秦伟

　　美国时间11月22日，美国联邦储备委员会（下称“美联储”）宣布将对美国银行进行新一轮压力测试，范围扩大至31家综合资产达500亿美元的金融控股集团。

　　这是今年以来美国银行业面对的第二次压力测试。3月份，美联储刚完成了对美国19家资产规模在1000亿美元以上的金融控股集团的压力测试。根据新标准，另有12家综合资产达500亿美元以上的金融控股集团将被纳入压力测试范围。

　　这12家金融机构包括BBVA USA Bancshares、BMO财务金融集团（BMO Financial）、公民金融集团（Citizens Financial）、美国联信银行（Comerica）、发现金融服务公司（Discover Financial Services）、汇丰北美控股公司（HSBC North America）、亨廷顿银行（Huntington Bancshares）、M&T 银行集团（M&T Bank Corp.）、北方信托公司（Northern Trust Corp.）， RBC USA Holdco Corp.， 商业银行控股公司（UnionBanCal）和Zions Bancorporation金融控股公司。

　　四种模拟场景

　　根据计划，美联储要求31家金融控股集团进行四种模拟场景下的压力测试，测试期间从2011年的第三季度到2012年的第四季度，其中最严厉的测试场景包括失业率高达13%、国内生产总值下跌8%、股票下跌52%等情况。除了对各集团内部资本分配程序方面的审核，美联储还将重点关注这些金融集团在恶劣情况下，是否能将核心资本充足率保持在5%以上。

　　除美联储拟定的宏观经济环境测试外，6家最大的金融控股集团还需估计，在模拟的全球市场冲击的情况下可能造成的损失金额。这种全球市场冲击模型以2008年下半年的经济情况为基础，同时考虑欧债危机可能导致的市场价格大幅崩溃因素。

　　这6家大型机构包括美银、花旗、高盛、摩根大通、摩根士丹利和富国银行。

　　此次压力测试的结果将作为金融控股集团年度资本计划的一部分。该年度资本计划是基于今年初已经执行的第一次“全面资本分析与审核计划”，根据美联储的要求，各金融控股集团在2012年1月9日之前上交其资本计划。

　　测试结束后，美联储将会公布19家大型金融控股集团预计的收入、亏损以及在压力情况下的资本充足率水平。

　　在欧洲市场不安因素上升的情况下，美联储此番压力测试难免被解读为对美国银行资产质量的担忧。

　　不过，摩根大通的银行业分析员告诉记者，这种测试和香港、欧洲地区进行的压力测试类似，只是一种周

　　期性的行为，“不能排除有特殊因素的作用，但也不能解读为美国监管层对银行资产有过度担忧”。

　　2009年，美国财政部和美联储等金融监管部门首次对危机爆发后的大型金融机构进行压力测试。2010年，美国通过的《多德－弗兰克法案》要求，美联储每年都要对具有系统重要性的大型金融机构进行压力测试。

　　“《多德－弗兰克法案》开创了两类压力测试要求。一是要求美联储对资产超过500亿美元的银行控股集团进行年度压力测试，以确定是否需要额外资本。”美联储理事会成员Daniel K. Tarullo月初表示，另一种则是要求资产在100亿至500亿美元之间的集团进行内部压力测试。

　　影响几何

　　显然，对于美国的金融控股集团，新一轮的压力测试并不是好消息。

　　美联储对其资本计划的审核包括评估资本分配方案，如提高股息分红、回购股票或者赎回股权等操作。今年3月的压力测试过后，摩根大通、富国银行等机构都得以把提高股息分红列入计划，而美国银行却未能通过。根据美联储当时的规定，未能通过的金融控股集团需要在进行资本分配前得到美联储的批准。

　　11月22日，美联储同时公布了第二次全面资本分析与审核计划（“全面资本分析与审核计划2012”），根据该计划，考核范围包括参与压力测试的金融控股集团的内部资本规划程序、资本分配政策、压力下资本充足率以及为满足巴塞尔III拟定的相关计划等。

　　“资本规划程序不完整、不足，或者资本充足率在模拟经济环境下未能达标的金融控股集团，其部分或者全部资本分配措施将会受限。”美联储指出，此外，该企业可能需要增加更多营运资源、改善资本规划程序或者采取其它措施提高资本充足率。

　　“如果明年年初公布结果，对银行分红的影响就会比较大。”美银美林一位银行业分析师告诉记者，如果测试结果显示，某些极端情况下银行的资本充足情况不尽如人意，那么银行的资本将被要求用于提高充足率方面。“如果最终结果拖到明年三四月份，（分红）已经是既定事实，那就没有什么影响了。”