张涵 2012-04-07 01:31:41  

　　核心提示：吴敦义与李克强，都被视为是两岸新一代领导人热门人选，也让这次博鳌论坛的会面充满了未来意义。

　　两岸经贸、金融资本合作是此次博鳌论坛的重头戏之一。4月1日，李克强副总理在博鳌会见由台湾两岸共同市场基金会最高顾问吴敦义率领的出席博鳌论坛的逾35人的盛大代表团。

　　吴敦义与李克强，都被视为是两岸新一代领导人热门人选，也让这次博鳌论坛的会面充满了未来意义。

　　“金融合作是本次李克强副总理与台湾代表团会见的重要议题之一，尤其是两岸清算机制建立以及银行、证券、保险业建立并完善监管合作机制。”台湾证券交易所董事长薛琪在接受本报专访时告诉记者。台湾证券交易所成立于1961年。截至去年底，已有790家公司股票挂牌上市交易。

　　薛琪称，两岸证券监理平台有望今年建立，双边资本合作或会启程。

　　证券监理平台是设定两岸资本合作游戏规则的政府间协议，协议设立将有助于两岸证券交易所相关产品创新及两岸金融机构金融交易活动的进行。

　　“李吴会后，李克强副总理专门走过来跟我说，‘证券监理平台应该要赶快做起来’。”薛琪告诉本报记者。

　　薛琪认为，两岸监理平台的建设将有助于两岸实质的资本市场合作，比如，台湾证券交易所正在与上海证券交易所谈的MOU协议，其中涉及相互授权指数编纂。

　　“证券监理平台出台后，上海台湾MOU将随时签署。”薛琪向本报记者表示，届时上海证交所也将继香港交易所之后，纳入台湾证券交易所ETF可互相挂牌的境外市场之一。

　　此外，台湾和上海交易所互相授权指数编纂还会衍生出如指数基金等相应的多项新金融产品进行交易。

　　“双边货币清算机制是这次李克强会见台湾代表团的另一个主要的话题。”台湾财团法人两岸共同市场基金会执行长洪读向本报记者表示。

　　两岸并未建立全面清算机制，双边贸易投资结算需要通过香港的银行来兑换货币。中国商务部最新公布的统计数字显示，2011年大陆与台湾的贸易额为1600.3亿美元。这一庞大数字的背后蕴含着两岸货币未能直接清算带来的庞大经济成本。与此同时，相关的人民币汇款及存、放款业务，只能透过第3方货币或外资银行进行，对大陆台资企业造成不便，也使两岸金融业务的扩张大受限制。

　　除了金融合作，两岸在投资、贸易、产业等方面合作都将继续推进。李克强表示，两岸将抓紧推动ECFA后续协商，力争尽早签署两岸投资保护和促进协议，加强产业合作。

　　“现在还在谈的是希望大陆与台资企业合作，一起投资国外市场，这就需要签署一个保护双边企业的投资保护协议，”洪读向本报记者表示。

　　《21世纪》：证券监理平台将起到什么作用？

　　薛琪：证券监理平台主要起到协调两岸资本市场发展的作用，就像2011年两岸银行间建立了合作平台，通过平台沟通银行业市场准入等相关问题。证券建立平台可以就两岸互相投资、券商业务准入及商品挂牌等进行协商，推动进一步合作和开放。

　　从具体的层面来讲，我们正在和上海交易所谈一个合作框架协议。这个证券监理平台建立后，将和上证所互相授权指数编纂，双方可以进行指数交易，比如，跨境ETF交易就是其中的一部分。上海证券交易所日后即可望纳入台湾可引进的跨境ETF的交易所的名单中。

　　一旦这个指数授权做好，金融机构就可以在双边的市场内研发出各种指数相关产品，可以为很多如养老基金、投资基金等金融机构使用。

　　《21世纪》：两岸清算机制对两岸资本市场合作有什么帮助？

　　薛琪：对金融尤其是银行这一块非常重要。银行有很多外汇清算问题，现在的结算还是通过香港和其他外资银行，涉及到很多汇率、交易成本的问题，清算机制出台后对两岸银行业务是很大的直接提升。

　　对交易所来说，一方面清算制度的激活有助于相关金融产品的推广。比如，台湾发了上证180的ETF，台湾的投资人用的台币，而标的物是上海交易所的指数。而买卖的背后涉及到不同的外汇交易。在清算机制出台前，需要从香港才能买到人民币。出台清算机制后，客户可以直接在台湾获得人民币，有助于其对ETF这个产品的投资。

　　另外，长远来看，交易所希望能推动台湾的企业和个人直接购买大陆的股票。现在的状况是因为没有人民币，台湾的券商需要通过香港的券商才能帮助台湾人购买。清算机制出台后，能在台湾直接换人民币，直接投资大陆的股票和债券。

　　《21世纪》：现在大陆企业是否可以去台湾证券交易所上市？

　　薛琪：现在大陆企业可以与台湾企业合资的形式在台湾上市，但是必须是陆资企业占合资公司股份小于30%。陆资股权超过30%的两岸合资企业虽然在法律上没有限制，但是由于没有相应的审核协议无法真正在台湾交易所上市。需要一步一步来。

　　据我们了解，今年在台湾上市的公司最少是12家，最多是18家。18家IPO中有3家是美国公司，美国上市公司占台交所的1/3，可见如果打开两岸市场，大陆企业也有很多的机会。因此，急需双边监管层推动两岸IPO协议的推出。