中金公司8月20日发布研报指出,马钢股份(600808.SH;0323.HK)上半年业绩符合预期,7月为全年盈利底部。由于前期钢价下滑超预期,下调其盈利预测,维持港股目标价以及评级。
马钢股份19日晚间发布上半年业绩报告称,期内公司钢材销售数量增加及平均销售价格同比提高,按照中国会计准则,录得净利润10.42亿元,而上年同期则亏损7.95亿元。实现基本每股收益0.1353元,对比上年同期的亏损0.1033元。
对此中金表示,公司上半年业绩符合预期。由于其价格政策与现货市场贴合较为紧密,从5月起盈利明显下滑,而7月是全年盈利的底部。自8月起价格上涨,盈利将略有改善。
中金表示,由于受宏观紧缩影响钢价自5月起大幅下跌,跌幅超出预期,相应地下调公司2010、2011年的每股收益预期至0.21和0.25元,下调幅度分别为22%和18%。
该机构强调,由于业绩预期的下调已在前期股价下跌中有了明显的反映,目前估值较低。考虑到近期保障房建设、行业淘汰落后、兼并重组等政策提速的正面刺激,公司将跟随板块反弹有所表现。中金维持“推荐”评级和H股目标价5.8港币。
马钢股份A股19日报收3.56元,上涨0.28%;H股报收4.25港元,涨0.71%。
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