本报记者 彭涵

　　 5月20日，携程第二代商业预付卡“程涨宝”正式发行，这是自去年12月携程推出“携程宝”之后，在预付卡上的又一次发力。

　　“程涨宝的目标客户人群是有中长期旅行规划的家庭与个人，我们希望帮助更多用户科学制定旅行规划。”携程副总裁、金融事业部CEO章婷婷表示。有观察者认为，章婷婷描述的仅仅是短期目标——携程在“类金融”产品上的两次尝试，可能是在为真正涉水金融做准备。

　　这是国内第一家明确对金融有兴趣的在线旅游企业，而其战略意图，也由此揭开了冰山一角。

　　 携程的“金融实验室”

　　从“携程宝”诞生到“程涨宝”发行，一个有趣的现象是，章婷婷两度在媒体上亮相都会解释同一个问题：携程的预付卡并非理财产品。

　　据了解，程涨宝起售门槛为5000元，发售总额5000万。产品设90天、180天两种封闭期限，期间用户获得的返利将与携程股票涨幅挂钩，赠送额度上不封顶、最低保底年化返利率为6%。程涨宝分为4款产品，其设计分别针对有旅游度假与远期机票、火车票需求的用户。

　　“无论是‘年化利率’还是‘收益’，都是以产品销售来算的，是典型的‘类金融’业务。”中国旅游研究院行业分析师杨彦锋告诉《中国企业报》记者，因为程涨宝中的预付款与增值部分不能提现，只能用于购买携程的相关旅游产品，所以不是理财产品——相比较而言，程涨宝更像是礼品卡的优惠促销。

　　“像携程这样的外资企业，在国内拿相关金融业务的牌照有一定难度。”杨彦锋表示，但在“类金融”产品的设计开发上携程的冲动还是很明显。与去年推出的携程宝不同的是，程涨宝增加了“返利挂钩股价”的新玩法——2013年携程股票的涨幅颇为可观，这可能成为吸引消费者购买预付卡的一个新筹码。

　　更值得关注的，是携程操刀该产品的部门——金融事业部。据携程方面透露，金融事业部于2013年初成立，负责支付结算、预付卡、旅行支票等金融相关产品的设计、开发、管理工作，其定位是“携程深耕互联网金融”的战略部门。

　　有接近携程的消息人士向记者透露，负责金融相关业务的部门其实很早就存在，但并没有上升到“事业部”的等级——在梁建章[微博]重新执掌携程的节骨眼上，这一部门的崛起颇有深意。 “章婷婷此前在市场合作部任职，和银行等金融机构打交道也有很多年。” 该人士表示， “金融肯定是梁建章棋局中的重要一环。”

　　但目前的“携程金融”还停留在试验阶段。无论携程宝还是程涨宝，其公开发售期限都很短，后者仅有12天。“应该是想先看看用户的反馈吧，携程的态度很谨慎。”杨彦锋说道。

　　 一张预付卡能撬动什么？

　　一个值得关注的问题是：为什么“金融实验室”的尝试，要从预付卡开始？

　　“预付卡能够增加客户黏性。”携程相关人士告诉记者，“而且培育消费者预付的习惯，之于携程是非常有利的。”

　　这可以看做是携程的一个战术目标。“在过去中国在线支付能力有限的特定历史和经营环境下，携程‘创造’了到付模式，但如今预付的优势已经越来越明显。”青芒果旅行网CEO高戈告诉记者。

　　他以OTA的酒店产品举了个例子：预付对于OTA而言，可以降低运营成本、提升价格竞争力并且从酒店获取更多佣金并返利给消费者，用户也因此获得低价格；而酒店不但可以减少NO SHOW率，还可以逐渐弃用超卖的方式、更好地保护品牌。

　　根据劲旅咨询——劲旅智库的数据显示，目前携程、艺龙全部在售酒店中涉及预付酒店的占比已经达到20%以上，而去哪儿网这一比例更高达50%以上——事实上大家都看到了这一点：预付将为在线旅游企业与资源方的谈判，带来巨大的筹码。

　　“旅游企业可以通过预付卡的折扣、返利、分期等‘杠杆’方式，刺激流动性，自主实现机票+酒店+观光+会展+购物的纵向市场整合，旅游保险+通信+物流的横向市场扩容，实现规模化效益，无需银行的支持。”国内知名旅游学者裴钰告诉记者，以美国运通为例，预付卡还是一个整合产业链的利器。

　　经过一系列的投资，携程在“纵向整合”中已经涵盖了“住，行，游，娱”，而近期携程将要入股美团和大众点评的市场消息，似乎预示着其触手已经伸往“购”的领域；在“横向整合”中，去年11月携程入股了众安在线保险，并于今年5月22日发布了国内首份《旅游意外险投保理赔报告》。

　　 “携程机器”在咔咔作响，而预付卡可能会是穿针引线的那部分。“卡将成为平台，把原来那些中间环节给去渠道化、去中间化、扁平化，使整个旅游的效率极大的提升。”海航旅业副总裁、海航易生执行董事长兼首席执行官刘江涛如此描述道，“游客的服务得到了最大的满足，这些要素供应方的效益和价值都是最大的体现。”

　　角力未来

　　从目前“携程宝”、“程涨宝”的情况来看，离真正的金融产品还有距离——然而从长远看来，当携程金融事业部“深耕互联网金融”取得一定成效后，必将吸引相当的资金沉淀、形成资金池。“那时我们可做的事情有很多。”携程相关人士告诉记者。

　　5月19日，有媒体透露携程正在上海筹划发起小贷公司。根据上海市对此类小贷公司的政策，其经营地域将不再有限制，而携程这样的互联网企业可以作为主发起人，联合关联企业或子公司共同注资小贷公司并实现100%控股。记者求证时，携程对该消息不置可否。

　　“携程在小贷公司或者预付卡业务上的尝试，有着培育未来新的盈利主业的倾向。”裴钰说道，他认为携程目前的佣金盈利模式有着遭遇瓶颈的可能：一方面经过多轮价格战在线旅游企业都有所损伤，二是以去哪儿为代表的旅游搜索引擎奉行“零佣金”商业模式，这对OTA有一定的冲击。

　　但今天还“不差钱”的携程，并没有对外界表露太多的紧迫感。据章婷婷透露，携程在研究和考虑未来将金融板块业务拓展，但“这是一个长期的想法”，而需要解决的还有“资质”的问题。

　　自2012年2月，央行[微博]等几个部门联合发表了《关于金融支持旅游业快速发展的若干意见》以来，港中旅、海航旅业、锦江国际等传统旅游企业纷纷有所动作，其中海航旅业最为突出。据了解，继旅游卡、旅游基金之后，海航旅业正在申请消费金融公司，如果顺利今年海航的旅游消费信贷业务就能开始。

　　“金融牌照最全的应该就是海航了。”杨彦锋说道，“这为其开展业务、进行创新提供了极大的便利。”

　　而裴钰对此则另有感慨。“互联网金融是BAT率先搞起来的，一路风风火火；反观旅游行业，互联网公司在这一块确实落后了。”裴钰说道，“但是想要超车也很简单，毕竟庞大的客户、商户是现成的，你只需要为他们的金融需求提供服务就行了，就看互联网企业能不能想通这一点。”

　　这一天也许并不远。一位接近携程的人士告诉记者，无论是通过合作、收购抑或是其他方式，携程获得金融业务资质并非不可能。“可能过不了多久你就会看见这方面的消息。”