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引入对冲策略 指数基金开始迈向“3.0”时代

http://www.sina.com.cn  2011年08月01日 06:09  南方都市报

  中证指数公司发布的国内首条多空策略指数———“沪深300富国130/30多空策略指数”日前正式上市,这意味着将“对冲策略”引入指数化投资已经越来越近,指数基金开始向“3.0时代”迈进。(南方都市报www.nddaily.com SouthernMetropolisDailyMark 南都网)

  与传统的行业、规模、风格、主题等指数不同,“沪深300富国130/30多空策略指数”首次引入对冲策略,通过投资杠杆同时持有多头和空头,在保持与沪深300指数相近的波动幅度的基础上,更高效率地累积超额收益。(南方都市报www.nddaily.com SouthernMetropolisDailyMark 南都网)

  130/30策略最大的优点是双边投资替代单边投资,更加充分地发挥基金经理的能力。比如,对于预期表现较差的股票,传统的主动投资只能剔除,传统的指数化投资只能被动接受;而130/30策略却有助于捕捉那些被白白浪费掉的绩差股的价值,实现“双向”提升组合业绩。

  在今年上半年,指数基金等追求贝塔类产品的平均业绩大幅领先其他偏股型产品。在所有的指数基金中,排在今年上半年业绩前两位的,都是采取主动量化技术增强的指数产品,并且取得超越基准指数6%以上的收益。即使在今年上半年市场大幅震荡中,“沪深300富国130/30多空策略指数”在业绩模拟中,依然实现了高达13%的超额收益。 (南方都市报www.nddaily.com SouthernMetropolisDailyMark

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