何漪 2012-04-17 09:53:30  

　　核心提示：婴童业务布局持续完善，品类进一步丰富。嘉佳卡通实现全国16个重点省份和城市落地，覆盖2.8亿人口，综合市场份额大幅提升。

　　民生证券：奥飞动漫（002292）

　　行业：造纸印刷

　　研究员：李锋

　　评级：强烈推荐

　　研报要点：2011年动画片集超过5000分钟，主要新增“铠甲勇士刑天”、“巴啦啦小魔仙彩虹心石”、“超兽武装”等品牌形象。婴童业务布局持续完善，品类进一步丰富。嘉佳卡通实现全国16个重点省份和城市落地，覆盖2.8亿人口，综合市场份额大幅提升。

　　平安证券(微博)：烟台万华（600309）

　　行业：石油化工

　　研究员：鄢祝兵;伍颖;陈建文

　　评级：强烈推荐

　　研报要点：2012年1季度公司财务费用大幅上升符合预期。2012~2014年公司MDI盈利稳定增长。其他新材料业务2012年开始陆续贡献利润。

　　招商证券(微博)：碧水源（300070）

　　行业：社会服务

　　研究员：彭全刚;侯鹏;张晨

　　评级：强烈推荐

　　研报要点：营业税金及三项费用增幅较大，拖累净利率。预收、预付款较期初均有较大增幅，期待后续项目开展维持高增长。

　　中金公司：碧水源（300070）

　　行业：社会服务

　　研究员：陈俊华;陈舒薇

　　评级：推荐

　　研报要点：收入、利润同比增332%、55%。BT业务贡献，投资收益同比增805%。收入、利润增速不匹配。扩张步伐继续，且前期合资项目开始产生回报。

　　东兴证券：汇川技术（300124）

　　行业：机械设备

　　研究员：王明德

　　评级：推荐

　　研报要点：下游成本压力加大，进口替代产品价格优势显现。城镇化进程和房地产建设带动电梯一体化产品发展。销售人员和渠道迅速拓展，覆盖领域逐步扩大。

　　东兴证券：中国国航（601111）

　　行业：交运仓储

　　研究员：王明德

　　评级：推荐

　　研报要点：货运下半年有反转向好可能。国际航线看好日本航线。公司加快老旧机型淘汰力度。汇兑损益将较上年有所减少。高铁的影响主要取决于需求增速。“新两舱”收入仍有较大提升空间。

　　东兴证券：汇川技术（300124）

　　行业：机械设备

　　研究员：王明德

　　评级：推荐

　　研报要点：下游成本压力加大，进口替代产品价格优势显现。城镇化进程和房地产建设带动电梯一体化产品发展。销售人员和渠道迅速拓展，覆盖领域逐步扩大。

　　 东兴证券：博云新材（002297）

　　行业：机械设备

　　研究员：林阳;李晨辉

　　评级：推荐

　　研报要点：飞机刹车副龙头，产销量稳步上升；签署合资合同组建航空系统公司，服务国产C919大型客机项目；致力于打造“博云品牌”，汽车刹车片是最大看点。