羊城晚报讯记者吴海飞报道:巴菲特45年来保持年复合回报率20.3%,这意味着1万元45年后将变为4092万元。国内的私募从单个年度看,取得20%的回报不难,中等水平的私募便可做到,但在持续的长跑中,能够做到每年以20%的速度增长的私募又有多少呢?哪一类私募最给力?
券商业绩占优
由于阳光私募在国内的发展历程比较短,2007年以来才经历大规模的发行期,根据私募排排网对截至2010年12月底已满3年的基金复合回报率的统计,3年的复合回报率券商派总体表现较好。
根据该项统计,符合条件的74只产品中,18只产品的年复合回报率在10%-23%之间,25只产品的年复合回报率在0%-10%之间,26只产品的年复合回报率在-10%-0%区间,最后5只产品的年复合回报率在-10%以下。
在第一梯队阵营中,券商派和公募派人数不分上下,业绩方面则券商派占优。东方证券管理的中海海洋之星1号以年复合回报率22.10%位居榜首,朱雀投资旗下的朱雀2期和朱雀1期分别以20.44%和19.85%的年复合回报率排名第二和第三,前三席位均被券商派所占。
而公募派如武当、合赢、尚雅、星石、泓湖等明星私募虽业绩不是出类拔萃,但依然位居第一梯队,体现其持久战斗力。
红山1期、红山2期、道合2期、平安德丰、龙马位列第四梯队,年复合回报率在-10%以下,在这场3年期的战役中,大幅跑输第一梯队产品,持久战斗力有待市场进一步检验。
符合统计条件的74只产品中,73只产品跑赢同期沪深300指数年复合回报率(同期沪深300年复合回报率在-15%左右)。这说明从中长期来看,阳光私募这个群体的盈利能力还是要明显优于市场同期水平的。
宜关注长期业绩
短短几年间,阳光私募基金便以迅雷不及掩耳之势在资本市场占据一席之地。不管是从资产管理规模还是业绩表现,抑或是基金经理的“明星效应”都在不断引起人们对它的关注。这对整个行业的长远发展来说是有利的,但是另一方面,由于缺乏必要的投资者教育,人们过分追逐阳光私募产品的短期排名效应,会对阳光私募基金经理的操作有一定的影响,进而影响行业的健康发展。
私募排排网研究中心认为,相对于短期排名来说,考察阳光私募产品中长期的业绩更有意义,这样,基金经理才会将更多的精力专注于产品投研上,操作的灵活度也会更高,对业绩才能起到一定的促进作用。