冯展鹏 2012-02-03 20:33:47  

　　核心提示：万科A虽销售业绩有所下降，但机构方面却并不担心，反而普遍对其看好。

　　21世纪网 万科A（000002）今日（2 月3日）晚间公布2012年1月份销售及近期新增项目情况简报，1月份公司实现销售面积119万平方米，销售金额122亿元。据媒体统计，分别比2011年同期下降28.05%、39.3%。

　　近期楼市利空消息不断，昭示着楼市的寒冬仍在持续。但万科A的股价却显得很坚挺，从龙年开市的第一个交易日（1月4日）的收盘价7.33元/股，至今天（2月3日）的收盘7.79元/股，累计涨幅达6.27%。虽跑输沪指同期的涨幅7.42%，但在楼市如此境地下，仍能取得如此成绩，已属难得。

　　万科A虽销售业绩有所下降，但机构方面却并不担心，反而普遍对其看好。近三月内，共有22家机构给出评级报告，其中14家给出最高的“买入”级，8家“增持”级。

　　国泰君安的研究报告表示，虽然万科销售业绩回落，楼市销售压力持续存在，但万科主要户型面向刚需及改善性需求，将持续直接受益于货币信贷实际放松，预计后续销售仍将明显跑赢市场。12年上半年销售难度继续加大，信托、贷款、理财等集中到期，部分中小开发商资金紧缺状况将加剧从而造就并购机会。

　　而对于整个房地产版块的走势，大部分机构都给予了较高期待。海通证券(微博)研报表示，截至2月2日，A股TTM市盈率13.41倍，房地产TTM市盈率14.15 倍。目前市场对地方政府政策许可范围的调控优化已不敏感，成交稳定将是刺激市场后期估值提升的主要因素。目前板块估值底、龙头个股年报无明显利空，行业底部具有支撑。

　　海通证券研报中还给出了风险提示称，房地产行业与国家政策紧密相关，一旦国内未来采取更加严厉的调控措施将直接影响行业未来发展。（21世纪网 冯展鹏）