矿1号全产业链价值考察
理财周报记者 滑明飞/文
它们是通胀宝贝，它们是国家资源战略。
它叫稀土、铁矿、锆、锂、钨、铜、钼。
它们从下游奔向上游，凝固成坚硬的全产业链。
犹如乱世佳人，把CPI踩在脚下。
这等于未来。等于永远。
这是理财周报从重大立场上表达的“国家3号”。
也是你的重大利益。
乱世黄金，盛世收藏。
在面临复杂的全球政治和经济形势下，资源无疑就是国家兜里的“黄金”。对于中国，从铁矿石谈判的步履维艰，再到稀土的出口收紧，无一不说明资源在当前及未来是如何的受宠。
2011年，是“十二五”规划的开局之年，也是集中体现国家战略意图的一年。理财周报上一期推出《年度埋伏》主题策划，遵循国家战略，从区域的角度把握2011年股市操作逻辑。这一期延续这一逻辑，从钢铁、有色、稀土等战略性资源行业寻找操盘主线。
资源股后劲十足
在市场，资源板块已经启动。从1月下旬开始，有色和稀土密集发力。有色金属板块在1月25日探底后强力反弹，在之后的17个交易日中上涨17%；稀土板块同样飙涨17%。
从稀土成为“十二五”科技规划，到相关部门密集出台稀土管理政策，一波接着一波对稀土板块形成冲击。
对有色和稀土形成另一股推力的是高通胀，国际国内的高通胀也加强了资金对于避险品种的选择。
从盘面来看，资源板块的上涨是持续的。稀土近期的一轮上涨源于国务院稀土“国四条”和国家首个稀土国家规划矿区赣州稀土矿区的落地。包钢稀土(600111.SH)、广晟有色(600259.SH)、中色股份(000758.SZ)等相关个股应声纷纷踏上涨停板。
中国稀土学会秘书长林东鲁曾表示，中国稀土储量仅占全球30%，却供应全球90%以上的需求。作为重要的战略性资源，在目前的情况下，国家在稀土和有色方面的政策仍将持续发酵出台。
而另一推力通胀在2011年仍是难以解决的问题，因此资源板块后劲十足。
打通产业链者为王
结合价格和海关统计的出口数据测算，2010年上半年，出口资源创汇是出口下游应用性产品的3倍多。而正是这样的利润倒挂使得国内的相关企业更多的倾向于粗放式的开采，对产业链的下游深加工缺乏兴趣，但这一环节如果突破技术瓶颈，恰恰是整个产业链中利润最高的。
无论是稀土“国四条”还是首个稀土国家规划矿区落地，深入产业链下游是题中之义。因此，在众多相关上市公司中，谁的产业链价值突出谁便把握了先机。
包钢稀土是“吃螃蟹”者。其在2010年不仅加大了汽车用镍氢动力电池生产线改造，还建成年产300台稀土永磁核磁共振产业化项目，并建设1.5万吨高性能磁性材料产业化项目二期工程和3000吨高性能抛光粉异地扩建项目。
打通产业链，凸显产业链价值也是众多钢铁企业的战略目标。在铁矿石受制于人的情况下，打通上游原料资源是当务之急。武钢股份(600005.SH)依托其母公司武钢集团在海外的八大矿山，在众多钢企中已先人一步。
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