作者: 庞华玮 | 来源: 中国经营报

　　房地产政策的调控，不但把温州、鄂尔多斯、河南的担保公司推翻一片，也同样可能推倒珠三角担保业的多米诺骨牌，当地部分担保企业正陷入困境。

　　“我们现在的工作重点是催收。”深圳一家担保公司的业务总经理张先生说，“现在我们公司的担保业务有几千万元没收回，好些担保公司的情况也一样。大家是拆东墙补西墙，越到年底这个问题就越严重。”

　　一个迫在眉睫的问题是，今年底、明年初，担保公司担保的贷款将面临一个集中“还贷潮”。

　　代偿风险出现

　　“今年公司出了一单代偿，涉及金额700万元。”11月2日，广东某融资性担保公司的一位经理李先生告诉记者，“公司一年都白干了。”

　　李先生所在的担保公司，注册资本金为1亿元，今年担保贷款余额由去年的3亿元上升到4亿元，这在今年是一个相当不错的成绩。然而，如果以保费3%的收入计算，收入仅为1200万元，除去人工、租金、税务、费用等各种成本，仅这一单700万元的代偿，就“一年都白干了”。

　　事实上，融资性担保业务赢利艰难，在业内相当普遍。“广东的融资性担保公司担保放大倍数普遍为2~3倍。而业内普遍认为，放大倍数到3倍才能保本，5倍才能盈利。多数担保公司只靠做融资性担保业务挣不到钱。”一位广东担保行业资深人士说。

　　此外，融资性担保受到今年银行信贷收紧的负面影响。“从10月下旬开始，我们陆续收到各家银行下发通知，年底没有钱可贷了。我们公司几个合作大企业的贷款项目就悬在那里，看着就头疼。”李先生说。

　　“最近广东银监局和担保行业经常开会和做调研，每次强调，担保行业一定要规范经营，不做违法的事，但是他们从来不说担保公司怎么做守法的事才能挣到钱。这有什么用？”上述广东担保行业资深人士向《中国经营报》记者诉苦。

　　房地产贷款风险高发

　　房地产调控带来的整个市场的系统性风险，使得今年融资性担保业务的风险正在变大。

　　“我们出的那几单坏账问题主要是企业融资出来的钱投在房地产上。”张先生告诉记者，这个行业的问题，并不如政府对外宣传，仅是因为当地企业以外贸出口为主，今年企业遇上原料、人工成本上升、外汇波动、外需不足引起企业生存困境，无钱还贷。更重要的问题是，一些企业把钱从银行融出来，投向了房地产等高风险、高收益的行业。而今年国家限购房的政策，打破了房地产泡沫，资金链随之断裂。这与温州、鄂尔多斯、河南担保行业的问题如出一辙。但比那些地方幸运的是，广东当地人经营理念相对保守，“据银监局调查，担保公司的短贷主要还是投入实业。”上述广东担保行业资深人士说，当地人也不喜欢抱团炒房，因此波及面尚不广。

　　另一个系统风险来自于银行信贷收紧。张先生所在的担保公司同时做两个业务：一是融资性担保;另一个是保理业务。所谓的保理业务即放贷。事实上，担保公司私下放贷涉嫌违规，广东省自2010年11月1日起执行的《融资性担保公司管理暂行办法》实施细则明确规定：融资性担保公司不得发放贷款。不过许多企业仍暗箱操作。

　　相比阳光化的融资性担保业务，许多担保公司的业务都涉及到的放贷业务——短期贷款(一般为1~3月)和过桥贷款(一般为半月以内)——收入则要高得多。

　　深圳某担保公司企业部总经理告诉记者，“今年我们的短期贷款月息在五分上下浮动，而没有抵押物的贷款利率已达到10%以上。”而“过桥贷款”业务一般的贷款时间为一周至半月，利率由双方商定，最高的月贷款利息也在10%以上。

　　然而，今年“过桥贷款”出了不少问题。以往企业还贷往往要靠担保公司的“过桥贷款”来完成“借新还旧”。由于银行的续贷要求企业先还清旧贷款，才能下放新贷款，所以企业往往通过担保公司做“过桥贷款”，先还旧贷，等新贷下放后，再偿还担保公司。然而，企业借钱还清银行贷款后，今年频频出现银行以放贷头寸紧张为由，压贷或不再续贷。

　　企业还不起“过桥贷款”，担保公司的坏账也随之升高，如果这种坏账积累到一定程度，担保公司就可能会被拖垮。随之银行将可能因为担保公司不能代偿而出现坏账。

　　还贷潮渐近

　　“现在我们公司的业务员都被派出去催收。如果企业老板的电话还打得通，会到担保公司里协商怎么解决还不起的借款，那还不怕。最怕老板失踪，打不通电话。”张先生说，担保公司放贷往往是“拆东墙补西墙”，一旦出现过多坏账，就可能使资金链最终断裂。

　　“最近一单业务，发现借款人同时也欠下另一家担保公司的钱没能还上，老板意识到收回款没有指望了，立刻下令诉诸法律申请资产保全。”张先生说，“其他许多担保公司也面临着同样的情况，大家都捂着盖子，不想让监管部门发现有坏账问题。”

　　“我们公司的在保余额有20多亿元，春节前，所有的欠账都要结清，问题会越来越多。”张先生说，“老板说了，现在花一分力气催收，比春节时花十分力气催收有用。所以现在公司的主要任务是催收。”

　　“现阶段公司做业务非常谨慎。”张先生介绍，以前该公司多是自己做融资性担保业务，但现阶段，老板规定该公司全部涉及到500万元以上的融资性担保必须与再担保公司合作，根据再担保公司的规则，如果出现代偿，担保公司、再担保公司和银行分摊坏账的比例为40%∶40%∶20%。老板希望以此来减少接下来融资性担保的风险。

　　另一个迫在眉睫的问题是，近期担保公司担保的贷款将有一个集中“还贷潮”。2009年下半年，银行、担保公司和再担保公司的合作项目开始出现，到2010年，这种项目开始大量出现。担保方式融资一般贷款时间为2~3年，也就是说，今年底、明年初，大量企业的还款期将至。

　　“如果信贷政策继续收紧，一些过度扩张的企业，以及非实业投资、房地产投资的企业，会出现多少坏账，目前难以估计。”张先生说，“一旦企业无法还钱，担保公司就要代偿，此外，还有一大批担保公司做民间融资出现的坏账，可能会使得担保公司再捂不住盖子了。”

　　“一些担保公司做好年底代偿的准备了。如果宏观政策不调整，未来可能问题会越来越大。最终可能会变成担保公司倒闭，银行出现坏账。”上述担保行业资深人士说。

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