筹建。本工程项目的建设主要内容：冷轧工程及配套公辅设施包括变电站、水处理、酸再生等。项目建成后年产高品质镍铬合金新材料冷轧带卷200万吨。项目预计建设期2年，总估算投资为450，000.00万元，其中企业自筹50％，商业银行贷款50％，企业资本金已按工程进度足额到位。
该项目于2014年正式动工，目前该项目的一期主体工程大部分已完工。截至2014年末，项目在建工程余额32，670.38万元。
16.自贡北部湾无水港植物油加工项目
自贡北部湾无水港植物油加工项目于2013年9月经自贡市自流井区发展和改革局以备案号510302130904010043对该项目进行备案，并由自贡北部湾油脂工业有限公司负责筹建。本项目建设规模为：日加工大豆3000吨，日精炼毛油600吨，日分装成品大豆油400吨，年产20万吨食用植物油生产线。项目预计建设期两年半，总估算投资为45，000.00万元，其中企业自筹42%，商业银行贷款58%，企业资本金已按工程进度足额到位。
该项目于2013年正式动工，目前该项目主体工程已陆续完工，主要设备已到位安装中，部分在建工程已结转为固定资产。截止2014年末，项目在建工程余额3，268.25万元。
17.钦州中马粮油加工项目
钦州中马粮油加工项目于2013年6月经钦州市发展和改革委员会以钦市发改工业〔2013〕24号文对该项目予以核准，并由广西港青油脂有限公司负责筹建。本项目的建设规模为年加工油料150万吨，分提棕榈油30万吨，主要建设10万吨油料筒仓、5000吨/天深度脱皮和前处理车间、籽皮粉碎及后处理系统、5000吨/天油料萃取车间、饲料粕的仓储打包系统、1000吨/天精炼调和油车间、1000吨/天棕榈油精炼分提车间、600吨/天食用调和油分装车间及动力供应、污水处理站等配套设施。项目总估算投资为78，000.00万元，其中业主自筹39，000.00万元，银行贷款39，000.00万元。
该项目于2013年7月正式动工，目前该项目的主体工程已经完工，试投产。截至2014年末，项目在建工程余额15，900.11万元。
18.防城港枫叶粮油项目
防城港枫叶粮油项目防城港枫叶粮油工业有限公司是由防城港务投资控股有限公司控股的，与威特发亚洲有限公司（Viterra Asia Pte.Limited）（新加坡）合资兴建的粮油加工项目，并由防城港枫叶粮油有限公司负责筹建。公司的注册资本为4，900万美元，该项目占地约150亩，设计能力为年加工60万吨油菜籽。项目一期已于2011年12月建成投产，实现2，000吨/日菜籽榨油、800吨/日油脂精炼（年加工60万吨油菜籽和年产22万吨食用菜籽油及36万吨菜籽粕）的生产能力。根据原料供应、市场需求和其他建设条件，目前公司正在建设的二期3，000吨/日油菜籽预处理压榨生产线及配套技改扩建项目（目前项目已完成投资1.14亿元，完成45%左右），届时年加工油菜籽总量将达90万吨。
该项目于2011年正式动工，目前该项目一期的主体工程已完工，已投产。截至2014年末，项目在建工程余额5，652.55万元。
19. 南宁化工搬迁及配套项目工程
南宁化工集团有限公司依据南宁市人民政府府办函[2009]218《关于印发南宁化工集团有限公司、南宁化工股份有限公司整体搬迁工作方案的通知》及南府函[2013]169号《关于对南宁化工集团有限公司与南宁化工股份有限公司实施停产搬迁的通知》，“根据《危险化学品安全管理条例》（国务院令第591号）、《氯碱厂（电解法制碱）卫生防护距离标准》（GB18071-2000）、《危险化学品重大危险源辨识》（GB18218-2009）等相关规定，南宁化工集团有限公司和南宁化工股份有限公司位于南宁市南建路26号的厂区须实施政策性停产，并尽快开始搬迁工作，迁至六景（广西横县六景工业园区）新基地开工建设。目前搬迁工作正在筹备过程中。截止2014年期末，项目在建工程余额10，440.89万元。
20. 防城港宸国际大酒店项目（北港皇冠大酒店）
防城港宸国际大酒店项目设计建筑占地面积5998㎡，其中有地下一层，地上二十五层主体建筑及其室外游泳等配套建筑，总建筑面积67519.79㎡。该项目建成后具有豪华准客房468间、套房36套、总统套房1套，具有住宿、办公、餐饮、会议、健身、娱乐、购物等功能。项目投资49，001.72万元，建设资金自筹。
目前该项目主体结构完成，裙楼一到四层室内装修已完成并试运营；五层属于活动休闲区域，未全部完成。主楼标准层七～二十三层已基本完成，大部分客房已投入使用，少部分客房正在进行维护维修。二十四～二十五层累计完成总进度的80%。截止2014年期末，项目在建工程余额44，241.08万元。
21. 防城港东湾保税物流中心项目
