上周一二线城市房屋整体销量继续环比上升,整体看,近期各城市,包括二三线城市的销量均有较明显回升,部分城市房价近期有一定上涨。地产股昨天出现了相对强劲的走势,卧龙地产、大龙地产等涨停,招商地商、万科A也涨势较好。
目前A股主流开发商估值基本合理,2010年市盈率14倍左右,RNAV(重估净资产)折价17%。我们认为,“金九银十”真回暖可能性在增大,但真回暖很有可能导致新调控。对地产股短期持谨慎态度,建议关注政策动向。关注深圳前海开发区域龙头招商地产、深天健;不受政策调控影响的商业地产如中国国贸、张江高科、阳光股份、世茂股份等。
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