2015年理财什么值得买？

进入2015年，许多人都关心今年理财应该买什么图/东方IC

　　羊城晚报记者 戴曼曼

　　2014年互联网金融的爆发，不仅让银行颇感紧张，甚至颠覆了普通人的理财观：越来越多的工薪族开始接受“宝宝”类余额产品，也有越来越多普通人被“低门槛、高收益”的P2P网贷平台所吸引，甚至越来越多猫友和读者将目光投向了众筹等更新的理财方式。那么，2015年到底什么样的理财产品值得购买？以下，羊城晚报记者收集了来自不同机构的具有代表性的报告，一起来梳理和点评2015年的理财机遇和挑战。

　　银行理财：要买，更要趁早

　　你知道2014年全年到底发行了多少款理财产品吗？不看不知道，看了吓一跳，来自银率网的2014年全年的理财报告显示，从2014年1月1日到2014年12月31日期间，全国范围内银行理财产品总计发行了共60911款，较2013年增长了近三成（29.53%）。

　　但值得注意的是，大家最关心的银行理财产品的预期收益率，从报告里得出的结论却显示在2014年呈现出比较明显的下行趋势。其中，2014年人民币非结构性理财产品平均预期收益率呈现趋势性下滑，头尾相差0.5个百分点。

　　同时值得留意的是，2014年整个外币理财市场，累计发行1794款产品，占总量的2.95%，仅较2013年小幅增加1.87%，其中美元产品发行数量占据半壁江山，其他币种发行量较上一年萎缩。

　　点评

　　作为年度报告的主要撰写者，银率金融研究中心理财组分析师牛雯表示，2015年的开年之时是个好时机。牛雯认为，市场流动性在1月份显得并不宽松，随后的2月份又面临春节长假，各种节庆类的理财产品依然具有很好的购买机会。

　　不过，牛雯同时认为，从2015年全年来看，理财产品的收益率依然会继续保持下行。一方面的原因是2015年业内人士普遍认为央行[微博]货币政策存在继续宽松的空间，这势必会造成银行类的理财产品收益率下行；另一方面则是监管层在2014年的多个针对银行的政策落地，未来银行理财产品将愈加规范，银行需要时间调整产品结构和投资走向。

　　银率网分析师给出的更具体的判断，就是未来理财产品的投资期限会大大延长。据银率网提供的数据显示，2014年预期收益率超过6%（包含）的银行理财产品，其平均投资期限为253天，而2013年这一平均值仅为130天。

　　那么2015年银行理财产品应该怎么选？银率网的分析师建议：要看准时机下手，可以购买收益较高理财期限较长的产品以锁定收益。

　　宝宝理财：与高收益拜拜

　　大家还记得余额宝[微博]横空出世时，给普通工薪族们带来的欢喜吗？一款产品购买起点低又能随时赎回，关键是收益比一年期的定存利率还要高，怎么听怎么划算！

　　不过再来看优选财富为大家收集的一组数据，足以让你冷静下来：2014年新成立的“宝宝”类余额产品的数量仅有16只，与2013年60余只的数量相比，降幅显著。从产品的规模上看，截止到2014年12月31日，剔除重复因素79只宝宝类理财总规模为15081.47亿元，较2014年第三季度减少了557.46亿，而这也是自2013年6月份以来，宝宝类产品首次出现整体规模的负增长。从收益上看，2014年全年宝宝类理财产品的收益率呈现出类对勾形态，年初收益率保持高位，年尾的收益再度回升。以余额宝为例，曾在年初创下七日年化收益率6.763%的高点，随后就一路走低，全年收益率基本保持在4.2%左右。在2014年12月9日余额宝收益率创出历史新低，七日年化收益率达4.01%。但在年底最后十几天收益开始飙升，最高飙升到4.852%。

　　点评

　　那么2015年宝宝类理财产品究竟走势如何？优选财富总裁张虎成在接受羊城晚报记者采访时表示，2015年将会是宝宝类理财产品的一个转折点，未来其不仅会出现规模下降，收益率也会大幅下调。

　　张虎成表示，宝宝类理财产品属于货币基金，预计2015年降息、降准等各种宽松政策还将持续，随着货币宽松政策的推进，社会融资成本以及资金成本都将相应下调，而宝宝类理财的收益率也将跟随下调。

　　同时，根据历史数据显示，过去宝宝类的理财产品收益率在月末、季末和年末会随着银行资金需求而走高，但是随着银行新的存款偏离度考核要求，季末揽存的效应将弱化，宝宝类理财收益率的时点性飙升现象也将逐渐减少。

　　P2P：2015年要防“踩雷”

　　2014年绝对是P2P爆发之年，爆发这个词似乎天生和野蛮生长相联系。据第三方网贷之家的数据显示，截至2014年年底，我国网贷运营平台达1575家。先来看一组乐观数据：截至2014年年底，中国网贷行业有史以来累计成交量超过3829亿元。2014年网贷行业成交量以月均10.99%的速度增加，全年累计成交量高达2528亿元，是2013年的2.39倍。同时，2014年网贷行业投资人数与借款人数分别达116万人和63万人，较2013年分别增加364%和320%，网贷行业人气急速蹿升。这些都意味着2014年整个P2P网贷行业无论是平台数量还是规模，甚至包括被普通人接受程度都大大上升。

　　不过随之而来的则是问题平台的层出不穷，据不完全统计，2014年全年问题平台（包括倒闭、跑路、提现困难等各种的现象）为275家，是2013年的3.6倍，其中12月问题平台高达92家，超过前年全年问题平台数量。因此防止“踩雷”成为2015年热衷于网贷投资者的头等大事。

　　优选财富投资研究中心统计整理发现，P2P全年综合收益率为17.86%，平均收益率较2013年有了一定幅度的下降，未来随着市场资金成本走低，网贷平台融资成本会进一步下调，收益率将持续走低。优选宝副总裁张存隆认为，2015年网贷平台的健康发展需要在风控上下功夫，而对于普通投资者来讲尤其需要从风险的角度更真实地认识P2P平台，规避风险。

　　对于如何防止P2P的踩雷，羊城晚报记者曾采访过多位业内人士为大家屡次支招，总结起来不过三点：一是在挑选平台方面尽量挑选股东背景强、实力雄厚的平台；二是要在挑选平台和项目时多了解资料，判断信息是否公开透明，了解到项目的各个还款来源以及是否有足够的担保；三是不片面追求过高的利息。

　　点评

　　对于2015年究竟哪些渠道仍然值得投资，银率网的牛雯给出了这一段话：投资于货币市场的金融产品，其收益率将会持续走低，和老百姓的理财息息相关的，则是银行理财产品和货币基金的收益会有所缩水。但就目前理财市场的产品丰富程度来看，银行理财产品和货币基金依然是老百姓必不可少的理财工具。不过值得留意的是，互联网理财产品，特别是P2P、票据、众筹等产品，其风险在2015年也会进一步释放，因此投资者需要谨慎对待。