中天科技(600522)公司拥有光纤产能1300万芯公里,光缆产能1500万芯公里。目前光纤需求旺盛,而到年底时公司光纤产能将达到约2000万芯公里,保障今年业绩。由于电网公司对改造老旧线路以及新建高压线路的需求增加,今年高毛利率的特种导线收入有望增长30%,占电力缆收入比例将达到30%。而中天海缆在获得UJ、UQJ等国际认证后,2011年中标美国、意大利项目,确立了海缆市场地位,海外订单日渐增多,预计可保证今明两年海缆的快速增长。年初公司与中国移动(微博)重新签订射频电缆合同,按照铜价确定了合理价格,射频电缆毛利率从去年负值回归到17-18%的正常水平。去年全年射频电缆公司仅实现净利润200万元,今年上半年便已实现了1255万元,全年实现3000万元的净利润并不困难。维持2012-2014年EPS为0.6元、0.82元、1.01元的盈利预测,对应2012年PE为13倍,维持“增持”评级。
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