项目位于防城港市渔万半岛东南部，具有良好的区位和运输条件。园区总体定位为集港口吞吐、保税仓储、分拨配送、粮油及石化加工、口岸通关、金融及信息服务等多功能为一体的现代化港口综合物流园。项目投资约80，000万元，建设资金自筹。
目前工程进度：（1）工程施工方面：目前进行填海造地，项目建设需要回填土约800万立方米，利用珠砂港大岭土方已累计回填土方253.8万立方米，回填成地约550亩。（2）项目设计方面：项目控制性规划已批复。截止2014年期末，项目在建工程余额25，196.09万元。
22. 南宁保税物流中心项目
南宁保税物流中心位于南宁市南面，五象新区西南端，南宁市中国-东盟国际物流基地的西端， 项目占地面积约775亩， 投资约106000万元。其主要功能有：保税仓储、国际物流配送、简单加工和增值服务、口岸功能、物流信息处理和咨询服务等。南宁保税物流中心相关企业可直接在保税物流中心所在地的海关报关，并享受保税物流中心的各种优惠政策，同时实现南宁保税物流中心的货物与广西北部湾经济区的其它三个海关特殊监管区及港口形成互动对接，促进经济区内物流体系的一体化、网络化、现代化进程，从而降低区域物流成本，使经济区更好地为国内外多区域经济合作，提供最便捷、最完善、最优质的保税物流服务。
南宁保税物流中心已于2009年12月22日顺利通过了海关总署、财政部、税务总局、外汇局等4部委组织的正式验收，已封关运作。截止2014年期末，项目在建工程余额11，149.39万元。
23. 汇通物流石油化工品仓储运输项目
汇通物流石油化工品仓储运输项目项目占地面积300亩。项目分两批建设30个储罐共25.1万m3，其中21000m3储罐6个，6500m3储罐14个，5500m3储罐4个，2000m3储罐6个。建设有1520平方米石油化工品丙类仓库。配套装置有配电、自动化控制、空压制氮、消防、污水处理、事故池、100和150吨地磅各一台、应急柴油发电机组等。配套设施有综合楼、维修间、大型货车停车场、火车装车卸车平台、汽车装车卸车台，现一期项目已全部完工，2014年9月通过了由项目业主、设计单位、施工单位、监理单位组成的交工验收。2014年12月3日通过防城港市公安消防支队的消防验收，项目正进行竣工结算工作。截止2014年期末，项目在建工程余额13，941.67万元。
24. 钦州港深水航道扩建工程项目
钦州港深水航道扩建工程项目是对钦州港10万吨级航道在现状基础上进行扩宽建设，工程施工范围包括四个航道段，从外海口门至鹰岭作业区依次为：南段航道(长10.751km)、三墩航道(长7.209km)、大榄坪航道(长7.946km)、果鹰航道(长0.847km)，全长26.753km。航道设计尺度为：航道有效宽度除三墩段航道为210m外，其它航段为190m；航道设计底标高为-13.0m；航道转弯半径为2500m。工程建设内容主要包括航道疏浚、吹填等。该项目已获得广西壮族自治区发展和改革委员会批准建设，概算投资23，949.28万元，其中业主自筹8，382.25万元，银行贷款15，567.03万元。目前项目主体已经完工，已试通航。截止2014年期末，项目在建工程余额12，601.02万元。
25. 钦州港石油减载平台项目
钦州港石油减载平台项目位于钦州港大榄坪港三墩作业区以南约5km海域，建设30万吨级原油码头1个，码头一侧停泊30万吨级油船，另一侧码头停泊10万吨级油船（水工结构按30万吨级油船预留），码头总长546.3m，栈桥长4700m，引堤长241m，码头顶高程为11.5m，前沿停泊水域底高程-24.5m，码头结构方案为重力式圆筒结构，设计年吞吐量1，900万吨，项目建设估算总投资266，183.00万元，其中业主自筹100，000.00万元，银行贷款166，183.00万元。
该项目于2012年开始动工建设，目前部分项目主体已经完工。截至2014年末项目在建工程余额57，590.84万元。
26. 柳州风情港项目（柳州P(2011)20号地）
柳州风情港项目位于广西柳州五星商业片区，分A、B、C三块地，A地块为商业物业用地，计划建设地下停车位100个；B地块为酒店及商务楼商业物业用地、计划建设酒店和商务楼及其地下车位；C地块计划建设柳宗元雕像，创建历史文化项目。项目计划投资50，000万元，建设资金业主自筹。目前相关前期手续正在进行之中。截止2014年期末，项目在建工程余额34，306.35万元，为购地成本。
27. 防城港D-E座商务公寓楼项目
防城港D-E座商务公寓楼项目位于防城港市西边靠近港口地带，位属于市核心地段，北临建港路。预计项目总建筑面积约11.36万平方米，（其中地下室面积19，140.64平方米）。防城港D-E座商务公寓楼项目投资约17，860万元，建设资金业主自筹。目前部分项目主体已经完工。截至2014年末项目在建工程余额10，386.19万元。
