“这个交易重大无先例，未来每一步都需稳妥、透明、兼顾各方”

　　□ 本刊记者 卢彦铮 郭惟地 | 文

　　总

　　对价291亿元的“平深”并购方案公布，并没有让55岁的理查德?杰克逊松口气。他曾在全球市场参与过不同国家的六宗银行并购案，但在中国，深发展（000001.SZ）与中国平安（601318.SH/02318.HK）旗下平安银行的整合交易“重大无先例”，对利益各方均是场超级考验。

　　2005年11月，在花旗银行供职20年的理查德出任平安首席金融业务执行官，并在2007年3月起担任平安银行行长，负责原平安银行与深圳商业银行的整合。平安集团收购深发展交易获批后，理查德先期进入深发展，于今年5月起担任深发展行长。

　　9月2日，理查德在接受本刊记者独家专访时，不止一次强调，交易刚刚走出第一步，未来的每一步都必须稳妥透明，兼顾各方。但对于平深整合与未来的银行发展，他也早有思考。

　　财新－《新世纪》：两家银行整合方案，市场等待已久，并认为最大的困难在于估值。比如这次对平安银行的预估值约1.9倍的PB，是否合适？

　　理查德：现在只是交易的第一步，是一个初步的整合方案，我们公布的也只是初步估值。这个交易在中国重大无先例，银行规模比较大，交易方包括平安这样的大型金融集团以及非常多的股东，且涉及两家上市公司。我们要确保每个环节都稳妥进行，因此寻找多家合格的中介机构，听取专业建议，参看可比较的公司，目的就是为了确保各方形成共识。我希望等到整个过程结束后，各方都认为交易是公平的。

　　财新－《新世纪》：两家银行合并后，深发展的资本充足率、核心资本充足率都会提高，但还是比其他上市银行低，这仍会限制放贷增长，是否有补充资本的计划？

　　理查德：从可持续发展的角度来看，要保持资本增长，需要建立自身补充资本的渠道。这应是一个中长期考虑的问题。短期来说，无论是平安银行还是深发展，目前资本都是比较充足的，特别是平安银行，资本充足率达到12%。

　　等整个合并完成后，我们就要考虑怎样才能持续补充银行的资本。从明年开始，或再晚一点，我们会考虑其他一些方式，如发债。平安集团作为深发展的大股东，也有责任考虑为银行注入资本，但现在还没有具体方案。

　　财新－《新世纪》：能否谈谈对包括重复网点、人员安置等整合中敏感问题的大体想法？

　　理查德：未来银行的发展还需要具体规划。就像两块布一样，合在一起，整块布会变得更加结实，但不能让人看出是两块布拼接的。因此在缝的时候，每一针、每一线都要看得非常清楚，每个细节都要关注到，才能成功。

　　我们这个合并不会减薪裁员。高管层的整合应该不是问题，我们两行都有非常多的人才，彼此熟悉，在某些时间和场合也曾互相帮助和支持，这就好像你跟青梅竹马的对象结婚。

　　财新－《新世纪》：如何看待整合后深发展的前景？

　　理查德：深发展现在资本是充足的，控股股东持长期战略性目标，可以帮助银行未来更快发展。整合完成后，深发展会增加六家分行，而过去三四年里，深发展只新开了一家分行。中国的潜力和机会巨大。我们会基于现有优势，利用平安集团的客户基础和销售力量，以更快的速度发展零售业务，另外也会充分利用深发展贸易融资的业务优势，与平安银行所拥有的中小企业客户联系起来。但接下来三年的增长，公司业务仍是银行发展强劲动力之一。

　　财新－《新世纪》：未来会包括品牌整合吗？如何取舍？

　　理查德：我现在敢肯定的是，其中一家银行的名字是会变的。其实平安的品牌效应，可以拿来利用。我们已经开始思考一些交叉销售了，品牌方面能够保持越近的距离越好。这是基于商业考虑的决策。

　　财新－《新世纪》：您在平安银行、深发展都工作过，觉得这两家银行最大的不同在哪里？

　　理查德：这两个公司的共同之处多于不同之处。

　　平安的理念是“用国际化的基础架构去发挥地方性市场的优势”。文化比较简单直接，基于三点：问责、绩效、透明。深发展这几年有外资股东，还有外籍管理层，基础架构与国际水平相似。因此双方的文化上已经朝着同一个方向在走。