■ 本报记者 吴婷婷

　　受益于息差提升、中间业务收入大幅增长，分析师预测，上市银行将交出靓丽的三季报，预计净利同比增幅约为35%。

　　尽管下半年流动性持续收紧，却难改上市银行年内业绩同比大幅增长预期，预计增幅为25%-30%。

　　全年增幅或达30%

　　东方证券分析师金麟在接受《证券日报》记者采访时表示，预计三季度上市银行业绩整体同比增幅约为35%。

　　”准备金上调和缴存范围的扩大，对部分银行的业绩可能产生一定影响，主要体现为被迫高息拆入资金，带来流动性风险。不过，从今年的总体情况来看，贷款收益率显著提升，预计全年业绩增幅显著。“金麟表示。

　　今年9月初，央行下发通知将商业银行的信用证保证金存款、保函保证金存款以及银行承兑汇票保证金存款等三类保证金存款纳入存款准备金的缴存范围，新政策的出台使得流动性已普遍吃紧的银行倍感压力，出现了不同程度的信贷紧缩。

　　广发证券认为，准备金率上缴范围分阶段调整，除了收缩流动性，抑制高息揽储、控制表外规模从而控制社会融资总量也是调整的目地。在流动性偏紧的局面下，准备金率的相关政策调整将影响银行的存款吸收，继而影响贷款发放。

　　另外，由于4季度房价回落可能性较大，监管已对二三线城市的地产风险做出提醒；平台贷款方面，推行”降旧控新“，对到期的贷款本息不得展期和贷新还旧。整体政策依然围绕防范流动性风险和信用风险进行。不过，这些政策对于年内银行的盈利预期不会形成大的影响。

　　对于银行业下半年业绩，广发证券认为，由于经济增速二季度开始出现阶段性下滑态势，下半年银行出现不良小幅反弹的概率增加，由于拨贷比提高将分阶段进行，信用成本整体将较为平稳，四季度拨贷比偏低的银行有提升需求。在量价平稳的局面下，盈利环比保持稳定，年内业绩同比增长依然具有较高的确定性，预期在25%-30%。

　　国海证券分析师宁宇认为，虽然下半年可能看到关于逾期贷款和信用成本上升、中间业务收入增长遇阻等不利因素，但总体而言上市银行全年保持净利润28%左右的增长是比较确定的，为四季度银行板块获取相对收益奠定了基础。

　　息差平稳

　　中间业务快速增长

　　从息差来看，受紧缩政策影响，银行贷款议价能力继续提升。截至6月末，今年上市银行息差出现普遍回升，2011年中期行业平均息差为2.58%，较去年年末提升11个BP；较今年一季度末增加3个BP。推动息差回升的主要因素为加息、贷款议价能力提升及客户结构调整带来的贷款收益率上升。此外，贷款议价能力改善成为上半年息差提升的推动因素。

　　宁宇认为，受保证金存款纳入存款准备金缴存范围、居民存款流失等加剧银行吸储压力以及存款重定价等因素影响，下半年银行息差上升趋势将有所减缓，预计维持高位徘徊态势。

　　上海证券认为，受经济下滑影响，企业的贷款需求有下降风险。从资金成本来看，存款增长放缓以及理财业务的持续分流使部分银行的吸存压力增大，将进一步抬高资金成本，息差四季度将维持平稳状态。

　　广发证券指出，从上半年情况看，由于加息及贷款上浮已使得贷款利率处于较高水平，贷款议价能力进一步提升较难，下半年的息差改善有待于存量贷款到期重定价。

　　从中间业务收入来看，今年上半年上市银行共实现手续费净收入2187亿元，同比增长46%，非息收入占比达到19%，较年初上升约3个百分点。宁宇认为，由于银行贷款议价能力继续上升，预计信用承诺、咨询服务、担保类信贷衍生收入保持强劲增长，而信用卡和结算清算等传统手续费也继续平稳增长，但理财产品的收入可能受监管层强化对表外业务和影子银行的监管力度影响有所下滑，总体而言下半年中间业务收入仍然保持快速增长。

　　瑞银证券认为，2011年上半年，上市银行的手续费及佣金净收入同比增长46%，其中托管及受托手续费、顾问和咨询费、信贷承诺手续费增速迅猛。虽然理财产品和表外业务的发展在下半年可能受到监管制约，但无法阻挡银行开拓中间业务的热情，预期手续费及佣金收入占比有望在2015年达到约25%。