晓晴

　　 上半年的券商投行大战中，国信证券、招商证券、平安证券等地处南方的券商独领风骚。

　　 最新的数据显示，2011年5月份，A股市场IPO上市公司共计26家。从投行承销收入看，5月共计有18家投行分享了IPO市场11.54亿元的承销收入。其中，前三甲分别为招商证券、国信证券和华泰联合证券，当月承销收入分别为2.03亿元、0.97亿元和0.95亿元。

　　 当月，招商证券主承销的海能达、好想你以及日科化学三家IPO公司正式上市；而国信证券凭借承销沪市主板公司桐昆股份一单跻身第二位；华泰联合主承销的万昌科技、千山药机、佳讯飞鸿三家公司也顺利上市，上述三家券商合计承销金额分别为30.19亿元、32.4亿元、14.75亿元。

　　 而截至目前，在今年以来发行并已上市的IPO公司中，按承销金额统计排名的话，国信证券、安信证券、平安证券位居前三甲，其合计承销金额分别达164.45亿元、155.16亿元、129.19亿元。

　　 IPO承销国信反超

　　 从今年投行的竞争格局来看，去年平安证券IPO承销一枝独秀的局面已被打破，国信证券反超成为了今年以来的最大赢家。

　　 统计表明，截至今年5月末，作为主承销商和上市推荐人，国信证券已完成15家IPO公司上市。它们分别为桐昆股份、森远股份、佳士科技 、维尔利 、美亚柏科 、张化机 、宝鼎重工 、尚荣医疗 、力源信息、内蒙君正、腾邦国际、中海达 、朗源股份 、杰赛科技 、博威合金。上述15家公司发行费用合计高达8.56亿元。

　　 位居今年前5月承销金额排行榜次席的安信证券完成了华锐风电、文峰股份、金力泰、华鼎锦纶、雷柏科技、上海绿新等6家公司的上市，累计发行费用4.15亿元。其中，华锐风电、文峰股份、华鼎锦纶三家公司均为沪市主板上市公司。其主承销公司实际募集资金155.16亿元，较原计划募集资金59.89亿元超出95.27亿元，平均超募率159.07%。

　　 从承销上市数量来讲，平安证券则与国信证券齐平，同为15家。分别为鹿港科技 安利股份、通达动力、群兴玩具、理邦仪器、德力股份、贝因美、神农大丰、永清环保、辉隆股份、春兴精工、凯美特气、万和电气、天晟新材、通源石油。

　　 不过，从发行承销费用而言，平安证券则超出了国信证券。同样是15家公司，其发行费用却达到了9.53亿元，高出近1亿元，平均每家发行费用高出646.67万元。

　　 值得一提的是，在5月的投行争夺战中，南派券商中的招商证券也是大出风头，以3家主承销IPO公司上市的战绩，一扫4月颗粒无收的窘境。

　　 截至5月末，招商证券累计已完成7家IPO公司上市，实际共募集资金77.83亿，较原计划的24.97亿元超募52.86亿元，合计发行费用达5.56亿元。

　　 此外，作为主承销商和上市推荐人，广发证券今年前5月也完成了鸿利光电、纳川股份、东方国信、鸿路钢构4家公司的IPO发行上市工作，其发行费用共计1.72亿元。上述4家公司合计募集资金31.66亿元，较原计划11.73亿元超募19.93亿元。

　　 承销大战北弱南强

　　 本报记者注意到，包括IPO承销在内，在今年以来的股票发行[IPO+配股+增发(现金)]市场份额排名中，南派券商的整体优势凸现。

　　 统计显示，截至目前，国信证券、安信证券、平安证券、招商证券和广发证券包揽了前五位，其股票发行承销总金额分别达205亿元、191亿元、149亿元、130亿元、117亿元，市场份额分别为9.5%、8.8%、6.9%、6.0%、5.4%。

　　 相比之下，中信证券、光大证券、海通证券则分别位居股票承销排行榜第六位、第八位和第九位，其股票承销总金额分别为107亿元、82亿元、79亿元，市场份额占比为4.9%、3.8%和3.7%。

　　 不过，债券承销又是另一番竞争格局。最新统计数据表明，今年前5月，包括企业债、公司债以及可转债在内，国泰君安、瑞银证券、平安证券、银河证券和宏源证券包揽了前五席。其承销金额累计分别为222亿元、145亿元、143亿元、133亿元、118亿元，市场份额占比分别为11.5%、7.5%、7.4%、6.9%、6.1%。

　　 而位居债券承销排行榜前十位的券商还包括广发证券、华林证券、中金公司、中信证券和中信建投。其承销金额合计分别达113亿元、94亿元、85亿元、67亿元、64亿元，市场份额分别达5.8%、4.8%、4.4%、3.4%、3.3%。

　　 对此，中原证券研究员谢佩洁表示，按照目前的发行节奏，投行业务仍将是今年券商业绩表现的一大亮点。其预计2011年资本市场融资规模较之2010年将提升约20%。其中，IPO和再融资市场募集资金规模将分别达4800亿元和16000亿元。