三个月前铩羽H股的海通证券IPO终于即将再度叩关。

　　“目前海通证券(600837.SH，06837.HK)方面已经将有关的最新财务数据交予港交所，不出意外，4月将正式登陆H股市场。”3月13日，一位接近海通证券的权威消息人士向本报记者证实。

　　该人士坦言，具体聆讯的日期虽不便透露，但可以肯定的是海通证券即将于近期到港聆讯，而海通证券H股发行股数与去年相同，均为12.29亿股，

　　“海通证券的确暂定将于本周四参加港交所上市聆讯，按此计划顺利进行的话，周五即可出聆讯结果。”同日，一位接近于港交所的知情人士向记者证实，搁置了3月有余的海通证券H股之行日前已行至叩关前夜。

　　“横亘在海通证券此次H股IPO之路上的拦路虎依然是发行市场的问题。”上述接近于港交所的有关知情人士坦言，海通证券的基石投资者到位与否才是其此次IPO的关键所在。

　　据本报记者独家获悉，在此次H股IPO再次启动前的一个月前的2月中旬，海通证券方面一行数人便悄悄借道香港，而其此行的目的便是为即将再次启动的海通证券H股之行寻找新的一轮基石投资者。

　　虽然目前为止，新的一轮基石投资者是否落定还未可知，港股的发行市场似乎也仅仅是小幅回暖的迹象，但此时对于海通证券的H股之行而言，或许已经到箭在弦上不得不发的地步了。

　　曾寻基石投资者认购60%募额

　　“公司H股发行工作从去年启动后就没有停止过发行，工作一直在进行。关于H股发行上市进展，上市公司目前没有应披露未披露信息。”3月13日下午，海通证券董秘金晓斌告诉本报记者。

　　金晓斌还表示，公司2011年年报原本准备于3月30日披露，后因董事会工作高效，后提前至3月16日披露。H股发行作为重大事项，在年报里会公布相关进展。

　　海通证券启动H股IPO得追溯到三个月以前。

　　2011年12月5日，海通证券在香港公开招股，原本预计12月15日于港交所挂牌。根据公告，其H股发行价区间为每股9.38港元至10.58港元，集资最高可达130亿港元。

　　据海通证券方面称，其H股上市将把融资的35%用于战略性设立、收购海外证券公司及进一步拓展海外业务，20%将用于拓展转融通业务，20%将用于开展另类金融产品投资业务及其他新业务，15%将用于增资海通开元投资并拓展直接投资及私人股权基金管理业务，另外10%将用作一般用途。

　　但该IPO最终折戟。12月12日，一位接近海通证券的权威消息人士向记者证实，因市场气氛不理想，担心H股上市后走势不佳拖累A股，海通证券决定押后H股上市计划，择机再发。

　　而海通证券2011年底的IPO只引来两个基石投资者。

　　据其此前披露的招股说明书，美国私募基金华平投资、日本中央三井信托同意成为海通证券的基础投资者，分别认购2.1亿美元及1200万美元。

　　但重启H股IPO之后，上述接近于港交所的有关知情人士坦言，海通证券的基石投资者到位与否才是其此次IPO的关键。与以往基石投资者约20%募资总额的认购比例不同，基石投资者的认购保障成为了到港募资的IPO发行成功的重要条件。

　　“目前接触到许多欲到港上市的公司，在IPO发行前都在寻找尽可能多的基石投资者，许多在之前受发行市场不景气影响而推迟上市的公司在重启时，都再次启动了新的一轮基石投资者的战略合作引入。”上述接近于港交所的知情人士坦言。

　　今年2月中旬，海通证券赴港寻找新一轮的基石投资者就是如此。

　　“海通证券此行的目的是寻找到足够的基石投资为其发行铺路，而其希望寻找到新的基石投资者，加上之前参与其中的基石投资者，希望一共认购其此次发行的60%的募资份额。”一位曾与海通证券的基石投资寻找团队有过接洽的机构人士坦言。

　　事实上，海通证券顺利通过聆讯几无悬念，但其能否在港股发行市场有预期般作为，则还取决于其新一轮基石投资者的最终落定。

　　不得不发的H股

　　在经历了2011年底因为市场原因的挫败后，此次择机“重启”的海通证券H股IPO似乎已经做好了成功挂牌的准备。

　　与去年底的情况不同，H股已经有明显回暖迹象。

　　2011年12月5日恒生指数收于19179.69点，市况消沉。但此后，恒生指数逐步走高，2012年3月13日报收21339.70点，3月内涨幅约11.26%。

　　“驱动(港股)这轮上涨的动力仍在。恒指在2月份已到达我们的目标21500点。我们预计香港市场在流动性的驱使下短期或会继续上升。”国泰君安(香港)3月12日在香港市场月度展望中表示。

