理财周报特邀 任汇川 中国平安保险(集团)股份有限公司副总经理

　　尊敬的理财周报读者：

　　从2008年的户均10.3万元，到2013年预期的27万元，中国老百姓的资产，特别是流动性资产构成将会发生一次“脱媒效应”。

　　预计未来5年，在整个金融市场利润结构中，以银行为主渠道的存贷款利润贡献度会从78%降到不足60%。与此同时，证券、基金、保险、小额消费贷款等的利润将会大幅度增加。除了目前的银行、证券、保险三个不同金融领域各自监管和发展之外，我们可能需要新的业务模式作为创新和补充，这就是综合金融。

　　综合金融之所以能够产生，条件有三：第一是消费者需求变化，无论是个人客户还是企业客户。第二是外部治理机制的完善，整个金融监管经过80年发展，专业化能力得到加强，为综合金融监管打好了基础。第三是现代信息技术的发展，这使老百姓足不出户就能满足其一揽子金融需求的想法成为可能。

　　传统意义来讲，综合金融先从交叉销售、综合服务做起，而这有个指标是客户产品渗透率，即一个客户在一个公司里拥有几个金融产品。我们做过一项研究，国外综合金融集团，最多的可以给一个客户提供6-7个产品，少的也有2-3个。在中国，过去的客户习惯了在不同金融机构买不同金融产品，但是随着财富的不断增长，习惯正在改变。

　　应该说综合金融创新更多是从前台开始，从围绕客户需求开始，客户到底需要什么样的产品？个人客户和企业客户，二类客户群的需求不一样，简言之，在未来五年里，个人客户更多需要理财服务，而企业客户更多需要新形式融资服务。平安的综合金融正是基于对客户群的分析，平安目前有超过5000万个人客户，其平均年龄不到40岁，其中在09年获得的700万新客户平均年龄35岁，这意味着这些客户长期需要综合金融服务，同时他们的财产和对产品的需求也会增加。

　　其次，综合金融是从前台开始研究，但是从后台开始搭建。为了满足前台的需求，平安着力从后台和中台开始重新搭建集中的支持平台，。2006年平安后援中心在上海张江落成。后援中心主要进行数据管理和流程管控，在后台处理上形成统一平台，这有效地解决了中国地域广泛且经济发展程度差异大的难题，它提高效率、降低成本、防范风险。高度标准化和流程化的后台工作模式，为综合金融业务的开展提供了技术上的支持，奠定了硬件上的基础，这一点尤为重要。

　　另外，综合金融一定要做好风险防范，中台的分隔是保证，从产品、资金、风控、数据系统、偿付能力或者资本充足率等方面在不同的金融产品线之间设立严格的防火墙，即一定要把不同的“厨房”分开，让专业的人做专业的事。我国的金融监管是分业监管，严格分业。换言之，我们若希望给客户提供一个综合金融服务套餐，那么这其中的每一道菜必须是由各个厨房分别制成的，厨师必须专业，厨房必须分开，做中餐的不做西餐，酱油和奶油不能混用。在不同厨房做出产品后，再根据客户口味设计套餐。

　　2011年2月8日