谢潞锦

　　上述三季度“预增”和“扭亏”的93家公司中，今年一季度末，QFII持有13家，而到今年二季度末，QFII持有家数已经减少为10家。这种反向操作明显与下半年大市不相符合。

　　上述93家公司今年二季度遭遇QFII“清仓”的公司有8家，其中包括今年下半年以来表现强劲的包钢稀土（600111.SH）、中科三化（000970.SZ）等。作为下半年行情的龙头品种，包钢稀土在一季度末被QFII持有0.51%，但随着二季度相关QFII清仓该股，QFII也与这只大牛股擦肩而过。

　　从今年二季度QFII新增个股看，荣盛发展（002146.SZ）、贵糖股份（000833.SZ）、中集集团（000039.SZ）、柳工（000528.SZ）、风华高科（000636.SZ）和国阳新能（600348.SH）这6只个股进入了QFII组合，但从下半年股价表现看，表现最好的贵糖股份也只上涨了34.17%，其余的股价上涨幅度基本在20%上下。显然，QFII二季度选股较公募基金有一定差距。

　　同时，合肥城建（002208.SZ）和晨鸣纸业（000488.SZ）在今年二季度被QFII微弱增持0.356%和0.001%，但两者今年下半年以来的上涨幅度只有14%和15.33%，仅勉强跑赢大盘。

　　此外，宝钢股份（600019.SH）和银星能源（000862.SZ）在今年二季度遭遇了QFII减持，但减持比例都不大，两者被QFII减持的比例分别为0.135%和0.24%。从下半年的行情看，作为两只业绩预增股，宝钢股份上涨13.58%，银星能源上涨37.32%。尽管两只个股上涨幅度都不大，但也一定程度上反映出QFII在今年二季度采取了相对保守的操作策略。