代销基金半年亏13% 南京银行欲定向理财息事宁人？

　　代销基金半年亏13%

　　南京银行欲定向理财“息事宁人”？

　　杨井鑫

　　近日，由南京银行代销的一款“低风险稳健型”理财产品半年亏损13%，上百名投资者为此上门维权讨要说法，却遭遇南京银行推诿。

　　据《中国经营报》记者了解，目前江苏省银监局同意受理投资者申诉，而部分银行客户已起诉南京银行，将于2016年1月7日首次开庭。

　　“按照监管要求，银行不能对理财产品承诺收益，也不能对没有风险承担能力的客户兜售风险较高的理财产品。”一位地方金融监管人士称，由于银行仅作为代销方，该事件中的具体责任还需要由当地监管或法院认定。

　　“半年绝对回报13%”

　　50多岁的李女士有一笔储蓄款存在南京银行今年5月底到期，到期后被该行理财经理林某游说购买了30万元“鑫元半年定期开放债券A/C基金”（以下简称“鑫元定开基金”）。该产品由上海鑫元基金管理有限公司推出。

　　按照李女士的说法，当时林某信誓旦旦表示这款产品并无风险，且半年预期收益能达到13%。然而，这款“稳健低风险”的产品6个月后表现却是亏损13%。

　　“很多投资这款理财产品的都没有想到会有这么大的风险。南京银行理财经理反复跟我强调了没有风险，并且收益很高。我当时还留心地问，产品会不会涉及到股票，而银行理财经理说是债券基金，不会去炒股。”李女士认为，南京银行在销售产品时刻意回避了其中的风险。

　　“从个人情况而言，我个人风险承担能力并不强。能够接受产品收益不高，但是肯定不会投资有风险的产品。”李女士表示，直至如今才清楚，这款理财产品有部分资金是买股票的。

　　目前和李女士一样蒙受巨亏的投资者高达上百人，均声称受到了银行理财经理的“欺骗”。

　　值得关注的是，南京银行在投资者购买理财时给其做过风险评估。在多名投资者出示的风险评估报告中，记者清晰地看到投资者选择的是“不能承担任何亏损”或“仅能承受5%亏损”。然而，南京银行所推荐的产品却明显与之不符。

　　与此同时，在百名投资者向南京银行讨要说法时，南京银行以代销产品为由推诿，建议投资者走法律程序，而上海鑫元基金公司则称并未对产品收益有承诺，也警示过风险且并无过错。

　　记者在南京银行提供的一份宣传单上看到“半年绝对回报13%”的字样，在运作周期投资回顾中也未提示存在股票投资。

　　上海鑫元基金相关人士对此解释“那些传单并不是基金公司的，上面文字是违规的”。

　　记者后致电南京银行董秘汤哲新，他仅以“这很正常”予以回应。

　　资料显示，上海鑫元基金公司成立于2013年8月，注册资金为2亿元人民币，大股东是南京银行，占股80%。

　　据了解，部分投资者此前将该事件投诉反映至江苏省银监局，而银监局表示已经受理该纠纷。同时，少数投资者也已将南京银行告上法庭，该案的首次开庭排期在2016年1月7日。

　　二级债基之过？

　　目前大多数投资者质疑南京银行代销的鑫元定开基金这款“低风险稳健型”理财为何亏损超过13%。

　　“这款鑫元定开基金属于混合二级债基，也就是以债券投资为主，适当搭配股票。”一家公募基金经理告诉本报记者，在产品归类上是债券型，但是在股市波动较大的情况下，风险并不低。

　　据该公募基金经理介绍，混合二级债基在债券和股票投资比例上有严格限制，股票的投资占比是控制在20%以内。在股市牛市时，这类产品的收益要高一些，但是股市下跌中，其基金净值的回撤也很快。

　　“对于该类产品的评级为‘低风险’，具有一定的迷惑性。这款产品就很能说明问题。”该公募基金经理认为，今年是债券的大牛市，而股票市场则是起起伏伏。

　　“在今年市场行情中，纯债的投资收益应该在5%~10%之间，而股票的收益就要跟踪市场行情。”上述公募基金经理说。

　　据了解，鑫元定开基金属于“半年定开”，即每半年为一个投资周期。南京银行在代销这款产品时，也就是位于其开放期6月2日~6月10日。

　　从股市行情看，6月10日上证指数5113点，鑫元定开基金的单位净值为1.06元。随后，大盘在7月底暴跌至3680点，而该基金的单位净值落至0.932元。

　　记者从相关披露信息查到，在6月末，该款产品的股票配置占比为19.24%，已近二级债基的最高值。由于建仓点位正好遭遇股市大跌，所以基金净值回撤很快。截至9月末，该基金单位净值0.903元，而此时该基金的股票配置占比已经只有6.42%。

　　“该基金从7月份至今，股市经历了两波行情，债市一直处于牛市，部分股票的股价甚至创出新高，但是该基金的单位净值却变动不大。从数据上看，该基金的股票投资在减仓中是踏空的。”上述公募基金经理表示，股市二级市场投资在该二级债券型混合基金中的影响是较大的，仓位也是属于较重的。

　　息事宁人？

　　据记者了解，由于大部分投资者均是南京银行的老客户，为了帮助投资者挽回部分损失，南京银行又向他们推荐了一款高收益理财产品，期望通过此举息事宁人。

　　“南京银行让理财师向我们推荐了另一款名为‘珠联璧合’的理财产品，预期的年化收益为10%，说是让我们弥补损失，还让客户都签署承诺书。”一位南京投资者称。

　　记者了解到，南京银行此次的理财产品为“珠联璧合-年安享1号”人民币理财产品，投资期限为一年，仅在南京地区销售，预期收益10%。但是，该款产品属于非保本浮动收益型，银行并不对本金和收益做出承诺。

　　此外，南京银行还附上一份协议书。该投资者向记者展示了这份“桌下协议”，该协议明确表示：“本人对鑫元定开基金一事的处理表示满意，此事已得到解决，后续不再就此事的处理提出任何异议，不再向南京银行主张任何权利，以及要求南京银行承担任何责任。”

　　“这款产品的收益也不能得到保证，这其中也不能确定风险。况且，一旦签订了协议书，可能就不能再向南京银行索赔，很多人暂时不能接受这种处理方式。”李女士称，她已经无法信任银行，目前还在犹豫不决中。