备受关注的辽宁新兴佳波纹管制造有限公司(以下简称“新兴佳”)起诉纳斯达克(微博)交易所“歧视”一案，随着纽约联邦法院的一纸推迟开庭通知而显得愈发扑朔迷离。

　　是中国公司有意隐瞒，还是纳斯达克地域歧视？双方各执一词，针锋相对。在2011年席卷中国概念股的史无前例的危机背景下，这一中国公司直接起诉交易所的罕见个案无论输赢都将意义重大。

　　新兴佳：我们比窦娥都冤

　　新兴佳方面日前表示，公司收到纽约联邦法院的通知，该案的开庭日期被推迟。但由于新兴佳和纳斯达克均已递交有关文件，因此预计将会很快开庭。

　　据新兴佳有关负责人介绍，该事件源于2011年1月13日，美国纳斯达克交易所突然向新兴佳发出退市警告，认为新兴佳未及时向纳斯达克披露有关财务重组的相关情况。

　　早在2010年7月，新兴佳登陆O T CBB(粉单市场)，并于2010年12月成功转板纳斯达克市场。好景不长，不久新兴佳便收到了纳斯达克交易所发来的摘牌警告，指出公司未就一笔2000万美元的融资及时披露，并隐瞒信息。

　　而新兴佳方面则表示，已经及时提供了所有必要的信息，并在文件中解释称，2010年12月10日公司收到纳斯达克市场的转板通知，12月13日新兴佳公司与机构投资方达成了价值2000万美元的权益债务协议。“公司已按规定及时进行了披露，没有任何问题。”新兴佳董事长吕蓓说。

　　但此后，纳斯达克交易所仍将新兴佳的股票摘牌，新兴佳在起诉书中称，这导致其声誉受到不可挽回的损失，股价从每股9美元最终跌至不到70美分，公司市值缩水使股东损失2.2亿美元。

　　根据美国证券交易委员会(SE C)网站资料显示，原告新兴佳在纽约南区联邦法院落款为1月5日的起诉书中表示，新兴佳通过反向收购于2010年7月上市，从未迟交文件和提供错误的财务报表，也从未被权威机构指责会计不合规或信息披露不准确，同时履行了美国有关法律责任与对公众信息披露的要求。

　　起诉书称，在这种情况下公司却受到了纳斯达克交易所高层的不公平对待，他们对通过反向收购上市的中国公司抱有一种怀疑的态度，这种行为导致新兴佳被无故摘牌；同时纳斯达克在做决策的过程中带有种族歧视的意图和目的。

　　此外，新兴佳提供给记者的资料中显示，案件中被告人纳斯达克负责上市的高级副总裁麦克·依曼，被直接指控有“种族歧视”的行为和言论。其在纳斯达克听证会上公开说过“纳斯达克如今在规则上面对的关键挑战，就是如何有效减少与上市的中国反向收购公司相关联的规则和声誉上的风险”等。

　　在遭到摘牌后，新兴佳一直在走纳斯达克的上诉程序。吕蓓表示，新兴佳在去年12月把纳斯达克告上纽约州高等法院，并得到法院认定纳斯达克有对新兴佳的歧视行为。随后12月底，纳斯达克针对摘牌事件上诉到纽约联邦法院。今年1月新兴佳在纽约联邦法院控告纳斯达克歧视中国企业，并索赔3亿美元。

　　吕蓓表示，尽管此前有中国公司确实因财务造假遭到质疑，但新兴佳并不存在这些问题。在纳斯达克出具的几十页的处罚决定中并未真正包含公司的责任，只是主观认为公司存在问题，但又解释不出具体问题。“我们比窦娥都冤。”吕蓓说。

　　纳斯达克：当前控告没有法律依据

　　记者就此采访美国纳斯达克O M X集团高级副总裁弗兰克，对方表示，纳斯达克的责任是调查公司保证他们提供运营和融资的准确信息给潜在投资者。在纳斯达克要求新兴佳提供关于一个与之有关联的个人信息时，新兴佳有意提供错误和不准确的信息导致了被摘牌。

　　弗兰克称，新兴佳当前的控告没有法律依据，而纳斯达克能与全球各地公司顺畅合作就说明了问题。此外，纳斯达克为与中国的关系与成就感到自豪，当前纳斯达克已有超过150家中国公司，使中国成为纳斯达克在美国外全球最大的上市公司来源地。纳斯达克将继续致力于服务中国客户。

　　至此，案情愈发扑朔迷离。是纳斯达克以大欺小、存在严重歧视，还是个别中国公司确实存在问题？知名美股网站i美股内容总监钟日昕表示，纳斯达克是否存在歧视确实不好判断，包括美国证券交易委员会(SE C)在内的美国权威机构都是按规进行审核，不过中国公司起诉纳斯达克非常罕有。

　　自2010年中概股“猎杀季”以来，包括东南融通、绿诺科技等部分中国企业被查出存在问题，使中国概念股在海外频遭做空。截至2011年11月，在美国三大主板市场上的中概股总数，从2010年6月的保有数近270家，滑落至223家，其中处于退市边缘的中概股数量呈加速增长趋势。

　　中概股局势或将“逆转”

　　中概股遭到质疑已是老生常谈。早在2010年3月至4月，美国证券交易委员会(SE C)就曾发出信号调查通过反向收购转板上市企业的财务问题和审计机构，并在此后数次针对中国概念股提出质疑。

　　国际四大会计师事务所之一安永的某位审计人员表示，此前中概股被质疑最激烈的时候人心惶惶，摘牌的摘牌，警告的警告，为此很多公司也推迟了赴美上市。

　　据统计，曾有将近1/4在美上市的中国企业，遭到不同程度的财务质疑，使得整个中概股板块陷入了史无前例的危机。2011年起，中国企业也掀起回购高潮。全国工商联并购公会会长费国平表示，此前经过做空浪潮洗礼的中概股，坚守、退市、颓废成了他们的出路。据统计，中国公司在遭受质疑后往往选择沉默，由于退市、转板成本高及可选择性较少，坚守和颓废也成为一些企业必然的选择。

　　不过，如今情况却在“逆转”。专家表示，中国公司已开始成长，不再那么“好欺负”。此前，奇虎360、分众及展讯等在美国上市的中国公司，在遭到质疑后立即反击，反而使得股价经历“过山车”般的回归，做空者也并未捞到太多好处。如今新兴佳的案例更说明中国公司已经开始“挺直腰板”为自己说话，新兴佳若胜诉将成为中概股在海外的里程碑。

　　新兴佳高管表示，作为受害者，没有违规行为，就必须站出来主张自己的权利。

　　钟日昕等专家表示，除了充分了解美国市场的要求，更要做好公司治理，加强与美国资本市场的沟通。“如今学会用法律维权的中国公司已与此前大不相同，或将开启一个新的中概股时代。”一位业内人士说。

　　（责任编辑：王慧绵）