截至本募集说明书签署日，发行人生产经营方面未发生影响投资决策的重大不利变化。
（四）拟建项目情况
发行人根据广西自治区人民政府专题会议审议通过的《广西北部湾经济区重点产业园区布局规划》制定了《广西北部湾国际港务集团有限公司建设“大港口”规划纲要》，明确“十三五”主要投资计划，科学合理开发利用和有效保护有限的港口岸线资源，以公共码头主导的“前港后厂”布局模式作为港口建设框架，分发挥深水岸线和临港土地资源等不可再生的国家稀缺战略性资源效用，加强沿海港口公用码头、专用泊位、集装箱泊位以及深水航道建设，改善防城港进港航道条件，新建北海邮轮码头，增开北部湾港国际海运航线。形成六大专业港运系统：由渔澫港区和企沙西港区组成的矿石运输系统；由大榄坪港区（钦州保税港区）、渔澫港区、石步岭港区组成的集装箱运输系统；由企沙西港区、金谷港区、铁山港西港区构成的煤炭运输系统；由金谷港区、大榄坪港区、铁山港西港区构成的石油及油品运输系统；以石步岭港区为主，马鞍岭、三娘湾等共同发展的北部湾休闲、旅游、客运系统。发行人计划“十三五”期间港口基础设施投资计划大约300亿元左右（含目前在建项目）。未来三年，发行人的主要投资计划如下：
2015年至2017年发行人主要拟建项目投资计划表
单位：万元
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（五）发行人业务发展目标
集团以立足北部湾，面向东南亚，秉承“沟通东中西，服务大西南和东盟自由贸易区”的宗旨，以打造中国-东盟区域性国际航运枢纽和港口物流中心为目标，以降低区域性物流成本为己任，全力搭建港口物流和临港工业平台，为腹地内各省市和中国—东盟自由贸易区经济发展提供安全、高效、经济、便捷的全程物流服务。致力于打造一个以港口为核心，以大型化、专业化、现代化码头为前导，以临港工业为保障，以综合物流体系为支撑的北部湾港运营框架。
“十二五”期间，广西北部湾港将形成“一港、三域、八区、多港点”的港口布局体系；形成由渔澫港区和企沙西港区组成的矿石运输系统；由大榄坪港区（钦州保税港区）、渔澫港区、石步岭港区组成的集装箱运输系统；由企沙西港区、金谷港区、铁山港西港区构成的煤炭运输系统；由金谷港区、大榄坪港区、铁山港西港区构成的石油及油品运输系统；以石步岭港区为主，马鞍岭、三娘湾等共同发展的北部湾休闲、旅游、客运系统。
目前拥有生产性泊位71个，实际通过能力近2亿吨，预计2015年投产的有防城港402#泊位524万吨、钦州港北1-3#泊位37.2万辆汽车、68万TEU、45万吨件杂货、12#、13#泊位960万吨，新增能力约1529万吨，37.2万辆汽车、68万TEU；预计2016年底拥有生产性泊位88个，万吨级泊位70个，通过能力约2.28亿吨（其中集装箱通过能力约400万TEU）。
九、发行人所在行业状况、行业地位及面临的主要竞争
（一）港口行业的现状及发展趋势
1、我国港口行业的发展现状
交通运输业发展与国民经济发展是相互依存、相互影响的。在国民经济稳步增长和内贸需求日益旺盛的背景下，港口发展与经济发展之间的关系尤为密切。港口行业作为国民经济和社会发展的重要基础设施行业，对于满足国家能源、原材料等大宗物资运输，支持国家内贸快速稳定发展，保障国家参与国际经济合作和竞争具有十分重要的意义。
港口属交通基础设施，投资规模大，建设周期长。港口的建设在选址方面有着严格要求（包括地理位置、岸线资源、气象、水文、地质条件等），在规划时都有相对固定的经济腹地（包括经济发展状况、资源状况、客户集中度等），其建设一般都需要政府的批准和支持，客观上形成了较高的行业进入壁垒，从而使其经营具有一定的自然垄断性。
中国已成为世界上港口吞吐量和集装箱吞吐量最多、增长速度最快的国家之一。中国的港口特别是大型集装箱港口在促进经济发展中扮演着极其重要的角色。从货类布局上，中国初步形成了围绕煤炭、石油、铁矿石和集装箱四大货物的专业化、高效运输系统。
我国交通运输业成就卓著，全国港口货物吞吐量由新中国成立初期0.10亿吨增长到2014年的超过124.52亿吨，在欧债危机导致全球经济疲软、航运行业亏损的背景下，近两年我国积极发展新兴市场和发展中国家的海运贸易，港口货物吞吐量逆势上扬，同比增长10%，港口吞吐量并已连续多年稳居世界第一。近年来，我国港口的基础设施规模明显扩大、生产能力显著增强；港口布局日趋合理、结构不断优化升级、功能逐步拓展；港口的服务能力和水平明显提高。目前，我国已构成“布局合理、层次分明、功能齐全”的港口格局，在环渤海、长江三角洲、东南沿海、珠江三角洲和西南沿海区域建成规模庞大并相对集中的五大沿海港口群。