　　“去年市况不太好，但今年开春以来普遍认为香港市场状况有所转好，加上光大银行(微博)、中国人保到H股凑热闹，今年香港IPO市场会热一点。我们对海通证券IPO还是有兴趣的。”宝来证券(香港)有限公司资产管理处执行董事陈至勇对记者表示。

　　而海通证券也是箭在弦上不得不发。

　　“事实上，海通证券此次港股聆讯，比较起其它H股挂牌而言过程比较简单。”上述接近于港交所的有关知情人士坦言，因为海通证券实际上已经在2011年底就通过了港交所的上市聆讯，这次的所谓聆讯只是需要补交2011年年度业绩。

　　“而根据港交所的规定，海通证券H股IPO在通过其初次聆讯后，最后的上市时间窗口将为今年4月底。如果错过4月底，整个上市流程将重头来过。因此相信海通证券将会争取在4月底前挂牌上市。”他表示。

 

　　3月13日，沪深两市共计有逾30家公司发布了2011年年报。统计显示，在当天公布年报的上市公司中，包括东方证券、华泰证券(601688.SH)、广发证券(微博)(000776.SZ)、宏源证券(000562.SZ)、中金公司在内的5家券商相继现身在7家上市公司的前十大流通股股东榜上。

　　值得一提的是，在两家业绩“变脸”的上市公司前十大流通股股东名单中，均出现了券商的身影。

　　如超图软件(微博)(300036.SZ)当天发布的2011年年报显示，报告期内，尽管公司主营业务收入大幅增长至29310.93万元，与上年同期相比大增44.71%，但公司净利润却仅录得个位数增长，全年完成净利润4676.11万元，同比略增3.74%。

　　尽管如此，在公司前十大流通股东排行榜上，机构席位就占据了八席。其中，东方证券更在去年四季度再度增持了超图软件股份，期末持股量从去年三季度末的275.91万股增至337.48万股，增持了61.57万股。

　　此外，东方证券旗下集合理财东证资管－工行－东方红7号集合资产管理计划也于去年四季度新进了157.02万股，位居前十大流通股股东榜末席。

　　本报记者进一步调查发现，截至3月13日，在已经公布2011年年报的沪深两市上市公司中，浮出水面的券商重仓股数量已超过50只。特别是*ST金马(000602.SZ)、蒙发利(002614.SZ)、大连三垒(002621.SZ)、科大智能(300222.SZ)、晋西车轴(600495.SH)、中天科技(600522.SH)等个股更是有两家券商重仓把持。

　　12只“变脸”股获青睐

　　除了超图软件获东方证券青睐以外，当天公布2011年年报的华天科技(002185.SZ)也被华泰证券重仓持有。

　　3月13日，华天科技发布的2011年业绩报告表明，公司的营业利润和归属于上市公司股东的净利润同比分别下降59.76%和29.42%，分别为4936.41万元和7895.61万元。

　　不过，在公司业绩“变脸”的背后，包括公募、私募以及券商在内的机构投资者仍扎堆在公司前十大流通股股东席中。相比之下，位居公司第八大流通股股东的华泰证券较去年第三季度略有减持，其减持数量为87.88万股，期末持股量降至205.84万股。

　　对此，国泰君安研究员魏兴耘表示，华天科技去年业绩下滑主要是由于受欧债危机及世界经济不景气的影响，国内集成电路行业整体业绩出现下滑所致。不过，从今年的宏观经济形势来看，未来电子行业基本面持续下滑的可能性较小。

　　调查还显示，除了超图软件和华天科技以外，在已经公布2011年年报的上市公司里，另有10家业绩同比滑坡的公司前十大流通股股东中，均有券商重兵驻守。

　　其中，光大证券(601788.SH)、海通证券(600837.SH)、中信证券(600030.SH)分别重仓持股大冷股份(000530.SZ)和沧州明珠(002108.SZ)、福田汽车(600166.SH)和中天科技、祁连山(600720.SH)和ST力阳(600885.SH)。

　　此外，金元证券、江海证券、渤海证券、国都证券、万联证券也各有一只业绩“变脸”的重仓股浮出水面，分别为蒙发利(002614.SZ)、宝通带业(300031.SZ)、贵研铂业(600459.SH)、中天科技、*ST广钢(600894.SH)。

　　值得一提的是，2011年业绩同比下降近两成的中天科技竟然双双被海通证券和国都证券重仓持股。截至去年年末，上述两家券商分别持股4115.42万股和192.31万股，分列公司第二大和八流通股股东之位。

　　不过，申银万国(微博)分析师王晶认为，尽管中天科技2011年业绩略低于预期，但并不影响公司未来两年的利润表现。

　　公司200吨光纤预制棒产能已于去年12月20日达产。目前项目进展顺利，并将在2012年底再次扩产至400吨产能，预计光棒将为公司2012、2013年贡献4000万和1.5亿利润。

