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铁矿石困局加重

http://www.sina.com.cn  2011年01月14日 00:00  中华工商时报[ 微博 ]

  ■本报记者 李富永

  海关总署1月10日公告指出,2010年中国进口铁矿石61863万吨,同比下降1.4%。这是自1998年后12年来中国进口铁矿石首次同比下降。

  但是,业界人士分析说,这并非因为中国需求降低,由于欧洲经济回暖,国际市场供应紧张,巴西淡水河谷等矿商去年分流了很大一部分矿石到欧洲市场。去年11月后,我国钢铁行业产能开始释放,带动铁矿石进口上升。

  截至目前,亚洲主要国家钢厂未正式就今年一季度铁矿石协议价格表态,但就当前铁矿石买卖双方的谈判地位来看,“不谈而定”的上涨已经无法避免,按照季度定价模式测算,环比去年四季度涨幅在8%左右。

  据一位钢厂的消息人士证实,淡水河谷已决定基于去年9月1日至11月30日的普氏日均价格计算今年第一季对中国出口铁矿石价格。据测算,价格将提高8.8%,至每吨149.20美元。

  矿商全球季度合约体系进一步被打破。据悉,澳大利亚必和必拓已以月度定价形式锁定了较大比例的2011年铁矿石业务,较去年的季度定价更不适合中国企业的需要。目前,只有巴西矿商淡水河谷明确表态“将继续支持季度定价制”。

  业内人士认为,矿价总体在高位维持或将成为2011年市场中的常态。不过供需格局正在发生微妙变化,首先,中国需求的不确定正在增加,尤其是在国内钢企盈利不高、国家坚决抑制落后产能的大背景下;其次,中国矿石自给、变相自给的比例在增加。

  专家徐向春认为,从未来需求上讲,国际铁矿石价格已经没有太多上涨空间,铁矿石价格长期超过100美元/吨,国内矿生产就有利可图,会增加国内矿供应。

  据专家分析,近两年,中国国产铁矿石供应能力持续提升,预计未来3至5年,国产铁矿石产量有望超过13亿吨。

  进入2011年后,在澳大利亚、巴西长期合同价格上涨的同时,澳大利亚水灾也影响到中国的钢铁产业。首先热带风暴波击西澳Pilbara地区,使西澳州的港口铁矿石装运受到局部影响,所幸问题不是很大;但洪灾造成煤炭出口中断,将影响到中国的钢铁业。中国近年对煤需求极大,仅在2009年1月到9月,中国进口炼焦煤进口更接近2600万吨,其中1740万吨正是由澳大利亚供应。澳大利亚2011年首季度的炼焦煤基准价约为225美元/吨,经济学家预期,在第二季度将升至250美元/吨。

  国内市场方面,西山煤电盘江股份开滦股份等主要焦煤生产商新年以来也陆续宣布调价,幅度从8%到14%不等。虽然此次调价是先前协商好的,属于补涨性质,并不是受澳洲洪灾的影响。但中信证券的报告指出,当二季度国际焦煤合同价上调时,国内市场将与国际水平产生至少15%的差距,传导机制迟早发挥作用。

  2010年,铁矿石现货价格不断变化,从年初起,现货价格就开始不断飙涨,直至4月,达到每吨200美元高点。随后跌至115美元附近,几乎跌回年初水平。但进入11月后,在美国量化宽松政策推动下,以及我国钢铁行业产能开始释放的带动下,进口铁矿石价格上涨50.45%。

  2010年,沿袭了30年的铁矿石年度定价协议,变为季度定价协议,参考的价格也开始更多偏向现货价格;中国钢铁企业不得不继续签下“城下之盟”。同时,国际金融势力也渗透进入铁矿石贸易领域,中国企业不愿看到的金融期货化趋势越来越明显。

  目前,国际投行已开始预热2011年度铁矿石谈判。2010年10月,高盛在上调淡水河谷股价目标同时,还上调了2011年出售给中国的铁矿石现货平均价格,从每吨135美元涨至146美元,原因是“中国市场铁矿石需求持续保持旺盛状态”。

  2010年,铁矿石市场价格涨幅高达50%,而国内钢材市场价格从年初至年底平均涨幅在20%左右,中国钢铁业的利润率就仅约3.5%,远低于全国工业行业6%的平均水平,为各行业最低。但由于其中上半年由于当时铁矿石季度定价协议尚未完全确立,国内钢厂还拥有部分2009年的低价协议矿,生产成本得以有效降低。

  但今年此情况将不复存在,钢企在全年高成本影响下,即使钢价上涨,也无法获得盈利的根本改善。有人怀疑甚至超过2010年盈利水平都要打上问号。

  对此,专家表示,在原料采购形势进一步严峻的情况下,钢厂要放弃幻想,维护好与矿山的关系,同时研究低品位矿的使用。对于铁矿石衍生品交易,“可以不做,但不能不研究”。

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