根据交通运输部《2014年交通运输行业发展统计公报》统计，截至2014年底，全国港口拥有生产用码头泊位31，705个，比上年末减少55个。其中，沿海港口生产用码头泊位5834个，增加159个；内河港口生产用码头泊位25871个，减少214个。全国港口拥有万吨级及以上泊位2110个，比上年末增加109个。其中，沿海港口万吨级及以上泊位1704个，增加97个；内河港口万吨级及以上泊位406个，增加12个。港口建设取得显著成效，成为带动临港工业、促进区域经济发展的引擎。依托沿海港口，在内陆省份建立无水港成为港口发展的新趋势，天津港、宁波—舟山港、大连港、厦门港等均已在港口腹地建立无水港。
我国港口发展对外开放在逐步扩大，先后实施了区港联动、启动保税物流园区和保税港区，未来港口将会进一步扩大开放。在今后相当长一段时期，中国在全球化格局中承担的国际分工不会发生根本性变化，“中国因素”依然是中国港口业乃至全球航运业的重要动力。
根据交通运输部《2014年交通运输行业发展统计公报》统计，我国2014年全国港口完成货物吞吐量124.52亿吨，比上年增长5.8%。全国港口完成外贸货物吞吐量35.90亿吨，比上年增长6.9%，其中，沿海港口完成32.67亿吨，内河港口完成3.23亿吨，分别增长6.9%和6.8%。全国港口完成集装箱吞吐量2.02亿TEU，比上年增长6.4%。其中，沿海港口完成1.82亿TEU，内河港口完成2066万TEU，比上年分别增长7.1%和0.6%。2014年中国十大港口货物吞吐量排行分别为：宁波-舟山港8.73亿吨，同比增速7.86%；上海港7.55亿吨，同比增速-2.56%；天津港5.40亿吨，同比增速7.86%；唐山港5.01亿吨，同比增速12.24%；广州港4.99亿吨，同比增速9.58%；青岛港4.65亿吨，同比增速3.32%；大连港4.28亿吨，同比增速5.15%；日照港3.53亿吨，同比增速14.10%；秦皇岛港2，75亿吨，同比增速0.94%；烟台港2.38亿吨，同比增速7.30%。
2014年，我国规模以上港口完成货物吞吐量111.88亿吨，同比增长5.1%，受益于国内对大宗商品需求趋旺，特别是铁矿石、煤炭、原油、粮食等需求仍高位运行，沿海港口吞吐量稳中趋缓，大宗能源原材料进港增长较快，随着我国通胀压力预期得到进一步缓解，刺激国内需求政策未来预期乐观，将有利于我国外贸进口吞吐量的恢复性持续增长。
总体来看，港口业务受宏观经济和国际贸易形势影响较大。2009年，国家实行了积极的财政政策和适度宽松的货币政策，全面实施一揽子经济振兴计划，国民经济形势总体回升向好。国家十大产业振兴规划出台，更带动了与航运及港口行业相关的汽车、船舶制造、石化、轻工、装备制造、物流等产业指数的回升，使得2009年我国铁矿石、煤炭等大宗商品国内需求量及港口吞吐量保持良好增长态势，航运及港口行业扭转了下降趋势，开始起暖回升。2010年，受益于铁矿石、原油、煤炭等大宗原材料进口的快速增长，以及外贸出口恢复性增长，我国港口货物吞吐量继续保持增长，但在全球经济增长乏力的大背景下，增速开始放缓。2011年受欧债危机等全球需求持续疲软，国内通胀压力企高，经济增长速度放缓以及价格因素影响，内贸大宗商品需求有所回落，全年港口吞吐量同比增速放缓4.3个百分点。2012年港口货物吞吐量总体增速同比放缓，但外贸货物吞吐量和集装箱吞吐量保持增长态势。2013年随着美国及欧洲等外部经济逐渐复苏以及我国投资和消费的持续回暖，港口货物吞吐量增速将进一步提高。长远来看，中国经济结构调整的大趋势将对港口行业的结构布局及发展前景产生深远影响。
2、铁矿石贸易行业的发展现状
钢铁是关系国计民生的大宗原料性商品，发展的好坏对下游各领域、各行业乃至整个国民经济的发展具有决定性的影响，而铁矿石正是铁和钢的原材料。虽然我国铁矿石储量不低，但主要以品位在30%以下的贫矿为主，且分布较分散，因此铁矿石大量依赖海外进口。自2003年以来，中国就成为全球最大的铁矿石进口国。随着我国工业的快速发展和GDP总量的不断增加，我国作为全球最大钢铁生产国，对铁矿石的需求量仍将继续增加。2012年，全国进口铁矿石7.38亿吨，同比增长7.58%。进口到岸价平均达135美元/吨，同比下降18.77%。2013年，全国进口铁矿石8.19亿吨，同比增长10.2%。全国铁矿石进口总额1057.28亿美元，同比上涨10.40%，进口到岸价平均130美元/吨，同比下降3.7%。2014年全国进口铁矿石9.33亿吨，同比增长13.8%；全年进口均价100.42美元/吨，同比下降29.2美元/吨，铁矿石对外依存度达78.5%，同比提高9.7个百分点。随着铁矿石价格进一步回落，会刺激铁矿石的进口。
