章文贡

　　2012年，被寄予厚望的利率市场化恐难有进展，存款保险制度的推出却初露曙光

　　失之东隅收之桑榆，2011年被寄予厚望的利率市场化改革在2012年恐难有进展，而存款保险制度的推出却在2012年初露曙光。

　　央行近日召开的2012年年度工作会议部署2012年工作任务时指出，要加强系统性风险监测、评估和处置，全力维护金融稳定。“进一步做好建立存款保险制度的准备工作。”

　　此前在第四次金融工作会议召开后，央行行长周小川接受媒体采访时也指出，目前来看，此前的准备工作(注：存款保险制度的准备工作)大体上都是有效的，需要寻找一个合适的时机，择机出台。

　　存款保险制度始于上世纪30年代的美国。美国著名经济学家弗里德曼对美国存款保险制度给予了高度评价：“对银行存款建立联邦存款保险制度是1933年以来美国货币领域最重要的一件大事。”目前，全球已经有超过74个经济体建立了显性的存款保险制度。

　　“从必要性角度讲，存款保险制度毫无疑问是需要的。”法国巴黎银行亚洲证券首席经济学家陈兴动表示，第四次全国金融工作会议指出的金融领域存在的突出问题中，第二点就是“农村金融和中小金融机构发展相对滞后”。农村金融和中小金融机构要有一个大的发展就需要存款保险制度作为制度性后盾。

　　事实上，2007年的第三次全国金融工作会议上，我国就传出要推行存款保险制度的消息，但由于全球金融危机的爆发，该制度建设相应有所推迟。

　　“目前，中国的金融机构正处在一个日趋多元化的进程之中，存款保险制度是金融机构多元化发展的保障。”工行投行部史晨昱博士认为，存款保险制度是利率市场化的必要条件。而当前银行理财产品大行其道，利率市场化的雏形已经慢慢形成。

　　不过，从无论从第四次全国金融工作会议，还是央行2012年工作会议，市场都感觉到了利率市场化可能要短暂歇脚的信息。

　　央行行长周小川在接受采访时表示，从国际国内形势比较的角度看，这次金融危机以后，国际上一些发达国家是零利率，在利率缺口太大的情况下推进利率市场化就会出现一些特殊问题，对资本流动会造成很大的压力。

　　周小川认为，从这个条件来讲，目前推进利率市场化的时机还不是太好。