作者: 庞华玮 | 来源: 中国经营报

　　广东担保业一时风声鹤唳。

　　近日坊间传闻，华鼎融资担保有限公司(下称“华鼎”)的资金链出现了断裂，随着问题的暴露，暗流汹涌的广东担保业危机也随之浮出水面。由于多家银行抬高了与担保公司合作的门槛，对小担保公司实行“只收不贷”的政策，担保业面临着前所未有的危险局面。

　　华鼎危机乍现

　　往年资金宽松时，担保公司做“过桥贷款”基本没有风险，但随着银行“只收不贷”，华鼎的“过桥贷款”的循环出现了破裂，导致资金滞压其中。

　　华鼎的资金链危机，最近成为广东担保界热议的话题。

　　注册资金7.6亿元的华鼎，在广东是数一数二的民营担保公司。但是近来有关它资金链断裂的传闻不绝于耳，更有甚者，称华鼎董事长陈奕标也因此而“跑路”了。

　　据一位知情人士介绍，华鼎的资金链危机肇始于佛山市顺德。顺德不但政策宽松，民营经济也发达，在广东经济中扮演着类似“温州”的角色。2008年金融危机之后，顺德当地宽松、灵活的金融政策使担保行业出现了大发展。但2011年下半年，顺德的民间融资开始频频出现问题。

　　“去年顺德有几个资金过亿的担保公司老板‘跑路’了。”一位业内人士告诉《中国经营报》记者。与此呼应的是，华鼎顺德分公司也同样被坊间传言“出事了”。

　　一位担保业资深人士春节后曾拜访华鼎，他告诉记者：“华鼎的资金链问题是由两个原因引起：一是工商银行‘只收不贷’，使华鼎为企业续贷垫付的‘过桥贷款’进去了出不来；二是华鼎担保贷款的部分中小企业经营出问题，华鼎不得不代偿。”

　　上述资深人士介绍，华鼎主要是跟工行合作，在工行有10个亿的融资额度。从去年10月份之后，工行“只收不贷”，造成华鼎的“过桥贷款”出问题。

　　因为银行的续贷要求是企业先还清旧贷款，才能下放新贷款，所以企业往往通过担保公司做“过桥贷款”，即先利用担保公司的资金还旧贷，等新贷下放后再偿还担保公司，并为此付一定的利息。一般过桥贷款的放款期为半月之内，利率不定，由借贷双方协商。

　　事实上，“过桥贷款”涉嫌违规“放贷”，其利息并不受法律保护。根据广东省自2010年11月1日起执行的《融资性担保公司管理暂行办法》实施细则规定：融资性担保公司不得发放贷款。

　　但在实际操作中，由于“过桥贷款”对银行、企业和担保公司三方皆有利，往年资金宽松时，担保公司做“过桥贷款”基本没有风险，所以监管部门对“过桥贷款”是睁只眼闭只眼。然而，2011年10月后工行“只收不贷”，华鼎“过桥贷款”的循环出现了破裂：钱垫进去后，企业向银行续贷的审批出不来，导致华鼎的资金滞压其中。

　　“华鼎的‘过桥贷款’和代偿，让其滞压了几个亿。”上述资深人士告诉记者，“担保具有杠杆的放大作用，华鼎担保的注册资金只有七亿多元，一旦几个亿滞压其中，担保公司很快就撑不住了。”

　　业内人士认为，华鼎的做法已经是行业内公开的秘密，只不过在2011年下半年，商业银行收紧了担保政策，采取只收不贷、暂停民营担保公司贷款业务等措施，才使得华鼎一些不规范的做法浮出水面。

　　据悉，目前华鼎一直在与监管方和银行积极沟通，希望工行能解决续贷问题。而当地的银监局、金融办、担保协会等都在积极协调华鼎事件。“但是由于华鼎的法人代表陈奕标一直没有出现参与协商，至今还没有拿出解决方法。”上述资深人士告诉记者。华鼎方面声称，陈奕标因身体问题在香港治疗心脏病。

　　截至记者发稿前，华鼎和工行都未对该事件做出正面回应。

　　危险的多米诺骨牌

　　银行担保业务收紧和保证金的提高，使一些担保公司面临巨大的资金压力，可能面临资金链随时断裂的风险。

　　华鼎的问题，一石激起千层浪。

　　“华鼎出事对整个担保行业有很大影响，最关心华鼎问题的是银行。”广东某融资性担保公司的一位经理李先生告诉记者：“工行今年基本停止了所有担保企业涉及的放款。其他银行也陆续收紧，2012年春节后都停了放贷。”

　　李先生所在的担保公司注册资本金为1亿元，去年担保贷款余额为4亿元。然而从2011年10月开始，该公司就陆续收到各家银行的下发通知，说年底没有钱可贷。“公司几个合作大企业的贷款项目就悬在那里，看着就头疼。”李先生说。

　　然而，让他倍感压力的是2012年春节后，公司的业务受到了剧烈影响。“年后银行都是‘只收不贷’，凡是有担保公司介入的业务都宣布停止了。从工行开始，农行跟进，现在其他银行也是如此。”李先生无奈地告诉记者，其所在公司规范经营，只有融资性担保业务。而一旦银行不放贷，公司就面临着没有业务可做的局面。

　　在业内人士看来，担保行业的情况变得越来越严竣。一方面是银行收紧信贷的压力，另一方面则是担保贷款以及暗中操作的放贷出了问题。

　　“今天我又听说两家担保公司的业务出问题，贷款企业跑路了，担保公司追不回钱。”2月8日，王先生告诉记者，这种现象近期常在珠三角发生。

　　王先生所在的担保公司是珠三角一家注册资金两亿元的担保公司，在途资金近十亿元。王先生所在的担保公司同时做两个业务：一是融资性担保业务，另一个是保理业务。所谓的保理业务即放贷，它通常包括“过桥贷款”和“短期贷款”。“我们公司收入绝大部分是来自保理业务，如过桥、短拆等，占收入的70%~80%，而担保业务的收入只占30%。”王先生说。

　　担保公司的这种情况并不少见。实际上，广东的融资性担保公司担保放大倍数普遍为2~3倍。业内普遍认为，放大倍数到3倍才能保本，5倍才能盈利。多数担保公司只靠做融资性担保业务挣不到钱，它们不得不暗中做违规或灰色地带的“保理业务”。

　　“我们公司去年收入有2个亿，但短拆等保理业务挂在账上没收回来的就有三四个亿，它们收回来的可能性不大，这其中肯定有一两个亿是收不回来的。”王先生说。

　　事实上，继2011年河南、福建等地担保公司出问题后，银行就开始变得谨慎，抬高了与担保公司合作的门槛。广东省社会科学综合开发研究中心主任黎友焕指，各大银行先后收紧了担保融资业务，提前取消部分担保贷款授信计划，转而进行直接放贷。甚至一些银行干脆只收不贷，暂停相关的担保信贷业务，以静观态势。

　　“其中农业银行和工商银行先后从2011年8月中下旬和2011年10月开始要求相关信贷企业提前还贷，部分暂停民营担保公司贷款业务。与此同时，银行在收缩非国有政策性担保贷款的同时，还纷纷提高了非国有政策性担保公司的保证金比例，如中行将保证金比例由15%提高至20%，农行将保证金比例由10%提高到了20%。”黎友焕提醒，银行担保业务收紧和保证金的提高，使一些担保公司面临巨大的资金压力，可能面临资金链随时断裂的风险。

　　“现在的担保就像击鼓传花，一个接一个，最终是个死局。”王先生如此表示。他认为，同业中持有这种观点的人不在少数。

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