前三季度工、农、中、建四大行共实现净利润5052．45亿元

　　■本报记者姜业庆

　　上周五（28日）晚间，随着建行三季报出炉，工、农、中、建四大行三季度业绩均已公布。前三季度，四大行共实现净利润5052．45亿元。但与此同时，盈利能力下滑、存款流失、资本压力等开始显现。

　　盈利能力下滑

　　根据四大行三季报显示，前三季度，工、农、中、建四大国有商业银行实现净利润超5052亿元。其中工行实现净利润1639．78亿元，增幅为28．31％；建行实现净利润为1392．07亿元，增幅为25．82％；中行净利润为1012．84亿元，增幅为21．52％；农行净利润为1007．76亿元，增幅为43．59％。

　　不过值得注意的是，与此前发布的中报相比，四大行整体上盈利能力开始下滑。记者查阅四大行中报，工行盈利1094．81亿元，增幅29．41％；建行盈利929．53亿元，同比增幅31．33％；中行盈利665．13亿元，增幅27．86％；农行盈利666．79亿元，增幅45％。

　　“重要的因素是宏观调控导致信贷增速放缓”，一位不愿透露姓名的某银行高管告诉记者。瑞银的一项最新报告也表示，尽管中资银行利润增幅很大，但其持续盈利能力会大打折扣：贷款增速正在放缓，且这一趋势应该会延续；不良贷款的数量将会增加；银行在未来两到三年必须筹集更多资金以支撑信贷的持续增长；如果利率市场化继续深入，银行利润率可能受到挤压。

　　申银万国的研报也认为，在企业盈利能力下滑、现金流紧张的环境下，银行能获取的综合收益已经难以继续提高，收入增速将逐步放缓。

　　资本压力开始显现

　　“业绩的增长主要是受净利息收益率平稳提升和手续费及佣金净收入稳步增长的共同影响所致”，这是建行季报对于业绩增长的解释。

　　其实，对于其他银行而言，利润增长的重要原因也不过是严重依赖利息净收入和手续费及佣金净收入的快速增长。季报显示，四大行的净息差收益率均在2％以上，农行最高，为2．8％。前三季度，工行实现利息净收入2671亿元，同比增长20．49％；农行净利息收入2233．64亿元，同比增长28．35％；建行季报显示，该行前三季度净利差为2．56％，净利息收益率为2．68％，分别较上年同期提高0．21和0．23个百分点。该行前三个季度利息净收入2230．10亿元，较上年同期增长22．41％。

　　与此同时，四大行中间业务保持高速增长，手续费及佣金净收入占比持续上升。工行手续费及佣金净收入783亿元，同比增长43．49％，对营业收入的贡献升至22．47％，较2010年提高了3．34个百分点；而建行增长41．31％至687．92亿元，中行手续费及佣金收支净额508．27亿元，同比增长22．94％。

　　此外，除了工行，其余三大行的资本充足率或核心资本充足率有所下降，资本压力不言自明。季报显示，农行资本充足率11．85％，核心资本充足率9．36％，较去年底分别上升0．26个百分点和下降0．39个百分点。中行资本充足率12．84％，比去年末上升0．26个百分点；核心资本充足率9．92％比去年末下降0．17个百分点。建行资本充足率为12．58％，较上年末下降0．1个百分点。工行核心资本充足率10．03％，资本充足率12．51％。

　　“银行或已进入经营景气下降周期”，中金公司的研报则认为，从目前披露的银行季报来看，负债压力进一步加剧将制约规模增长，净息差已经接近此轮周期的顶点，手续费收入增长逐步回归可持续水平，不良贷款将温和上升。

　　除此之外，存款流失也成为多家银行共同的挑战。直接的结果是制约银行资产扩张。比如，和6月底相比，中行9月末存款负增长1．55％，剧减1200多亿元。有分析师认为，中行集团存款流失可能是受海外资产收缩影响。还有向来存款基础稳固的农行。三季度末，农行存款余额为9．7万亿元，环比微幅下降27．6亿元，尽管幅度不大，但存款增长乏力表明当前银行业存款压力露出端倪。

　　当然，还有一直受到关注的房地产贷款和政府融资平台贷款：房价一旦大幅下跌，银行是否能够承受？而政府融资平台贷款方面，如果不良率开始上升，未来爆发风险的可能性到底有多大？目前看来谁也无法预测。