曾经基金重仓的绩优股登海种业，今年一季报并不如意。4月24日，登海种业一季报称，当季净利润同比下降33%。董事会预计，2011年1-6月净利润将下降20%-50%。业绩下降的主要原因是种子供应的季节性。不过，南都记者观察到，这是登海种业2007年以来首次出现一季报同比下滑的情况。

　　去年以来，登海种业一直处在多事之秋，从先玉335遭遇未进入农业部玉米种子推荐名单的质疑到登海605遭遇发芽率不合格风波，再到登海662号发病。不过，这些情况均未专门发布公告。

　　一季度4只公募基金和一家社保基金进入登海种业，公司股价自去年11月阶段性见顶以来，跌幅已近40%。受利空影响，登海种业昨日跳空低开，一度跌幅达7%左右，收盘报49.04元，下挫5.96%。

　　预计1-6月净利下降20%-50%

　　登海种业的一季报称，公司控股子公司山东登海先锋种业有限公司2011年一季度实现营业收入14595.68万元，比上年同期减少35.30%。董事会预计，2011年1-6月净利润将下降20%-50%。

　　业绩减少的主要原因是：自2010年11月份新销售季开始，由于市场需求旺盛，在整个销售季(2010年11月至2011年6月)中前两个月份业绩实现得较多，11月、12月两个月份实现主营业务收入37，717.09万元，较2009年同期增加142.44%。

　　对于山东登海先锋种业公司的主销品种先玉335未入选农业部的说法，登海种业一名高管称，先玉335并非此前流传的进口转基因食品，此外该品种自2005年一直未入选过农业部推荐名单，但并未影响其推广面积的上升，该品种的销量一直处于递增的趋势，今年的情况仍比较可观。

　　此前，农业部在抽检的101家企业的163个玉米品种中，有7家企业的品种不合格；其中，登海种业生产经营的登海605榜上有名。

　　资料显示，登海种业去年11月公告，披露自主研发的玉米新品种登海605，经第二届国家农作物品种审定委员会第四次会议审定通过。5个月后，登海605却在农业部抽查中被列为不合格，令市场意外。

　　对此，登海种业一名高管向南都记者表示，此次抽检的批次较小，抽检代表小批次数量为33989袋(4200粒/袋)，共计5.8万公斤，同批次发往市场的数量为31407袋，约5.3万公斤；抽检本批次芽率为85%，达到了国家标准，未达到公司内定芽率为92%的标准。

　　公司已于2011年3月20日农业部公告前，收回已经发出的该批种子，连同未发出的部分封存，以做进一步的原因排查。

　　同时，公司组织相关部门人员，到各销售区销售网点以及公司各加工厂，对所有粒包装品种抽取了245个检测样品，检测率均在92%以上。对此结果公司已向农业部提出申请复议。目前，登海605经公司检测均为合格产品，处于正常销售状态。

　　对于去年登海662遭遇粗缩病，上述高管称，这对公司经营和业绩影响并不大。

　　不过，齐鲁证券的一份报告认为，由于超试662号是登海种业超试系列的拳头品种之一，而且2010年是市场导入的第一年，农民次年购买该新品种的积极性将取决于今年大田种植的产量；如果粗缩病大范围蔓延并影响最终产量的话，将对明年超试系列品种的推广造成负面冲击。

　　有券商看好目标价65元

　　市场反应上，登海种业从去年11月阶段性见顶以来，跌幅近40%，有分析师和投资者担心，上述负面消息将给登海种业超级玉米信誉度造成严重影响，进而对今年业绩和股价产生不利影响。

　　西南证券分析师王剑辉认为，从农业部不久前发布的2011年农业主导品种和主推技术通知中发现，先玉335不在其列，而农业部并没有发表其落选的原因。王剑辉分析，有可能农业部为了保护扶持国内种业，对于一些涉外品种不予推广，这对登海先锋良种盈利持续增长带来较大不确定性。预计2011年、2012年实现每股收益0.93元、1.17元。给予“中性”评级。

　　今年一季报中显示，重仓登海种业的华商盛世成长基金大幅减仓353万股，不过，也有包括社保基金和其他公募基金积极进驻。

　　海通证券农林牧渔业首席分析师丁频表示，先玉335未进入农业部玉米种子推荐名单，对公司没有影响。但登海605的发芽率不合格可能影响部分经销商推广超试系列的信心。根据最新公司情况，更新盈利预测，预计2011年-2012年的每股收益为1.71元和2.41元，分别下调10%和5%。预计公司业绩呈现前低后高的格局。短期内，公司股价可能因一季度业绩承压。但长期仍看好超试系列在未来的推广前景。维持“买入”的投资评级，目标价格65元。

　　采写：南都记者 王涛