随着广西北部湾临海工业带建设的加速，海南、粤西、桂南沿海一带的石化、钢铁、能源造纸、修造船、大型制造业等产业布局全面铺开，对钢材等大宗物资的需求将进一步增长。特别是广西防城港钢铁基地和广东湛江钢铁基地项目两大千万吨级临海钢铁基地的建设，将进一步拉动两广地区对铁矿石的需求。广西铁矿石进口来源地主要为印度、乌克兰、澳大利亚和巴西，由于广西独特的区位优势，来自澳洲、非洲的大宗货物运至广西北部湾港口的运输成本将大大节约。未来，广西北部湾经济区凭借优越的区位优势、天然良港条件、中国－东盟自由贸易区的便利条件，将成为西南铁矿石贸易主要集散地。
3、行业管理体制和管理政策
（1）行业管理体制
新中国成立后，我国的港口管理体制发生过多次变动。20世纪80年代前，各港口的经营主体为政企合一的港务局，直接隶属于国家交通部。20世纪80年代后，主要港口实行交通部和地方政府双重领导、以地方为主的管理体制，作为港口经营主体的各港务局仍承担主要港口的管理职能。
根据国办发[2001]91号《国务院办公厅转发交通部等部门关于深化中央直属和双重领导港口管理体制改革意见的通知》以及交通部交函水[2002]1号《关于贯彻实施港口管理体制深化改革工作意见和建议的函》的内容要求，我国港口管理体制已从“交通部与地方政府双重领导，以地方管理为主，政企合一”转变为“双重领导港口全部下放地方，实行政企分开”。即：国务院交通主管部门主要负责制定全国港口行业的发展规划、发展政策和法规；省级交通主管部门主要负责本地区的港口发展规划、发展政策和法规；港口所在城市人民政府港口主管部门负责按照“一港一政”的原则，依法对港口实行统一的行政管理；港口企业作为独立的市场主体依法从事经营。
2004年1月1日，《中华人民共和国港口法》开始实施，填补了港口立法的空白。《中华人民共和国港口法》确立了中央宏观调控、地方政府进行具体管理的港口管理体制，保证了港口管理的科学、高效、低成本；明确了政、企分开的港口运行机制。
2002年外经贸部颁布了新的《外商投资产业指导目录》，自2002年4月1日起施行，其中涉及航运业的最突出特点是取消港口公用码头的中方控股规定。上述政策与措施将使长期以来形成的港口行业行政性垄断的制度基础不复存在，国有港口企业的垄断局面也开始被逐渐打破，港口行业将开始快步进入市场经济体制。
在价格制定方面，根据交通部[2005]8号令《中华人民共和国港口收费规则（内贸部分）》以及交水发[2005]234号《关于调整港口内贸收费规定和标准的通知》的相关规定，目前行业内企业港口内贸收费分别实行政府定价、政府指导价和市场调节价，其中，货物港务费、船舶使费（包括引航费、拖轮费、停泊费等）实行政府定价；货物装卸作业费等劳务收费实行市场调节价。
（2）主要行业管理政策
①适用的法律、法规
港口行业适用的主要法律、法规包括：《中华人民共和国港口法》、《中华人民共和国交通法》、《中华人民共和国海商法》、《中华人民共和国安全生产法》、《中华人民共和国海洋环境保护法》、《中华人民共和国危险化学品安全管理条例》、《中华人民共和国海上交通安全法》、《中华人民共和国航道管理条例》等。
②港口格局及行业规划
为进一步优化沿海港口布局，合理有序开发和利用港口岸线资源，加强国家对港口规划和建设的管理，交通部与国家发改委联合组织编制了《全国沿海港口布局规划》，并于2006年8月16日由国务院审议并原则通过。
根据交通部于2006年9月公布的“全国沿海港口布局规划”，全国沿海港口布局的具体方案是：根据不同地区的经济发展状况及特点、区域内港口现状及港口间运输关系和主要货类运输的经济合理性，将全国沿海港口划分为环渤海、长江三角洲、东南沿海、珠江三角洲和西南沿海5个港口群体，其中“西南沿海地区港口群由粤西、广西沿海和海南省的港口组成。该地区港口的布局以湛江、防城、海口港为主，相应发展北海、钦州、洋浦、八所、三亚等港口，服务于西部地区开发，为海南省扩大与岛外的物资交流提供运输保障”。
2009年3月，根据区人民政府要求，为整合资源，减少无序竞争，提升本地区的竞争力，广西防城港、钦州港和北海港“三港合一”，统一使用广西北部湾港；同年12月，交通运输部正式对外公告启用广西北部湾港。2010年5月10日，《广西北部湾港总体规划》通过自治区政府批复。规划全部实施后，预计到2030年，广西北部湾港年综合通过能力约17亿吨，发展为中国西南沿海地区港口群和西南出海大通道的重要组成部分，成为建设中国－东盟自由贸易区的重要支撑。《规划》确立广西北部湾港“一港、三域、八区、多港点”的港口布局体系。“一港”即广西北部湾港；“三域”指防城港域、钦州港域和北海港域；“八区”指广西北部湾港规划期内重点发展的八个枢纽港区；“多港点”指当地规模较小的港点。此外，《规划》还对“三域”进行了定位。防城港域将以大宗散货运输为主，逐步形成多功能、现代化综合性港口；钦州港域近期以能源、原材料等大宗物资和集装箱运输为主，远期则发展成为集装箱干线港；北海港域近期重点发展现代物流，形成以商贸和清洁型物资运输为主的集约化程度较高的综合性港口，远期发展成为内外贸物资运输结合、商贸和旅游及工业开发并重的多功能综合性港口。
