中国银行国际金融研究所副所长宗良(微博)在接受央行旗下《金融时报》采访时表示,可以考虑将社会融资总量作为宏观审慎管理的重要目标;他还透露,央行正在酝酿特种存款制度,加强对理财产品、信托计划等影子银行体系的监测和调控。
根据《金融时报》4月7日刊发的有关构建逆周期的金融宏观审慎管理制度框架的采访全文,宗良表示,宏观审慎管理从本质上是宏观流动性管理,要求不仅关注传统意义上的货币供给,还要考察整体流动性状况以及流动性在各部门之间的分布和流动。
因此,他认为,可以考虑将社会融资总量作为宏观审慎管理的重要目标。而社会融资总量控制涉及银行、影子银行、资本市场等多个方面,若将它作为货币政策调控的目标存在一些弱点,但作为宏观审慎管理的目标比较适合。
宗良指出,对于商业银行,当前,央行和监管部门已经制定了资本充足率、动态拨备率、杠杆率、流动性比率四大监管新工具等,并出台了差别准备金政策。不过他也表示,监管标准的提高将抑制商业银行信贷扩张冲动,给商业银行资本补充带来巨大压力,对商业银行利润状况产生一定的影响。
而对于影子银行体系,他透露,央行正在酝酿特种存款制度,加强对理财产品、信托计划的监测和调控。
宗良还认为,应当按照规模、可替代性及风险关联性等标准,科学、谨慎地确定我国系统重要性金融机构的名单,在资本、杠杆率、流动性以及风险管理等方面加强监管。
此外,宗良还表示,逆周期的金融宏观审慎管理还迫切需要强化“一行三会”的监管协调机制。宏观审慎管理政策需要包括逆周期政策在内的利率政策、汇率政策、资本管理政策等一系列政策的配合。