记者 庞东梅 戴磊

　　中小企业拉动我国经济发展、吸纳大量就业的作用越来越受到各方的重视。虽然我国为扶持中小企业的发展，出台了许多政策，但是中小企业发展仍然面临一些问题。其中融资瓶颈虽然有所缓和，但仍然是中小企业发展需要攻克的“难关”。许多来自企业的全国政协委员纷纷呼吁，要在具体措施上，加大金融对中小企业的支持力度。

　　全国政协委员、中国工商银行副行长张红力今年带来了一份关于以“贷款+股权投资”方式解决中小企业融资难问题的提案。他告诉记者：“我国商业银行应将金融创新与支持中小企业发展更好地结合起来，这不仅能够提升我国商业银行的竞争力，还有助于系统解决中小企业融资难问题。”

　　张红力认为，当前我国尚未建成多层次直接融资体系，中小企业在资本市场的融资功能较弱，融资周期较长，难以满足中小企业的资金需求。在这种情况下，我国商业银行仍需承担起为中小企业发展融资服务的责任，但目前信贷模式又与中小企业融资特点存在错配。

　　来自企业的政协委员认为，中小企业融资难不仅是我国面临的问题，也是世界性的难题。中小企业存在着账面不太好看、信息不很透明的问题，风险较大。同时，对中小企业贷款所需人力、时间的投入并不比对大企业贷款少，相对成本高，这也是中小企业融资难的一个重要因素。

　　张红力表示，在发达国家，银行信贷在中小企业融资中占比一般不会超过10%，而我国这一占比已经达到18%，中小企业贷款余额占银行总贷款余额的比例也已超过53%。在这种情形下，进一步扩展银行信贷，风险比较高，空间也较为有限。张红力建议，支持中小企业发展，迫切需要商业银行建立对中小企业的股权投资机制。

　　他介绍说，从国际经验看，银行对中小企业贷款的息差不足以覆盖相关信贷风险，解决中小企业的融资问题要靠股权投资等直接融资方式，即允许商业银行使用少量一级资本或发行集合投资计划资金，以股权投资基金方式间接参与对中小企业的股权投资，并将信贷与股权投资联动（“贷款+股权投资”模式），支持中小企业发展。

　　张红力认为，近年来，我国股权投资基金行业发展迅速，已经初步具备商业银行以股权投资基金参与股权投资的基础条件。因此，建议允许商业银行以股权投资基金方式间接参与对中小企业的股权投资，并与银行贷款有机结合，不仅有助于系统解决中小企业融资难问题，还可以改善银行投资组合，增加银行收入，实现银行与企业互利共赢。

　　对于“贷款+股权投资”方式解决中小企业融资难如何具体操作，张红力建议，银监会推动商业银行使用不超过一级资本3%的资金和向高资产净值客户募集的资金，进行股权投资基金投资试点工作。试点初期，可集中在少数资产质量较好、风险控制能力较强的银行，试点方式上可选择以基金中的基金（FOF）方式为主，投资上选择面向中小企业和农业的股权投资基金。在具体操作上，可采取比例控制原则，限制投资单个基金的比例不超过该基金募集额的20%，商业银行自有资金占总投资资金的比例不超过30%。

　　同时，在试点的基础上，张红力建议银监会出台相关规定，规范商业银行的股权投资及关联贷款。对于从事股权投资的商业银行，可参照国际经验，按实际投资额提取一定比例的拨备，比如拨备率为13%-18%，并以商业银行的资金占整个股权基金的比例大小，调高或者调低风险资产计量权重。商业银行对股权投资对象授信需建立防火墙，按照不同比率进行拨备，以便有效隔离风险。

　　全国政协委员、招商银行行长马蔚华在小组讨论中也表示，中小企业融资难已成为普遍关注的问题。银行给中小企业的贷款虽然相对于优质大企业贷款风险较大，但有利于提高银行抗风险的能力，降低资本消耗。解决中小企业融资问题要经过多方努力，开辟多种融资渠道。特别要注重通过贷投结合，促进科技金融的发展。