王佑

　　由于硅片这一光伏电池原材料的价格在2年内缩水一半，导致部分电池企业不愿再履行2008年金融危机前签订的硅片供应协议。

　　江西赛维LDK太阳能高科技有限公司(LDK.NYSE,下称“LDK”)与其下游客户——苏州阿特斯阳光电力科技有限公司(下称“阿特斯”)就在近期因一份长期供应合约产生了纠纷。

　　LDK是国内最大的硅片生产企业，2009年销售了1000兆瓦硅片，而阿特斯则是全国排名前五的电池制造商，预计今年出货800兆瓦光伏电池。一般而言，后者会从硅片企业那拿货，再加工成光伏电池对外销售。

　　2008年双方达成了一份十年期硅片合同，其中确定了期限、价格以及交货量，这也是彼时光伏行业中较为主流的照付不议合同(take-or-pay)。不过，阿特斯并没有履行合同，而是停止付款，随后向中国国际经济贸易仲裁委员会申请仲裁，但LDK要求驳回此案。

　　LDK也已提起一桩诉讼，指控阿特斯违反了双方签订的产品供应协议、非法终止履行该协议。阿特斯方面昨日向《第一财经日报》记者透露，现在该案件仍在仲裁过程中，至今他们未收到与LDK指控有关的相关法律文件。

　　“之所以当初会签署一份照付不议合同，是因为硅片在2008年10月前的供应较紧缺，各电池生产商除了锁定上游硅片卖家外，也希望能获得一个确定的价格，毕竟那时整个市场都是看好硅片涨价的。”LDK一位内部管理层透露，2年多前，硅片价约是每片60元~70元人民币，但公司给阿特斯的长期协议价可能要比这一价格优惠一些。

　　可是，很快2008年年底光伏最大市场欧洲地区的众多电站项目因银行停贷、经济不景气而全面搁置，下游电池企业卖不动货，纷纷停产，导致其对原材料的需求骤然下滑。因而，一些原有的照付不议订单停了下来。

　　“现在，硅片需求确实很火爆，但价格已今非昔比，跌到了每片30到35元。”前述LDK公司管理层说。这也是为什么阿特斯不愿意继续执行订单的根本原因。

　　在硅片合约上发生摩擦，对LDK来说已不是第一次。2009年年底其最大客户Q-cells公司也单方面终止了1000吨的硅片合约。不过，LDK前述管理层表示，目前双方已握手言和。

　　上海太阳能科技有限公司的一位高层向记者透露，硅片和电池厂的订单已从过去的精确定价、精确数量上转变成“敞口协议”，没人会锁死价格和销量了。

　　LDK的操作方式则是，如果一个季度内硅片市场价没有明显变化，公司也会按兵不动。但如果某个月硅片价突然提升或降低，LDK会很快通知对方，看是否需要修改相应的条款。

　　眼下，对硅片协议的据理力争，是LDK必走的一步棋。原因之一是，该公司目前仍有较高的负债。如果客户不付钱，无疑会增加LDK的经营负担。2010年第二季度，尽管硅片供不应求，该公司仍有37.21亿美元的高额负债，相比不景气的2009年同期(34亿美元)，并没有明显下降。截至今年6月底，公司的资产负债率为80%左右。

　　而且，一旦允许少数客户暂停执行硅片订单，很容易促使其他下游电池生产企业来仿效，这对LDK而言将是新的难题。

　　除此以外，LDK也采取了分散客户的方式，以防“在一棵树上吊死”。目前，没有哪个客户能占到LDK公司10%的订单量。

　　东方证券研究员邹慧表示，由于很多硅片合同都是在2008年期间签订的，而2009年出货量较少，所以类似官司可能会集中在2010年、2011年频繁爆发。2008年8月，LDK公司就与韩国现代重工、BP公司等签订了3到7年不等的硅片协议，尚德也与江苏中能在同期签有长期硅片供应合约。

　　“在经历了这几年光伏行业的暴涨暴跌之后，大家更应调整心态，不能看着市场好就盲目扩产、签订协议，否则将使自己陷入被动。”邹慧说。

　　今年第三季度，在光伏出货量大增的前提下，全球新上马了1G瓦的光伏电池产能，总投资高达29亿美元，创历史纪录，其中80%的产能来自中国大陆及台湾地区。

　　“虽然我们也宣布要将产能从现有的900兆瓦扩大到2GW左右，但是否能实施还要观望。”江苏林洋新能源公司的某高层向记者分析，11月或明年年初，火爆的光伏需求就可能发生拐点，因为德国电价补贴削减政策已在执行，而明年中美两国的光伏市场依然不会有特别大的增长。而现在扩产若太快太急，原材料合同又要增加一些。下一阶段，假设市场由热转冷，毁约订单、企业停止运转的现象也会重演。