本报记者 陈植 上海报道

　　持有3年后，中国投资有限公司（CIC，下称“中投公司”）决定清空全球最大资产管理公司贝莱德（Blackrock）股票。

　　据外媒报道，中投公司出售贝莱德多数股份，作为这只主权财富基金减持全球金融机构股票整体战略的一部分。

　　记者从接近上述交易的知情人士获悉，在5月巴克莱资本决定出售60亿美元贝莱德股票前，中投公司已在今年1-4月份有计划地通过二级市场出售贝莱德全部股票，累计投资回报接近30%。此外，5月起中投公司还启动新一轮减持海外金融机构股票计划，上述计划目前仍在运行，不排除中投公司下一步调整对摩根士丹利与黑石集团持股比例。

　　记者就此通过电话与短信向中投公司求证，对方未给予答复。

　　面对去年全球投资组合净值亏损4.3%的尴尬，中投公司如何调整投资组合扭亏为盈，的确考验其管理团队的大智慧。

　　提前清仓

　　中投公司投资贝莱德股权，源于2009年6月贝莱德斥资约135亿美元收购英国巴克莱集团旗下子公司——巴克莱全球投资（BGI）。为促成这笔当时最大规模的资产管理公司并购，贝莱德决定用66亿美元现金与3780万股贝莱德普通股作为收购支付款。

　　要筹得66亿美元现金，贝莱德必须求助于外部力量。按照原先融资计划，它打算向科威特投资局和卡塔尔投资局等主权财富基金提供12%-15%股权为代价，换回30亿美元融资，但要求每家主权财富基金持股比例不超过5%。

　　最终，很短时间内，时任贝莱德集团CEO的拉里·芬克（Larry Fink）却从新加坡政府投资公司、中投公司和科威特投资局筹得30亿美元融资。

　　“三家主权财富基金均委托贝莱德集团投资管理部分资金，对贝莱德的管理能力与投资水准都比较信任。”上述接近交易的知情人士回忆说，当时中投公司作为财务投资者购得贝莱德约3%股权，估值约10亿美元。

　　而贝莱德通过收购巴克莱全球投资成为全球最大资产管理公司后，

　　中投公司等投资者的确收获不菲回报。2010年贝莱德启动全新的内部交易平台，致力于协助全球客户提高凑合交易效率与完善客户投资组合流动性，令其股票受到资本追捧。即使过去一年欧债危机升级与全球经济复苏缓慢，贝莱德股价最高曾达到209.4美元/股，远高于中投公司2009年参股贝莱德时约150美元/股的价格。

　　然而，巴克莱资本今年身陷libor操纵案丑闻，贝莱德股票受到“牵连”。

　　上述人士透露，由于巴克莱资本急需筹集大笔资金应对各类libor操纵案诉讼赔偿，还得满足巴塞尔III新规，迫使巴克莱在今年5月决定出售价值约60亿美元贝莱德股票（主要是通过出售BGI业务得到的贝莱德19.6%股权）。其中10亿美元股票由贝莱德出资回购，其余部分则通过二级市场陆续出售。

　　“或许这引发了中投公司决定提前出售贝莱德股票。”在上述人士看来，巴克莱资本抛售行为若引发贝莱德股价“连锁”下跌，是中投公司等财务投资者不愿看到的局面。

　　但事实上，早在巴克莱行动之前，今年1-4月，中投公司已通过二级市场悉数清空贝莱德股票，累计投资回报接近30%。

　　金融股组合“洗牌”

　　无论中投公司清空贝莱德股票，是否与巴克莱资本抛售行为“存在关联”，上述知情人士表示，这只是今年中投公司调整全球金融股投资组合计划的一个步骤。5月起，中投公司还启动了新一轮减持海外金融机构股票计划，对摩根士丹利与黑石集团的持股比例都有可能调整。

　　但记者查阅黑石集团与摩根士丹利最新财务报表时，并没有发现中投公司减持的痕迹。

　　清空贝莱德“只是开始” 中投可能调整金融股组合

　　“可能是信息披露存在时间差。”上述知情人士说，7月前后，中投公司获得美国金融监管部门的投资监管豁免权，赢得主权财富基金的“身份认定”，令中投公司调整美国金融机构持股比例的行为，无需向美国金融监管部门先行备案获批。

　　此前，由于美国金融监管部门一直将中投公司视为银行控股公司，而后者对美国金融机构的股权投资交易、私募股权PE投资与对冲基金委托投资业务都面临美国金融改革法案等法规“约束”，多数投资交易要先行备案获批。但获得主权财富基金的身份认定后，上述备案审批流程可以豁免。

　　而上述知情人士认为，即使中投公司有意调整全球金融股投资组合，考虑到交易隐密性，中投公司可以通过场外黑池交易平台将部分股票转售给特定交易对手，等到适当时机再将持股变化信息提交给美国交易所。

　　“不过，启动调整全球金融股投资组合计划，不排除是中投公司为扭转2011年全球组合投资亏损的重要举措。”他认为。

　　2011年中投公司财报显示，其全球投资组合净值亏损4.3%，其中全球金融股投资组合投资浮亏较高，某种程度拖累中投公司整体业绩表现。通过套现贝莱德股票实现30%投资回报，则有助于中投公司逐步改善全球投资组合回报率。

　　记者了解到，尽管中投公司清空贝莱德股票，却没有影响两家机构的合作关系。双方合资发起成立的中国主题投资基金，最快将于今年下半年进入投资运营期。