4、腹地经济决定港口发展前景
广西北部湾港口的腹地，按照吸引作用的大小和范围的不同，划分为三个层次。第一层腹地。包括广西的钦州、北海、防城港以及南宁，即现在所称的广西北部湾经济圈；第二层腹地，包括广西的其余部分；第三层腹地，包括云、贵、川、渝等地。据统计，广西北部湾港口的货物57％来自广西，即一、二层腹地；43％来自云、贵、川、渝等地。发展港口经济要以巩固广西本地市场为基础，以广阔的腹地为载体，加强对腹地市场的调研，构筑完善畅通的集疏运网络系统，以发展集装箱港为重点，大力巩固和扩展港口腹地。2008年1月，国家批准实施《广西北部湾经济区发展规划》，广西北部湾经济区开放开发上升为国家战略。这使得广西—特别是北部湾经济区4市已成为中国政策优惠最多、税赋最低的地区之一，同时享受国家沿海开放城市、西部大开发、边境地区、民族区域自治地区和北部湾经济区开放开发多重优惠政策。2010年1月，中国－东盟自由贸易区正式建成，广西作为中国唯一一个与东盟国家陆海同时相连的省区，已成为各种资本力量竞相涌入的地区。与此同时，以北海、钦州、防城港三大港区为主的环北部湾港口群的建设发展，在发行人的投资经营管理下，也在大踏步前进。
（1）广西北部湾经济区的快速发展
广西北部湾经济区处于北部湾顶端的中心位置，主要包括南宁市、北海市、钦州市、防城港市所辖区域范围，同时，包括玉林市、崇左市的部分地区，土地面积4.25万平方公里，海域总面积近13万平方公里，海岸线长1，595公里，人口1，240多万，2013年广西GDP1.4万亿，同比增长10.2%。作为西南出海大通道，北部湾经济区在中国－东盟自由贸易区建设中扮演着桥梁和纽带的角色，同时又是华南与西部的结合部。近年来，广西北部湾港口与东盟国家搭建了港口间友好往来、贸易交流、投资合作的平台，中国与东盟双边贸易额以年均近30%的速度快速增长，为港口发展与合作带来了巨大的物流和商机，2014年中国与东盟双边贸易额4，803.94亿美元，同比增长8.3%。据历史经验数据，发达的港口将给临近城市带来巨大的综合经济效益，港口每增加1，000万吨的货物吞吐量，可拉动GDP增加17.1亿元，新增就业人口1.6万人。自治区政府计划，经过10到15年的努力，把北部湾经济区建设成为我国沿海重要经济增长区域，在西部地区率先实现全面建设小康社会目标；在优化结构、提高效益、降低消耗、保护环境的基础上，到2020年，人均地区生产总值超过全国平均水平，经济总量占广西的比重提高到45％左右。
（2）与东盟各国对接的交通枢纽
发行人所辖三大港区被纳入国家规划建设的五大区域港口群之一—西南沿海港口群。与长三角、珠三角、环渤海湾经济区相比，广西北部湾经济区属于“后起之秀”。在港口规划设计，发展规划上有后发优势，由于设计合理，地理位置独特具有运距短、运费低、时间短的显著特点，是中国西南的交通枢纽和大物流基地，也是大西南通向东南亚各国最便捷的出海口。受腹地经济结构局限，广西北部湾港口群的集装箱吞吐量规模一直较小，短期内，沿海港口“北散南集”格局不会发生根本改变。根据自治区政府建设北部湾大港口的规划，广西将进一步加强与东盟各主要港口之间在码头建设、仓储物流、航线开通、港口信息化、人才培训等方面的合作，推动形成泛北部湾港口合作群，促进港口之间的合作共赢，共同提升本区域港口的整体服务能力；将利用广西沿海港口资源整合的契机，努力开辟到东盟各国港口的集装箱新航线，发展集装箱联运业务，建立有序、协调、统一的集装箱运输市场；同时进一步拓展东南亚直航航线，创造条件开通中东航线，从而开辟通过东南亚主要港口如新加坡港、巴生港中转欧美市场的新通道，加快集装箱运输的发展步伐。
（3）国际经济敏感度高
广西北部湾港口具有较强的国际经济敏感度，推进广西北部湾经济区开放开发，是党中央、国务院为继续实施区域发展总体战略、深入推进西部大开发、推动区域协调发展作出的重大战略决策。2008年1月16日，国家批准实施《广西北部湾经济区发展规划》，这标志着广西北部湾经济区的开放开发正式纳入国家战略。该规划确定，国家将采取政策措施，支持广西北部湾经济区创新体制机制，扩大开放合作，加强基础设施建设，完善产业布局，把经济区建设成为中国－东盟开放合作的物流基地、商贸基地、加工制造基地和信息交流中心。广西将牢牢把握国家深入推进西部大开发和批准实施《广西北部湾经济区发展规划》的历史机遇，拓大对外开放广度和深度，努力把广西北部湾经济区建设成为中国－东盟开放合作的物流基地、商贸基地、加工制造基地和信息交流中心，成为带动、支撑西部大开发的战略高地，和开放度高、辐射力强的重要国际区域经济合作区。
