近期最受社会关注的话题之一是全国性1000万套保障房的建设，近日A股市场上地产股、水泥股的反复活跃，也与保障房建设有着极大的关联。可以讲，保障房建设将为此类板块注入新的做多催化剂。

　　保障房渐成新题材

　　众所周知，地产股得益于近年来行业的旺盛景气，业绩一直处于上升通道中，不少地产股的估值尤其是2010年的静态市盈率只有20倍不到。而且，考虑到2010年的旺盛销售数据所带来的庞大预收账款，锁定了2011年的业绩增长速度。但是，由于房地产的调控政策，此类个股虽然拥有如此低企的估值水平，却也难以得到资金的青睐。

　　不过，随着保障房建设的推进，地产股或将迎来新的催化剂。因为目前地产股股价虽然受制于房地产调控，但对于保障房来说，符合国家产业政策，未来的发展趋势相对乐观。建设保障房依然需要通过地产商来做，拥有估值洼地效应的地产股或将迎来新的业绩催化剂，从而吸引资金的流入。

　　或将改善资金预期

　　更为重要的是，保障房建设将给地产、水泥、建材等相关产业带来积极的连锁反应。一是题材的相对确定性。据新华社报道，今年全国建设保障性住房和棚户区改造住房1000万套的任务指标已分解到各省份，中央财政资金也将在全国两会前后陆续下拨。而且，目前媒体也披露不少省份已签署了军令状，这些省份也迅速将保障房指标分解到县市一级，意味着保障房建设即将拉开序幕，从而推动着主流资金对保障房的相关产业链的个股的关注激情。

　　二是对相关产业链的优质企业的业绩实质性贡献。住建部明确提出，2011年全国保障性住房建设规模为1000万套，比2010年的580万套增长72.4%。以此计算，2011年保障性住房投资或将达1.4万亿元。而计划新增的420万套住房中，公共租赁房将占主要部分。

　　而加大保障性住房建设力度将能有效弥补房地产开工的不足，假设每套保障性住房平均居住面积为60平方米，1000万套的建设面积就是6亿平方米，相当于2010年房地产新开工面积（16.38亿平米）的37%。今年新增的420万套保障房建设，预示着2011年新开工面积会增长15.38%左右，故今年的房地产新开工面积数据依然保持在高位。

　　对于水泥等相关产业来说，新增的420万套保障房建设，将会带动水泥需求约8000万吨，占水泥总需求的4%。

　　关注三类受益概念股

　　正因如此，近期房地产、水泥等品种有望反复活跃，从而成为短线A股市场涨升的一个引擎，也有望成为近期A股市场的机会之所在。

　　在操作中，建议积极关注三类受益概念股。一是地产、水泥等直接受益概念股，其中云南城投、建发股份等股价已开始异动，福建水泥、同力水泥、江西水泥等品种也可跟踪。二是既拥有水泥也拥有房地产开发的综合性公司，亚泰集团、金隅股份等品种就是如此。三是未来间接受益的品种，包括钢材、电梯、装饰等相关产业，尤其是康力电梯、广田股份等品种。

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