杜冰

　　见习记者杜冰过去几年，中间业务作为我国商业银行重要的利润增长点，得到了较为快速的发展。但在当前我国经济增速下行、资本市场低迷以及金融监管持续强化的压力下，中间业务发展正在面临新的挑战。这已从刚刚披露的上市银行半年报数据中显露端倪。

　　增速大幅放缓

　　 半年报数据显示，8家全国性股份制商业银行实现手续费及佣金净收入共计449.78亿元，占营业收入比重均值为14.27%。其中，民生银行实现手续费及佣金净收入100.30亿元，位居首位，且占营业收入比例最高，达到19.49%，而浦发银行占比相对较低，今年上半年跌至10%以下。与去年同期相比，有4家银行该项占比下降，但总体而言未出现大幅度波动。

　　从该项收入增速来看，上述银行手续费及佣金收入增速均保持了两位数的增长，平均增幅超过45%。其中，平安银行因受部分合并因素的影响，该项收入增幅最大，为133.92%；兴业银行也以63.98%的增幅实现高增长。除此之外，中信银行与华夏银行的增幅均超三成。

　　尽管仍然保持了两位数的增长，但相比去年同期而言，各行该项收入增速依然有了明显放缓（除平安银行受并购影响的特殊情况外），平均降幅为36.29%。其中，浦发银行、华夏银行、民生银行、招商银行的降幅较为明显，分别较去年同期下降了63.16%、59.49%、48.97%、33.47%。

　　针对股份制商业银行中间业务增速同比下滑的情况，中国银行国际金融研究所副所长宗良认为，这标志着银行中间业务的发展正在逐步回归理性。他表示，当前需要以更加客观的态度看待中国银行业的中间业务发展。一方面，从未来的发展趋势来看，商业银行希望通过中间业务收入的快速增长实现业务转型；但从另外一方面来看，在当前的宏观经济背景下，过分追求中间业务快速增长是不现实的。

　　“从目前来讲，满足企业资金需求依然是中国金融市场的主要功能，商业银行要以服务实体经济为重点。相比国外，我国中间业务还较为传统，综合化经营还未完全放开，在这种情况下，中间业务追求非常快速的增长是不健康的，也是不现实的。”宗良说。

　　结构调整优化

　　 顾问和咨询手续费收入锐减，可以说是中间业务收入增速放缓的根源。今年上半年，6家股份制商业银行的该项收入出现了负增长，浦发银行与华夏银行减幅甚至超过50%。这与去年同期相比出现了较大反差，引起了业界广泛关注。在半年报的解读中，多家银行提到了这部分收入的下滑是拖累中间业务收入增长的主要原因。

　　宗良分析说：“近几年，银行由于加快业务转型的需要，都存在大力发展中间业务的倾向，从而对中间业务的激励比一般业务的更大也更为直接，导致一些银行在经营中对传统贷款业务和中间业务故意进行模糊处理。”

　　所谓模糊处理，也就是银行内部广为知晓的“息转费”。某证券公司银行业分析师告诉记者，这实际是将部分利息收入以顾问咨询费的名义转移到了中间业务收入，使得中间业务存在虚增的“水分”。

　　“但是，自今年初银监会实施‘七不准、四原则’以来，各家银行都进行了积极整改，这部分处于模糊区间的费用得以划清，顾问和咨询费收入的下降实属情理之中，这可以说是今年中间业务增速下降的最直接的原因。”宗良表示。

　　虽然中间业务增速有一定下滑，但记者也发现，各家股份制商业银行中间业务收入结构进一步优化，发展的可持续性明显增强。从半年报的数据来看，各家银行中间业务都有一部分共同的增长点，即“托管及相关服务”和“银行卡业务”。

　　受托理财及代理信托计划业务的快速发展，使各家银行托管及其他受托业务收入取得了不俗成绩。其中，兴业银行上半年托管业务取得了增速330.72%的佳绩，主要得益于基金等公募类产品托管及保险资金托管规模的快速发展。此外，华夏银行、招商银行、光大银行(微博)、中信银行该项业务收入增速均超五成。

　　此外，信用卡业务规模的增长及自助设备的完善，推动了银行卡手续费收入的快速发展。其中，民生银行的银行卡手续费收入较去年同期增幅达到133.64%；光大银行紧随其后，增幅为132.90%；中信银行增幅72.40%。除此之外，浦发银行与兴业银行的该项收入也实现了增幅超过三成的快速增长。

　　新兴业务显露端倪

　　 多位业内专家在接受记者采访时表示，目前我国商业银行的中间业务在较大程度上仍然依赖于资产业务，由于经济形势下行导致资产业务对中间业务的拉动不足，也是中间业务收入增速下降的一个原因。

　　宗良说：“由于今年的整体经济环境并不理想，导致贷款业务增长偏弱，资产依赖型的中间业务必然受其牵连。此外，经济形势的下行以及资本市场的低迷，也导致了资本市场相关收入的减少。”

　　他认为，对于中小股份制商业银行而言，要实现传统中间业务比例的提升难度相对更大，比如结算业务和信用卡业务等往往与银行的规模有一定的关系。因此，从未来的角度看，随着我国利率市场化的不断推进，理财业务及与直接融资相关的投行业务等，有望成为银行新的利润增长点，而传统中间业务会保持一个正常的增长速度。

　　这一趋势在多家股份制商业银行的半年报中已现端倪。以中信银行和浦发银行为例，其上半年实现投资银行非利息净收入12.54亿元，同比增长24.79%，其中结构融资、债券承销和资产管理业务收入同比分别增长70.36%、57.6%和52.87%。浦发银行债务融资工具承销额实现336.95亿元，同比增幅19%；银团贷款余额930亿元，同比增长21.7%，位居股份制商业银行前列。同时，股份制商业银行积极拓展理财业务市场有目共睹。相关研究报告显示，股份制商业银行的理财产品发行量一直稳居第一，市场份额占据了四成以上。

　　不过，宗良也特别提醒，中小银行在转型过程中发展中间业务，一定要突出自身的特点，在自己最熟悉的区域，做最熟悉的业务，服务最熟悉的客户，形成银行业务优势。如此，转型效果更易显现，同时也有助于在未来竞争中处于有利地位。