（二）发行人行业地位及竞争优势
1、港口行业
（1）行业地位
发行人是广西壮族自治区政府直属国有大型企业，是自治区政府整合北部湾港口资源、为区域经济发展提供高效的出海通道与物流平台的实施主体。
2014年全国主要沿海港口完成货物吞吐量统计表
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数据来源：《上海国际航运研究中心》
近两年来，在国际经济持续疲软的大背景下，北部湾港吞吐量仍保持快速增长态势，成为全国增速最快的港口之一。其中发行人在北部湾港中占主导地位，是最大的港务公司，其港口吞吐量占整个北部湾港的60%左右，排名第一。
①目前港口设施情况
广西北部湾港是我国西南沿海港口群的重要组成：防城港列入全国沿海24个主要港口之一，钦州港、北海港列入全国25个地区性重要港口。根据日前公布的《广西北部湾总体规划》，广西北部湾港将对防城港域、钦州港域和北海港域的八个枢纽港区将形成功能区分：由渔澫港区和企沙西港区组成的矿石运输系统；由大榄坪港区、渔澫港区、石步岭港区组成的集装箱运输系统；由企沙西港区、金谷港区、铁山港西港区构成的煤炭运输系统；由金谷港区、大榄坪港区、铁山港西港区构成的石油及油品运输系统；以石步岭港区为主，马鞍岭、三娘湾等共同发展的北部湾休闲、旅游、客运系统。
发行人在我国西南出海、出边大通道的主门户—广西北部湾港拥有集装箱专用码头、粮食专用码头、硫磷专用码头、煤炭专用码头、铁矿石专用码头、原油专用码头等种类专业码头。其中，防城港区20万吨级矿石专用码头为华南地区岸线最长、前沿水深最大的矿石码头；硫磺、磷肥专用码头是目前全国惟一的硫磷专用码头；钦州港区建有西南最大的石化产业基地和全国最大的锰矿集散码头。
防城港区是中国海岸线最西南的深水良港，全国沿海24个主要港口之一。目前港口有泊位43个，其中万吨级以上泊位32个，泊位最大靠泊能力20万吨级，码头库面场面积超过300万平方米，仓储能力超过900万吨。港口建有一批大型的铁矿石、硫磺、粮食、水泥、化肥等货种的专用仓储和装箱卸系统，是国家重要的建材出口基地和粮油走廊之一。为提高港口核心竞争力，防城港实施“以港立市”战略，计划从2009年至2025年，筹措1，000亿元，重点发展企沙港区、江山港区，统筹建设茅岭、竹山等中小港口群，加快推进30－40万吨级深水码头群、30万吨级深水航道等建设，形成一批20－30万吨专用公共泊位和40万吨级干散货码头，建成在环北部湾经济区乃至整个亚太地区具有重要影响的超10亿吨现代化国际枢纽大港，全面提升港口核心竞争力。
钦州港区目前有泊位14个，其中万吨级以上泊位12个，10万吨级2个。随着集团投资建设的钦州港大榄坪保税区1、2号集装箱专业泊位、3至8号10万吨级深水公用泊位投入运营，钦州港大榄坪12#、13#泊位10万吨级原油码头的投入运营，以及中国石油钦州港区30万吨级石油减载平台建成投产，港口规模化、集约化和现代化水平得以极大提升。钦州港是全国最大的锰矿集散码头。
北海港区由海角作业区、石步岭作业区和铁山港三个作业区组成，与世界98国家和地区的218个港口有贸易往来。北海港区目前有泊位14个，其中万吨级以上泊位9个，15万吨级2个。目前铁山港作业区1#、2#泊位已投入试运营，3#、4#泊位码头水工工程已建成，1#-4#泊位设计年通过能力为1，200万吨。
②成为中国西南连接东盟的战略性国际枢纽港
2008年，国家批准实施《广西北部湾经济区发展规划》，广西北部湾经济区建设正式上升为国家战略，港口成为广西北部湾经济区开放开发的龙头。随着中国与东盟自由贸易区建设不断加速，广西沿海三大港口也成为连接中国与东盟的战略性国际枢纽港。近年来，广西在沿海地区加强了基础设施建设，以推进沿海港口向大型化、深水化、专业化方向发展。防城港11、12号泊位，防城港5万吨级进港航道，钦州港二期工程、钦州港3万吨级进港航道工程等数十个项目陆续建成。目前，防城港市加大港口建设力度，码头装卸效率及专业化、自动化水平进入全国行业领先行列。防城港已拥有20万吨级矿石码头、硫磷专业泊位码头和东湾5万吨级液体化码头等多个专业化码头。其中，防城港硫磷专业泊位码头，年通过能力可达600万吨，曾创下自动化程度最高、卸船效率最快和配套设施最好等多项全国纪录。近年来，防城港先后投入资金50亿多元，陆续建成防城港20万吨级泊位及配套航道工程、13-17号泊位和东湾液体化工码头。2011年，18-22号泊位和403-407号泊位建成并投入试运营，为货物吞吐量大幅提高提供了保障。另外，随着汇通物流石化仓储项目基本建成并试运营，加上防城港西南海洋运输公司投资的亚洲最大沥青船“防城港号”建成下水运营，港口物流业得到快速发展。