张达红

　　前段时间回国为自己的新书《幸福财女计划》做宣传活动，被问到的最频繁的问题是：年轻女孩刚刚踏上工作岗位，工资不高，没有多少存款，这时候学理财是不是有点白费时间？

　　这个问题的产生，和对“理财”的误解有关。很多人把“理财”直接理解成为把自己的钱拿去投资证券市场，让它升值。既然没多少钱，学了很多书面上的理论道道，难免纸上谈兵，没有实际成果，不是浪费时间是什么？

　　事实上，在经济全球化、各国经济关联度日益增强的今天，学习理财永不嫌早。著名历史学家、哈佛大学教授尼尔·弗格森在他的新作《金钱的崛起》中写道：“金融全球化意味着这个世界在经历了过去一百多年的分化发展之后，再也不能被整齐地划分成富有的发达国家和贫穷的发展中国家了。世界各地金融市场之间的联系越紧密，具备金融知识的人不管住在哪个地方都机会越来越多，而缺乏金融知识的人恐怕将越来越可能走下坡路。从收入分配上来讲，这个世界不是平的，就是因为资本的回报率比起不熟练和半熟练劳工的回报率来要高得多。假如你‘懂这些玩意儿’，你就能得到前所未有的酬劳。假如你是金融知识盲，你就会受到前所未有的惩罚。”而理财知识并不是你可以一夜恶补就可以获得的。你需要长期定期接触，培养自己对市场的敏感度，经过时间的洗礼才能消化吸收致用。

　　更重要的是，理财的对象并不局限于有形资产如证券、实物、房产等。对于“没多少钱”的年轻人来说，在你的人生资产负债表上，你的有形资产是很有限，但你的无形资产——主要是你的人力资产——是你个人财富的重要组成部分这一点千万不要忽略。人力资产用量化的指标来衡量就是你的挣钱能力（earning power），它来自于你的个人素质和技能，除了学历和工作经验外，你的待人接物处世能力、你的社会网络资源、你的判断力等等，总合起来决定你的人力资产价值。在风平浪静的年代，你的人力资产是你最大的收入来源。然而，人力资产最关键的作用还在于它的核动力式的内在能量，正是这种能量才能让你最有效地抵御两大风险：“黑天鹅”事件和通货膨胀。

　　在2008年的金融风暴过后，中国成为世界经济复苏的动力机车头，值得每一个中国人自豪。然而，你有没有想过这到底意味着什么？ 这意味着在下一次经济危机不可避免地到来的时候，中国离暴风眼的位置不会再是安全距离之外。开放的国门带来的绝不仅仅是五光十色的时尚，日益全球化的经济大潮下暗流奔涌，你的阵地随时有可能遭遇“水漫金山”。现代社会的复杂系统带来的一个后果就是风险会来自你想象不到的地方，以你想象不到的形式发威，越来越防不胜防，这就是所谓的“黑天鹅”事件。“黑天鹅”事件难免发生，并不就意味着你只有听天由命的份。重要的是你能否“幸存”，而不是从此“绝迹”；重要的是你能否东山再起，而不是“刀枪不入”。只有你的人力资产才是抵御“黑天鹅”事件的最佳武器。收入可以被暂时打断，你的竞争力是谁也夺不走的，幸存“黑天鹅”之后，可以找到新的渠道得到发挥。

　　除了“黑天鹅”事件，人力资产也是对抗通货膨胀最有效的武器。2008年金融风暴后，世界各国政府疯狂开动印钞机来刺激经济，虽然扛住了暂时的经济下滑，却埋下了日后通货膨胀的种子——用一部电影里的台词来说：“出来混迟早是要还的！”这些天女散花一样的纸钞对我们的未来有着相当的杀伤力，那就是通货膨胀引起的货币贬值。假如你的人力资产没有胜人之处，用经济学的术语来讲，你就是一个社会上的“价格接受者”（price taker），相当被动，在通货膨胀的环境中你的收入无法跟上价格飙升，结果可想而知。相反，假如你的人力资产非常有竞争力，你就可以当一个“价格制定者”（price setter），可以“挑挑拣拣”，在通货膨胀的环境中能够让自己的收入与上扬的价格水平保持同步。

　　经营自己的人力资产虽然不至于要“从娃娃抓起”，但是绝对需要你用心、持久地投入，特别是在你踏上社会独立生活的青年时期，那是你的学习能力最旺盛的阶段，也是你生活负担牵绊最少的阶段。所以不趁势努力，更待何时？

　　最后还要提醒大家一条，那就是理财的另一个方面是培养自己良好的生活习惯，如量入为出、自我约束、树立健康生活理念等等，从而把自己人生资产负债表的右半部分管理好。能挣会花（或者不能挣却也会花），看似潇洒，对于财富的积累却是致命的。好习惯的养成正是从年轻时候开始的。俗话说积重难返，年轻时不注意，陋习一旦养成，要摆脱可就费工夫了，也许还要付出相当的代价。

　　（作者为注册金融分析师，现任纽约一私人银行高级副总裁，邮箱：dhz66@yahoo.com）

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