　　券商扎堆6股

　　另外，东兴证券和信达证券重仓*ST金马。此前，公司主业变身为煤电联营的*ST金马披露的2011年年度报告显示，去年公司累计实现主营业务收入50.82亿元，同比下降10%；归属于母公司所有者的净利润为4.76亿元，同比大幅增长442.5%。

　　在*ST金马业绩大幅增长的背后，机构投资者也是蜂拥而上。在公司2011年年末前十大流通股股东榜上，机构投资者就占据了7席。特别是东兴证券自去年以来一直在增持*ST金马。

　　本报记者注意到，尽管我国铁路市场在2011年身陷多事之秋，增速下降，但主要产品供应铁路市场的晋西车轴却交上了一份亮丽的答卷。

　　报告期内，公司2011年总计实现营业收入21.62亿元，同比增长24.44%；净利润9972万元，同比增长128.15%；每股收益0.33元，同比增长135.71%。

　　在公司前十大流通股股东中，江海证券和中信证券相继于去年四季度进驻，期末持股分别为165.89万股和114.87万股，分别位列公司第六大和第九大流通股股东之位。

　　而去年9月29日才登陆中小企业板的大连三垒也获得了中原证券和西南证券两家券商的青睐。公司于2月29日公布的2011年年报显示，报告期内，公司实现营业收入2.39亿元，同比增长9.9%；归属于上市公司股东的净利润为0.88亿元，同比增长25.06%。截至去年年末，中原证券和西南证券分别持仓71万股和31.72万股。

　　同样获两家券商热捧的还有创业板新贵科大智能。此前，科大智能刚于去年5月25日登陆创业板。

　　3月1日，科大智能在发布全年业绩报告的同时还推出了优厚的分配议案。在此之前，东兴证券和日信证券早已先行潜入，其期末持股分别为43.55万股和44.20万股。

　　与此同时，金元证券和中信证券也相继出现在蒙发利前十大流通股股东榜单中。

　　截至目前，从券商重仓股持股数量来看，光大证券以8只重仓股暂居首位。紧随其后的是中信证券，其重仓股也有5只。此外，海通证券、华泰证券、东方证券、渤海证券和万联证券5家券商也各有3只重仓股浮出水面。

 

　　<标题>=私募扎堆国君成都北一环 2.6天抓一只涨停股

 

　　饿死胆小的，撑死胆大的。

　　对于素以资金实力和操盘技巧见长的游资营业部们而言，这仿佛是至理名言。作为西南腹地的老牌游资聚集地，国泰君安成都北一环营业部显然也深谙其道。

　　3月以来前五个交易日，该营业部在沪深龙虎榜上的出击股数已达6只。其中虏获涨停股达4只。而在最近一年的龙虎榜交易记录上，该营业部竟然取得了206次上榜，96个涨停板的骄人战绩。如果按照全年250个交易日来计算，该营业部几乎每天登陆龙虎榜，2.6天即买卖一次涨停股，可谓触摸短线牛股最频繁的营业部之一。

　　从热络的物联网，到爆炒的三网融通，再到争议的生物医药，以及一度风卷残云的文化产业，以至岁末年初掀起的新一轮打新潮，其几乎不曾落下任何一个市场热点概念的炒作，而为其所长的是，通过不停地拉抬介入、推涨个股，然后果然斩仓，再造热点。其短平快的凶悍手法也最终使得其在风生水起中暂获不俗收益。

　　记者实地探访发现，该营业部位于成都并不显富庶的一环路北段，但从一楼一底不时人员窜动的客户交易区及管理部仍能觅见其昔日的辉煌。据相关工作人员透露，该营业部已有近20年历史，长期以来在成都也算小有名气，由于客户资源多，整体交易量在成都名列前茅。而相较于其他营业部，其最为特殊之处就是其目前屯聚有较多的大户及私募。

　　正因如此，该营业部也成为近年来成都游资里一股强悍的生力军。

　　96个龙虎榜涨停

　　“去年有家私募在营业部发了一款5000万元的产品，是7月1日开始做的，据我所知，到年底就有15%的收益，目前已经超过40%。其间从来没有跌破过净值，还一度在私募圈排名第二。”该营业部人士如此说道。

　　显然，这与该营业部去年频频现身龙虎榜的情况有着直接的联系。

　　与许多涨停敢死队类同，其买入的个股基本都于当天打板或封涨，次日即果断高抛。记者粗略统计发现，截止到3月8日，该营业部一年内上榜206次，96次涉及涨停股，占比近50%。

　　龙虎榜数据显示，该营业部在2011年5月、7月、12月最为活跃。分别上榜达36次、23次、26次，排在其后的4月、6月、11月也分别有17次、17次、19次。而今年以来，该营业部也分别在1月和2月上榜13次和10次。

