陆晓辉

　　 作为总部设在兰州的券商，华龙证券并不缺乏大视野。在过去的一段时间，华龙证券以甘肃市场为重点，在全国范围内广泛承揽项目，其中债券领域表现尤为突出。

　　 华龙证券此前已完成如皋市交通投资企业债、张家口通泰控股集团企业债和甘肃农垦集团公司债的发行，近日华龙证券成功承销了甘肃省公路航空旅游投资集团公司债券。

　　 在此期间，券商创新大会召开，证券业迎来了前所未有的发展机遇。对此，华龙证券董事长李晓安在接受21世纪网采访时表示，券商业务创新应该服务实体经济，帮助解决企业的实际困难。新三板的推出将成为券商创新的一股东风，不仅能解决部分中小企业融资难的问题，还能起到引导企业发展的作用。新三板的推出，作用甚至将高于创业板。

　　 不过李晓安表示，新三板目前试点的高新区范围较少，对券商的业绩影响需要3年后才能显现。

　　 创新应围绕两个主题

　　 21世纪网：创新是近期证券行业的热门话题。从券商的角度看，创新会给行业带来什么？

　　 李晓安：在证监会的引导下，整个行业都在思考如何创新。证券业发展到今天，如何创新已经不仅是行业自身的问题。

　　 我认为，证券业的创新一方面应该围绕服务实体经济这一主题进行，给企业做出实质的贡献。目前，很多生物医药、新材料、新能源等高科技企业在发育期间都比较困难，存在着融资难、股权都不清晰、企业管理不完善等问题，急需专业的机构去进行辅导。

　　 在此背景下，如果证券公司或者证券行业能够帮助企业，推动企业的品质和素质的提高，使企业管理更为科学，使企业能够借助资本市场的便利，更为便捷的开展经营活动。那么证券行业和证券公司就找到了他们生存的条件和基础。证券公司社会资源的分配能力和实力将表现出来，企业的价值也将得到体现。

　　 另一方面，证券业的创新还要围绕管理社会财富展开，帮助投资者的财富保值和增值。这也是证券行业创新的目标。

　　 21世纪网：证券业创新如何为实体经济服务？

　　 李晓安：创新要有支点，要有具体的突破，新三板就能解决大量中小微企业发展中存在的管理、股权、融资难等问题。

　　 此前创业板开通后，国内外有观点认为创业板的开通，效果要远远大于4万亿的经济刺激政策对中国经济的影响。现在回过头看，这样的预言十分正确。创业板使一大批企业有了梦想，企业有了希望做大做强，企业有很好的融资渠道，有很好的上升空间。有了创业板，一大批企业的天花板高了很多。企业的目标变得高远，管理者个人的志向也得到提升。

　　 例如，华龙证券在创业板开板的第一时间推荐了西部地区、河西走廊上一家节水、灌溉设施研制企业——大禹节水。通过这几年的发展，尤其是创业板上市之后，大禹节水每年都保持成倍式的增长速度。公司现在聘用了大量的以色列专家以及在以色列工作的从事节水灌溉研究的华人，来到中国开展工作。这有效地提升了整个西部地区乃至北方地区的农业品质，增加了农民的收入。此外大禹节水在生态保护方面起到了重要作用，使珍贵的水资源得到更广泛更好的利用。而这就是资本的力量。

　　 我相信新三板的力量将更加强大。因为新三板更接近实体经济，它具有更强的渗透力，覆盖面更广，适合进入新三板的企业数目更多。如果能把转板制度及时对接，大量的表现优秀的新三板企业能够转板，给予他们更大的融资天地和发展的空间。那么新三板的吸引力将超过创业板。

　　 中国是一个经济大国，中小企业数目众多，这里面藏龙卧虎，不乏有希望成为世界级大企业的公司。如果这些企业得到孕育、发展起来，新三板将成为创新的一股东风。

　　 21世纪网：对新三板制度有什么样的建议？

　　 李晓安：目前对新三板稍有点遗憾，这次公布的新三板试点国家级高新技术开发区只有四个。我们期待有更多的国家级高新技术开发区能够进入新三板的业务范围，全国的高新技术企业、优秀的小微企业能够进入新三板范围。我们只要把这一件事情做好，我认为证券行业服务实体经济的能力将大大地提高。

　　 新三板将起引导和示范作用

　　 21世纪网：新三板能否解决中小企业融资难的问题？

　　 李晓安：新三板不能完全解决中小企业融资难的问题。上市的肯定是少数，即使是新三板开板以后，能进入新三板的企业在中国浩如烟海的中小企业中也是很少的一部分。但新三板可以引导众多的中小企业向着新三板的目标迈进，按照新三板的要求去建设企业，使整个企业有清晰和明确的战略方向。新三板的引领和示范作用将远远地大于它实际融资的作用。作为一个国家级的证券市场，应该具有一个引导社会、企业发展方向的作用。

　　 21世纪网：新三板对券商的业绩会有怎样的影响？

　　 李晓安：新三板对券商的业绩影响是在三年以后。新三板首先要有做市商制度，其次要使这个政策扩大到中国所有的股份公司。只有到那天，才会对券商的业绩有显现。

　　 需要特别指出的是，新三板制度的推出，对券商来说不仅是业绩的问题，它对券商专业方向的调整是至关重要的。

　　 21世纪网：华龙证券在新三板领域有怎样的进展？

　　 李晓安：三年前华龙证券就设立了场外市场部，延揽了一大批专业人才。目前华龙证券场外市场部拥有一大批注册会计师、律师，有很多从投行投行培养的专才，人才力量储备比较好。

　　 除人才队伍建设外，华龙证券还在积极的推动新三板项目地储备，目前项目储备比较理想。以后政策一旦允许新三板试点范围扩大，华龙证券所培育的很多企业都可以进入新三板市场。

　　 此外，华龙证券最近也在积极地培植新三板直投。我们认为新三板需要一些并购、整合、重组的力量。对一家企业以及对区域内的行业有重整的能力，使整个企业通过资本市场做强做大。这需要直投、并购基金、过桥贷款、债权发行等金融工具用到新三板的企业中。

　　 城投债应区别对待

　　 21世纪网：华龙证券在经纪、投行等业务中，哪些在行业中处于领先地位？哪些经验可以分享？

　　 李晓安：西部地区煤炭、石油、原材料等资源很丰富，但目前西部地区的基础设施建设还没完善，在这方面，我们需要进行努力。最近华龙证券刚给一家大型的交通建设集团发行了30亿元交通债券，我们在兰州、贵州、新疆等地也有建设债券的发行。另外，我们也积极推进地方政府的城投债的发行，最近一段时间华龙证券在这方面取得了不错的成绩。

　　 需要特别提出的是，我们对城投债需要区别对待。目前，西部地区由于资源的开发、城镇化的全面启动，其经济发展速度要高于东部，此时地方政府的收入也是成倍地增加。但是原有基础设施很落后，很多需要新建，需要发债。所以，在西部的城投债应该区别于其他地区，这些债券是安全的，风险相对比较小。

　　 21世纪网：对于证券行业的创新，您有哪些方面的建议？

　　 李晓安：证券公司目前的负债率都很低，大家都是零负债，没有杠杆。证券公司不能更多地去推动资源的分配，这也使得券商的力量显得比较的弱小。因此希望监管部门能放开证券公司的资本，增强券商对实体经济的影响力。