预计一季度银行业业绩存在大幅超预期的可能。美国政策短期内收紧的概率不大，未来国内输入型通胀的压力进一步增大，在无法控制大宗商品和美元的前提下，人民币的升值成为缓解通胀压力的唯一途径。而这可能成为拉动银行股上涨的导火索。

　　主动升值，银行股的催化剂？对于银行这样一个有特殊意义的板块而言，能够驱动银行上行的因素已经不仅仅是银行业绩本身，因为它的上涨即意味着指数的上行。因此除本身业绩外，宏观经济方面的重大变化也是驱动银行上涨必不可少的因素。回顾近年银行上涨历史，银行股的上涨往往伴随着经济极度向好、流动性的释放、人民币升值预期等。从目前的情况来看，流动性相对紧收，经济前景尚不明朗，因此人民币的升值成为最有可能驱动银行股上涨的动力。

　　（摘自长城证券3月2日研究报告《银行“两部曲”》）