　　能够看到的是，该营业部在拉涨个股的买入量都在千万元以上，而同一交易日还同时拉停数只个股。数据显示，2011年3月16日，该营业部在前日介入凯诺科技(600398.SH)买入4179.18万元后，反手清空卖出4275.6万元。与此同时，其在当天同时大笔买入四川长虹(微博)(600839.SH)、江钻股份(000852.SZ)、国兴地产(000838.SZ)、深康佳A(000016.SZ)分别达4072.48万元、1823.82万元、113.55万元、1410.14万元，而这些个股于当天全部涨停。

　　在某些涨停或跌停的个股上，该营业部堪称名副其实的主力。记者统计发现，2012年3月5日，该营业部曾以1237.72万元买入景兴纸业(002067.SZ)，其买入量占该股全天成交总额达11.99%；而较早以前的2月，该营业部还大笔买入万福生科(300268.SZ)、杰赛科技(002544.SZ)、路桥建设(600236.SH)，分别占总成交额比例更达36.52%、27.98%、25.33%。

　　在跌停股上，2011年12月22日放量跌停的弘业股份，则正是拜该营业部所赐。龙虎榜显示，该股以4553.16万元的卖出量位居卖出榜首，占到该股当天总成交量的55.05%。

　　“营业部某些大户和私募的资金量的确较大。多的有好几个亿，所以几千万上榜当然是常有的事。”该营业部人士透露，目前该营业部有两万多个有效账户，中户、大户居多，所以单个营业部的交易量在市场上较为靠前。而由于客户选股较为激进，思路各有不同，所以出现在涨停龙虎榜上的时候也就比较多。

　　他们不是传奇

　　令市场艳羡的是，这里的确暗藏着不少操盘高人。而早在2007年，该营业部一度在坊间流传着“葵花宝典”的传奇。据称，当时某个人大户以30万元起家，炒至过亿元，其股票交割单遂成为业内竞相传阅的操盘秘籍。

　　据营业部人士透露，该营业部的确有这样的传奇人士，单靠操盘就身家过亿的人更不在少数。但练就这样“技法”的人却非一朝一夕，大都是在大浪淘沙之后才成为市场的制胜者。

　　基于客户资料机密，前述营业部人士并未透露操盘大户的具体身份。据他称，营业部目前的90%的交易量在网上完成，大户或私募已基本不到营业部现场交易，但据他了解操盘手基本都是成都本地人。

　　从交易记录看，2011年成为近三年来该营业部交易最为活跃的年份。2009年、2010年其上榜次数分别只有160次、148次，追击的涨停个股更不及2011年。这也侧面反映出该营业部的资金操作手法日渐成熟和犀利。

　　据成都某业内人士告诉记者，该营业部主要走三种操作路线。一是涨停敢死队所崇尚的短平快的“T+1”技法；二是短期热点题材炒作法，时间较前者拉长一两个交易日，低吸、拉抬、然后高抛。三是机构所偏向的打新模式，轮番参与机构或游资的击鼓传花。

　　去年该营业部的龙虎榜记录可窥见一斑。记者发现，包括凯诺科技(600398.SH)、南宁百货(600712.SH)、莱钢股份(600102.SH)、鲁抗医药(600789.SH)、南国置业(002305.SZ)、天山纺织(000813.SZ)、维科精华(600152.SH、氯碱化工(600618.SH)、三峡水利(600116.SH)、青岛碱业(600229.SH)等等在内的数十只个股都曾出现当天买入涨停次日即拉抬高抛的情况；而通宝能源(600780.SH)、浙报传媒(600633.SH)、恒信移动(300081.SH)、宁波韵升(600366.SH)等等则是在连续买入的情况下才选择高抛。在打新上，该营业部更在前期短线接力后，不断介入进行多次炒作获利，如正海磁材(300224.SZ)、比亚迪(002594.SZ)、大地传媒(000719.SZ)、金隅股份(601992.SH)、桐昆股份(601233.SH)、朗玛信息(300288.SZ)、共达电声(002655.SZ)等。

　　“经过多年实战，他们对政策导向、热点捕捉、市场走向都已经有了超前的判断，所以去年市场的每一个热点，他们基本都做在最前面，完全从以前单纯的跟随者成为了热点风向标。”前述市场人士透露，目前这部分游资在选股上已不同一般游资，除了拿捏精准且操盘娴熟外，已能引起其他游资的认可和共鸣。

　　不过，从某些个股上看，该游资与成都本地或其他地方的游资时常同时出现，似乎个中存在分工协作的联系。对此前述营业部人士表示，为规避风险，大的私募和大户在许多营业部都有分仓，这正是强悍游资的技巧所在。