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新资本管理趋于放松? 银行再融资压力纾缓

http://www.sina.com.cn  2012年09月14日 23:39  华夏时报微博

  本报记者 杨中华 北京报道

   距离2013年商业银行实施新监管规则越来越近,银监会主导的新监管资本协议的一些细则也逐步明朗化。

   近期,银监会下发了《关于<实施商业银行资本管理办法(试行)>过渡期安排有关问题的通知》(下述《通知》),同时征求金融机构意见。

   在《通知》中,监管机构对于商业银行在储备资本要求上设定过渡期,即在2013年,商业银行的储备资本需提升0.5个百分点,之后5年,每年提升0.4个百分点,至2018年底,达到监管机构要求的2.5%。同时,监管机构还要求在2012年底不能满足资本管理办法要求的商业银行,在过渡期内各级资本充足率也不得下降,并需要制定资本规划,以逐步达标。

   “监管机构在商业银行实施新资本管理办法中进行过渡期安排,是希望商业银行能够稳步、逐渐地提高各级资本水平。”浦发银行新资本协议实施办公室主任赵先信认为,但是由于各级资本水平又与许多因素相关,这种过渡期的硬性标准又缺乏弹性。

   而中金公司发布的研究报告认为,明确国内新资本协议实施过渡期分步达标,实质上减轻了商业银行2013-2014年的资本压力。同时,银监会积极推动创新型资本工具的发行,静态测算则是相当于帮助上市银行节约了4000亿元的股权融资。同时,中金公司还认为,资本监管政策缓和将成为银行股上涨的催化剂之一。

  监管标准缺弹性

   美国金融危机以来,监管者都在不断地反思监管政策。原本早于其他国家实施的新监管政策,但是由于各种原因,被推迟到2013年开始实施,最终达标时间则为2018年底。

   一位监管人士告诉记者,从开始讨论新监管办法,到最后实施,这期间的宏观环境发生了很大的变化,同时也导致了新资本管理办法在实施时间、达标时间以及监管标准上都有所放松。

   而在近期,银监会也向银行机构下发《通知》,安排部分资本达标时间的过渡期。

   在《通知》中,对于核心一级资本、一级资本、资本充足率不得低于5%、6%、8%,以及被纳入系统性重要银行被要求的1%附加资本都不再设置过渡期。

   对于储备资本则设置过渡期,即在2013年达到0.5%的水平,以后每年上升0.4%,到2018年底,则达到监管机构2.5%的要求。

   赵先信认为,对于监管机构设置过渡期,这种政策导向则是符合实际的。但是商业银行的资本水平与外部环境、资本市场、资产质量、信贷增长诸多因素都相关,所以在过渡期内,每年增长5个百分点或者4个百分点的硬性规定缺乏弹性。可能在一个会计年度,商业银行能够提高1%或者更高的储备资本要求,但也有可能碰到一些意外情况,导致完不成要求。

   除了设置过渡期之外,《通知》中也要求商业银行计算2012年底的各级资本水平,无论达到还是未达到资本办法要求的各级资本充足率,在未来几年当中,商业银行的各级资本充足率都不能有所下降。

   银河证券则认为,新资本办法实施过渡期达标同时尚处于征求意见阶段,储备资本分年达标有利于分解融资压力。但以后隔年不低于2012年资本充足率水平要求将大大削弱商业银行支持实体经济的能力与激发短期融资要求,这同目前的政策取向并不相同,最后出台意见会做出调整。

  银行短期利好

   在刚刚公布的上市银行中报中有些银行的监管指标也有压红线风险。诸如光大银行(微博)的资本充足率为8.05%,显然已经低于银监会的新监管标准,再融资忧虑又卷土重来。

   即将在2013年实施的新资本办法对商业银行资本充足率也面临着实质性的影响。据中金公司的数据显示,在不考虑内评法的因素下,新资本管理办法对上市银行的核心资本充足率影响的加权平均为-0.96%,即行业核心资本充足率下降了0.96%。

   而监管机构安排过渡期达标或许能够解决目前商业银行面临的双重压力。如果按照银监会《通知》中的要求,那么在2013年底,系统重要性银行和非系统重要性银行的核心资本充足率分别达到7.5%和6.5%。

   高华证券则认为,如果在征求意见期之后最终实施,那么将利好银行股。大多数上市银行将达到过渡期安排表上对核心以及资本充足率的最低要求,有助于缓解市场对上市银行2013和2014年再融资压力的担忧。

   如果《通知》得以实施,那么近几年,资本市场则不必担忧上市银行的再融资。但是由于《通知》中规定,在过渡期内,商业银行的各级资本充足率不得下降,那么对于商业银行长期来说可能会呈现资本压力。

   中银国际分析师袁琳认为,根据《通知》规定已达标准的在过渡期不能低于标准,这就意味着到后期资本充足率的压力会增加。同时没有达标的银行资本充足率不能够降低,这样未来资本有压力的银行可能面临限制。目前看有几家上市银行未来可能在2015年面临压力。

   “由于《通知》的实施,有可能在中后期对商业银行造成资本压力。但是上市银行都会本着稳健的原则,对于未来将要面临的各种情况,都会进行资本规划,来应对市场的变化。” 赵先信分析说。

   一位银行人士则认为,由于监管机构也在研究创新型资本工具,而这些工具对于未来商业银行补充核心资本来说则是相对有利,将会减轻商业银行中长期的资本压力。

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