经济观察网记者高翔实习记者 查多 在银行资金面十分紧张的情况下，央行再度出招——将保证金存款纳入到准备金上缴的基数中，而这对于商业银行原本紧张的资金面来说无疑是雪上加霜。

　　多位商业银行内部人士已向记者证实，央行已下发通知，将保证金存款纳入存款准备金缴存范围，自9月5日起分批上缴。

　　文件已下发

　　一位城商行总行人士称文件已下发到该行。

　　根据央行此次通知，目前将纳入上缴基数的保证金存款将包含承兑汇票、信用证、保函三部分。中、农、工、建、交及邮储六大银行9月5日起分批上缴。而其他银行则自9月15日起分批上缴。大行未来3个月以20%、40%、40%分期上缴，中小银行前4个月分别上缴15%，后2个月分别上缴20%。

　　据央行网站统计数据显示，截至2011年7月末，金融机构的人民币单位项目下保证金存款余额为44222.36亿元，如果再加上个人保证金存款余额为192.80亿元，一共是44415.16亿元。

　　按照现行的存款准备金率21.5%缴款，可以冻结流动性资金约9500亿元。这相当于原有基数上调2到3次存款准备金的效果。

　　对中小银行冲击大

　　此次央行针对商业银行保证金存款扩大准备金基数，或许又是一场“猫和老鼠”的游戏，因为众多银行，尤其是中小银行都把做大保证金存款作为在日均存贷比考核新规下揽存的新招。

　　商业银行存贷比指标由‘时点’考核改为‘日均’考核，遏制了银行月末突击揽储和滥发理财产品，商业银行不得不频出新招来揽存。其中开承兑汇票获得保证金存款的方式颇受银行青睐。通过收取票据的保证金，银行能缓解存款压力，且保证金存款不被纳入到存款准备金上缴的基数中去。

　　保证金存款是指金融机构为客户提供具有结算功能的信用工具、资金融通以及承担第三方担保责任等业务时，按照约定要求客户存入的用作资金保证的存款。

　　建设银行浙江省分行的一位高管对记者表示，假如保证金存款纳入到存款准备金的缴纳范围，对中小银行的影响会更大。“中小银行的保证金率比大型银行高。”

　　公开数据显示，中资全国性大型银行人民币保证金存款余额为16072.93亿元，但是中小商业银行的余额却高达22803.78亿元。

　　该高管表示，一些中小银行的吸存压力较大，保证金存款的比例较高，业务做的颇具规模。假如按央行的要求上缴准备金，所受影响较大型银行会更深。

　　一位城商行上海分行行长对记者表示，假如按规定上缴准备金，对银行的存贷比会有较大的影响，因为分母的基数变小了，对下半年银行的吸存又是较大的考验。

　　或推高银行间市场利率

　　一家城商行行长对记者表示，央行此举对存贷比、该行的贷款投放的影响尚不得而知，但是消息的传出，以及消息一旦落实，对银行间债券市场或许会有较大影响。为补缴准备金，许多银行需在银行间市场大量回笼资金。传言一旦被证实，预计银行间债券市场利率会有一番上扬。

　　各期限的SHIBOR利率自今年3月份以来都普遍升高，在6月末曾一度达到最高点，凸显银行间市场资金的紧缺。在公开市场方面，央行已经连续6周在公开市场实施净投放，共计2190亿元，资金面紧张的状况略有缓解。

　　一位宁波银行的高层告诉本网记者，今年春节以来同业拆借资金利率上涨很快，银行愿意把资金投放到同业拆解市场，以获取高收益。假如按照央行要求上缴准备金，能投入同业市场的资金就更少了，供给减少，需求不减，或许会造成银行间资金市场利率的升高。

　　不过，也有分析师认为此举对市场影响不大。国泰君安研究员王虎对记者表示，8月份公开市场到期资金为3510亿，大银行上缴的额度为691亿，小银行为829亿，总共1520亿。而对商业银行来说，保证金存款并非一次性上缴，而是分批上缴。相对于到期资金，上缴的数量并不多。9、10月份的公开市场到期资金量也会大于需上缴的资金量，到11月时会略低于上缴量。王虎预测，10月份的CPI会降到5%左右，届时央行可能会下调中小银行的存款准备金率，因此这个行为对市场影响不大。“央行此举的目的是降低政策操作成本。”