李蕾

　　农村金融机构改制允许民资100%控股

　　民营资本对村镇银行的兴趣得到了监管层的公开支持。

　　6月26日，“2012陆家嘴论坛新闻发布会”上，银监会办公厅副主任杨少俊表示，入股村镇银行后若干年，根据运营和管理情况进行调整，银行所持有的股份可以减持甚至全部退出。“农村金融机构改制，特别是高风险机构改制中，目前就允许民营资本100%控股。”

　　而民资早已低调潜入村镇银行。据银监会披露：截至2011年年底，民间资本占已批准组建的726家村镇银行总股本的74%；据不完全统计，在同期江苏和浙江各百余家农村中小金融机构的总股本中，民间资本的持股比例分别高达96%和97%。

　　但一些业内人士则对民间资本的进入颇有微词：“有些村镇银行较小，控股需要的资金量有限，不排除有些持有把村镇银行做成其他事业融资平台的想法。”

　　中银富登(中国银行与富登金融控股公司合资成立)CEO潘 贤在接受《中国经营报》记者专访时表示，很多发起行本身实力不足，轻易跨省发展业务并不合理，他建议称，监管机构应抬高村镇银行的进入门槛。

　　亦有某村镇银行行长对记者直言，民营资本进来，村镇银行将会更有活力，“但同时监管部门的压力也增大了”。

　　盈利超预期

　　对市场参与主体而言，除监管环境日渐有利之外，更为实惠的当属利益诱惑。

　　自2010年起，村镇银行开始跳跃性发展：在2007~2009年仅实现个位数增长后，2010年新设数量达到201家，2011年的增量规模更是达到了377家。

　　“2011年全年村镇银行贷款新增654亿元，2012年前5个月新增358亿元，余额同比增速分别为76%和65%，延续远高于全部金融机构各项贷款增速势头。”在日前召开的第五届村镇银行发展论坛上，央行货币政策司副司长孙国锋表示，国家在控通胀调结构的过程中更加强调对“三农”和小微企业的支持力度，给村镇银行提供了发展空间。

　　这显然与监管当局近年优先支持“三农”发展、推进金融机构空白乡镇覆盖、有意识地调整组建核准程序的政策方向密不可分。特别是银监会今年5月公布的《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》，其中不仅明确支持民间资本参与村镇银行发起设立或增资扩股，还将主发起行的最低持股比例由20%降至15%。

　　对市场参与主体而言，除监管环境的日渐有利，更为实惠的当属利益诱惑。河南南阳村镇银行行长胡新宇告诉记者，“村镇银行盈利都很快，基本上一到两年就可以实现，且小有小的好处，股东回报会高一些。”

　　而据民生银行2011年年报，该行2011年所设18家村镇银行实现税后净利润合计1.90亿元，在所有设立村镇银行的大中型银行中拔得头筹，浦发银行(微博)则以1.93亿元的税前账面利润紧随其后。另据哈尔滨银行村镇银行董事局负责人张滨透露，这家目前发起设立了24家村镇银行的城商行，开业一年以上的村镇银行已全部实现盈利。

　　在上述论坛上，浦发银行投资管理部总经理陆冠虚表示，截至目前，该行已开设13家村镇银行，此外，今年4月得到银监会核准后还将继续发起设立12家，并预计在今年年底或最迟不晚于明年一季度内全部完成。

　　汇丰银行村镇银行部业务总监范晓丹亦称，虽然已经有12家村镇银行，但他们未来会更多的向乡一级设立分支机构，增加业务覆盖面。该行亚太区行政总裁王冬胜此前则表示，希望未来汇丰银行的村镇银行能够布局到中国的每一个省份。

　　而在日前本报专访时，潘 贤透露，该公司接下来拟采用既横向铺面、也纵向深入的十字型战略，即在现有18家的基础上，到今年底将村镇银行开到60家，且增设支行11家，此外，希望三年内(自去年起)至少设有100家村镇银行和200个营业网点。

　　对于村镇银行的盈利前景，潘 贤向记者表示，就像在餐饮业盈利能力最强的不是高端餐馆，而是麦当劳(微博)、肯德基(微博)这类网点多、客户也多的连锁企业，并非村镇银行做低端客户就不能发展，但当然，这需要得到足够的客户。

　　而在眼下“大家占地盘、抢执照”的跑马圈地阶段，潘 贤坦言，“确实有压力。”

　　“主发起行”制度争议

　　“控股较小村镇银行需要的资金量有限，不排除有些持有把村镇银行做成其他融资平台的想法。”

　　令背景显赫的中银富登掌舵者感到压力的正是愈发活跃与多元的村镇银行参与主体。

　　数据显示，在全国去年开业的635家村镇银行中，12家大中型商业银行发起设立110家，5家外资行发起设立22家，103家城商行设立365家，120家农村合作金融机构发起设立了239家，后两者发起设立的村镇银行约占总数的83%。

　　其间，民资身影不容忽视。据银监会年报，截至2011年年底，民间资本占已批准组建的726家村镇银行总股本的74%，远高于在股份制银行和城商行中的持股比重。在江浙等经济发达区域，民资进入银行业的情况更为明显，据不完全统计，在同期江苏和浙江各百余家农村中小金融机构的总股本中，民间资本的持股比例分别达96%和97%。

　　在前述论坛上，山西太行村镇银行董事长谢振山亦称，一些民营股东认为，主发起行股比例虽大，但属于是公家的钱，应该放手，在这方面村镇银行极易被民间资本所操纵进行关联交易，牺牲村镇银行的整体利益，故“当前尤其需要警惕的是对主发起行制度的轻言放弃”。

　　亦有业界人士直言，“有些村镇银行较小，控股需要的资金量有限，不排除有些进入的资本抱着把村镇银行做成其他事业融资平台的想法。看重的是金融牌照资源。”

　　“主发起行制度的重点不在于持股多少”，中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚表示，除能为村镇银行提供各种帮助外，主发起行更核心的功能是暗含风险担保的责任。他认为，在存款保险制度缺位的情况下，监管当局、主发起行和民间资本之间的关系也应该是一个逐步优化的过程。

　　从实际情况看，当前各发起行对于民资的态度出现了明显分野。据胡新宇介绍，其所在的迄今全国注册资本最大的南阳村镇银行，股东由天津的4家银行与来自天津、北京、南阳的多家非金融企业构成，其中主发起行天津农商行仅拥有20%的股权。此外，在法人结构设计上，主发起行不仅不干预具体业务经营，也不具备超越其他股东的权利。

　　而较之天津农商行的“弱势”，哈尔滨银行则力图保证自身在村镇银行发展中的主导地位。该行股权结构的原则是，一方面其出资额占村镇银行注册资本的比例不能低于60%，同时不吸收自然人股东。再者，为最大限度减少对村镇银行发展初期的干扰，参股股东不提名第一届董事、监事。

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