防城港货运、仓储、货代企业新增30多家达到130多家，大大减少了积货压港现象。同时，防城港务集团采取“增货源、提效率、降成本”措施，促进港口货物吞吐量提高，并把港口非核心业务外包，启动自有机械维修和港口作业实行市场化运作管理，减少购买设备和维修费用，使散货港内转堆作业效率提高，成本明显下降。2014年，广西北部湾港完成货物吞吐量12，345万吨，集装箱112万标准箱，同比分别增长12.01%、11.64%。广西钦州保税港区集装箱吞吐量完成60万标准箱，同比增长26.89%，占北部湾港集装箱吞吐量的60%，这是广西北部湾港港区功能布局调整和港口物流发展的一个新突破。与湛江港相比，广西北部湾地区三个港口的优势在于其地理位置优越，是我国西南地区最便捷的出海口，货源增长迅速，随着未来广西临海工业的发展和与东盟各国经贸往来的扩大，其货物中转量有较大增长空间。目前，广西北部湾三个港口的装箱运输量已经为湛江港2倍以上。
（2）竞争优势
①区位优势
发行人地处广西北部湾经济区核心区域，北部湾经济区地处中国沿海西南端，由南宁、北海、钦州、防城港四市所辖行政区域组成，陆地国土面积4.25万平方公里，2008年底总人口约1，300万人。北部湾经济区是西部唯一沿海的地区，处于中国－东盟自贸区、泛北部湾经济合作区、大湄公河次区域、中越“两廊一圈”、泛珠三角经济区、西南六省（区、市）协作等多个区域合作交汇点，南拥北部湾，背靠大西南，东连珠三角，面向东南亚，西南与越南接壤，是中国沿海与东盟国家进行陆上交往的枢纽，是促进中国与东盟全面合作的重要桥梁和基地，区位优越，战略地位突出，发展潜力巨大。北部湾经济区岸线、土地、淡水、海洋、农林、旅游等资源丰富，环境容量较大，生态系统优良，人口承载能力较高，开展潜力巨大。
②政府支持优势
2008年1月国务院出台《广西北部湾经济区发展规划》后，北部湾经济区上升为国家战略。2009年12月7日，国家再出台《国务院关于进一步促进广西经济社会发展的若干意见》，再次明确北部湾经济区的优先发展地位。2008年12月，自治区政府颁布实施了《关于促进广西北部湾经济区开放开发的若干政策规定》，共包括70多项涵盖财税、土地等多方面的优惠政策，以此来吸引海内外投资者到广西北部湾经济区投资。2010年5月5日，自治区政府出台了《广西北部湾港总体规划》，确立了广西北部湾港“一港、三域、八区、多港点”的港口布局体系。“一港”即广西北部湾港；“三域”指防城港域、钦州港域和北海港域。发行人作为自治区政府整合北部湾港口资源、为区域经济发展提供高效的出海通道与物流平台的实施主体，得到了政府在港口规划、集疏运条件、保税中心与物流园区建设等多方面给予的政策扶持。近期，自治区政府出台的多项文件，进一步明确了发行人在广西沿海港口建设中的主体地位。
③港口货源充沛稳定
发行人与多家大型、特大型进出口企业、行业伙伴建立了战略合作关系，确保货源稳定。公司的主要大型、特大型客户包括中国石油天燃气总公司、中国石油化工总公司、中国有色金属集团、柳州钢铁股份有限公司、攀枝花钢铁公司、昆明钢铁公司等。目前，北部湾正在建设西南最大的石化生产基地，中石油2，000万吨原油储备项目的储备库原油也需通过海运进出港，主要依托钦州保税区港10万吨原油码头及三地墩岛30万吨石油减载平台，预计其年运量为2，000万吨。钦州港是全国最大的锰矿集散码头，锰矿吞吐量约占全国进口锰矿的30%。防城港有目前全国唯一的硫磷专用码头，自动化程度最高，卸船效率最快，配套设施最好，是广西及大西南化肥对外出口的主要承运港口。铁矿石、石油、有色金属、煤碳等大宗物资的贸易量持续增长，为发行人港口运营业务的发展提供了广阔的空间。
④以港口为依托发展多元化经营
发行人以港口为依托发展的五大板块已形成框架，包括全程物流延伸服务、国内外贸易、临海产业投资和物流地产。公司投资的南宁国际综合物流园一期、钦州保税港区一期于2009年12月通过验收，投入运营。公司还通过合资合作、提供全程物流服务等引进并参与了多个对港口拉动作用大的临港工业项目，2013年公司对外合作项目实现工业产值超过250亿元。公司业务经营向上下游延伸，有利于港口业务核心竞争力的提高，并为公司长远发展打下坚实基础。
十、关联方关系及其交易
根据《公司法》、《企业会计准则第36号——关联方披露》及其他法律法规的相关规定，公司的关联方主要包括：
（一）关联方
1、控股股东、实际控制人
发行人是广西壮族自治区人民政府出资，授权自治区国资委履行出资人职责，经营自治区人民政府授权范围内国有资产的国有独资企业。自治区国资委代表自治区人民政府履行出资人职责。自治区国资委为发行人的实际控制人。
2、公司的控股子公司和参股公司
（下转B7版）
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